中小商业银行资管业务的风险防控

孙晶晶

摘要：近年來，我国金融部门为了保证中小商业银行的健康快速发展，出台了新的资产管理法规。我国资产管理新法规的出台对中小商业银行的资本管理业务产生了一定影响，在预防和管理资管业务的风险方面带来了更大的挑战。本文通过分析资管业务风险的类型和特征，提出了中小商业银行资产管理业务中的风险预防和管理的相应策略，希望能够为相关银行工作者提供参考。

关键词：商业银行;资管业务;风险防控

2017年5月13日，中国银行，证券委员会和外汇机构联合发布的《商业银行金融机构资产管理规定》（以下简称《资管规定》）。截至2017年底，银行金融产品，保险，信托，公募资金和私募基金分别达到29万亿元，236万亿元，18.8万亿元，12.69万亿元和20.46万亿元。其中银行监管所占的份额最大，为28.79%。

银行金融产品始于2005年，然后进入资本管理的各个领域，但是由于其强大的渠道传播能力和庞大的客户群，它们很快成为十多年来全国资本管理的支柱。根据标准普义统计，2018年7月银行理财产品余额为27.34亿元，比新规定发布前减少了1.33亿元。2020年1月银行的金融产品达到12.8万种，比过去一年下降近223种，金融产品的平均收益率降至2.98%，比过去一年年下降1.03个百分点。同时，资本管理产品的份额下降，银行结构化存款激增，基金管理标准降至10，000元。

关于财务管理业务对银行利润的贡献，自《资管规定》发布以来，银行手续费和费用净利润已大大减少。上市银行的净手续费收入在2019年下降了12.46%，只有大型银行表现出稳定的增长（3.99%），而城市严重依赖资本银行，农业银行和财务管理的收入。《资管规定》的出台对中小商业银行的金融业务产生了一些影响。这必将给风险投资业务的风险预防和管理带来更大的挑战。

一、中小商业银行资产管理业务的风险

（一）信息模糊的风险

现阶段，中小商业银行资产管理产品有关的许多信息不是公开的，并且相对模糊。投资者很难获得有关资产管理产品的准确信息，同时，中小商业银行也可以通过一些操作，获得监管套利。首先，对于大多数私募股权产品而言，投资者可获得的信息非常有限，产品本身固定在多个级别，并且信息披露系统不完善，因此投资者很难获得有关特定投资项目的详细信息。其次，中小商业银行现金管理业务通常使用资金池模型。这导致资金的来源和使用之间存在直接差异，并且不可能将资金的使用通知给投资者。利用资本规模的中小商业银行可以选择投资产品的质量，并获得监管套利，这进一步增加了风险投资交易的杠杆风险。

（二）相互传播的风险

中小商业银行投资组合管理产品的一个特点是，它们相互关联并固定在多个级别，因此极易遭受风险的相互传递。这不仅给中小商业银行或金融部门带来了巨大的潜在风险，而且还会导致系统性风险。几种商业银行投资组合管理产品之间可能存在相关交易。此外，部分不公允的交易也可能发生商业银行的利息转移：部分中小商业银行投资组合管理产品对其他产品不公平。商业银行通过风险资本产品筹集的资金被重新投资于其他项目和产品。这，增加管理风险的压力，难以进行有效的监管。

（三）刚性兑付风险

《资管规定》明确指出，金融机构不能进行刚性兑付，但是在实践和实施中，尤其是在新法规实施的过渡阶段，部分中小商业银行刚性兑付的风险依旧存在。

首先，为了保留和吸引更多的客户，中小商业银行开发了自己的理财产品以增强竞争力。其次，对于大多数投资者而言，“保证资本和利息”的财务管理理念使商业银行摆脱了苛刻的还款困境。实际上，银行的某些金融产品通常采用预期收益模型，且与基础资产相关的风险并未随产品价值的变化而及时继承，投资者可以确定这些风险的程度。中小商业银行将其投资收入中超过预期收入的部分直接计入中期收入，如果该收入低于预期收入，则投资者难以承担自己的风险。因此，诸如“非资本担保”和“可变收入”之类的产品特征不能很好地体现出来。

二、中小商业银行建立资产管理业务体系的关键思想

在尚未完全消除“刚性兑付”的环境中，中小商业银行在进行风险投资时必须承担投资目标的信用风险。将来，即使风险投资业务纯粹变成了“代表客户的财务”，它也必须基于一种类似于贷款赠款的评估投资项目的机制。因此，必须建立和优化资产管理操作的信用体系，以预防资产管理操作中投资方面的风险。

