产品EVA价值评价