为中小商业银行的风险投资业务建立信用体系可以通过以下方式：

（一）阐明“投资前信贷”的基本原则。

识别中小商业银行风险和批准信贷额度是进行投资操作的前提。银行有显式或隐式还款义务并可以从资产负债表转移风险的投资交易，只有在没有资金来源的情况下，才应在授予被投资方进行信贷授权后进行。基于审慎原则，鉴于尚未实现对银行自身现金管理业务的“严格赎回”，所有投资业务均在投资前贷记。可以请求不包括由主权或准主权信用和担保的财务义务承保的政府债券。其中，自筹资金管理产生的潜在债务，并未提及将基金的信用风险作为相关风险的主要衡量指标，但是在整个信用投资概念中都可以使用从广义上讲，由投资对象或特定合作伙伴批准的财富管理基金存在支持大型投资项目的风险。

（二）建立表内和表外交易的“统一帐户结算”的全局视角。

为了防止资产负债表内外的业务风险相互影响，信贷系统必须实施“统一清算”的概念并引入全球视野。对于充当传统信用额度客户和风险投资运营目标的公司，需要对传统信用额度和风险资本进行全面评估。无论是传统的信贷业务还是新的资本管理业务，这两种业务都需要一起考虑。首先是在定量计算各种指标（例如债务水平以及本金和利息偿还率）时要考虑这两种业务的占用率。其次，关于信息披露，将对这两个业务类别中的存贷款状况进行详细分析，以概述银行向银行提供的总体财务支持。最后，在风险预防方面，应将资产负债表内外的整体风险作为评估的起点，以避免相关风险分离。仔细考虑与风险资本运营相关的风险，以及将资产负债表内表外风险转移至传统信贷业务的可能性。

（三）建立结构合理的授信额度审批机制。

当前，银行业通过两种主要方式批准用于资产管理业务的信贷额度。一种是仅批准表内交易的信用额度，另一种是在进行投资时拆分表外交易的信用额度。因为风险投资业务本质上是“代表客户的金融业务”，所以其信贷额度批准标准可以反映客户的风险偏好和要求，并且完全符合用于银行自有账户交易的标准。不从长远来看，作者认为第二种方法更合理。也就是说，批准风险投资业务的个人信贷额度。

（四）建立全面而强大的信用授予和批准流程。

建立流程机制是风险预防和管理的重要保证。银行的资本管理业务还必须通过执行尽职调查，审查，合规，决策和审查程序，进行必要的更改，以符合适用于其信贷业务的传统要求。信用审批避免了操作的随意性。

三、中小商业银行资产管理业务中的风险预防和管理的相应策略

（一）为资产管理业务建立开放透明的环境

首先，中小商业银行需要为业务管理操作创建一个开放透明的环境。商业银行在发布资产管理产品信息时，建立多渠道信息機制，严格遵守投资信托管理方法，使投资者能够对产品的实时风险预防和管理有实际的了解。其次，金融产品的销售必须公开透明。特别是在进行金融投资之前，需要针对客户的特定信息进行风险评估，并制定相应措施以保证财务安全，中小商业银行需要为实现销售管理制度化的销售风险预防和控制系统提供资金。

（二）建立防火墙机制

中小商业银行需要在不同业务之间创建防火墙机制。商业银行需要继续优化资产管理活动的分配，明确规定核心活动的分离，加强产品类别的分离，有效消除跨境活动和多重嵌套。最小化级别和不同活动之间的链条和相互传递的风险。

有条件的商业银行可以设立资产管理子公司，以规范其所吸收资金的管理，并有效地将其与风险区分开。

（三）明确资产管理业务

商业银行需要弄清“代表他人进行金融管理”的本质，资本管理服务的转型和金融产品的定制必须以任何形式的还本付息的刚性完成。投资者在财务管理领域的思想和政策需要更好地定位，风险文化需要加强，并且投资者自身必须对风险的预防和管理更加敏感。

四、结束语

资本管理新法规的出台，也开创了中小商业银行业务发展模式的新纪元，中小商业银行必须面对新的挑战。明确资管的定义，并对风险进行预防和管理。中小商业银行不仅要遵守相关法规，而且还必须重建其资产和负债系统，创造价值，提高行业竞争力并为行业提供更好的服务。

参考文献：

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[2]何建沂，张霁阳.银行资产管理业务的授信风险防控[J].中国银行业，2018（04）：63-66.

[3]蔡概还，羿锦锋.资管业务风险管理三十六计[J].清华金融评论，2017（08）：91-94.

作者单位：青岛工学院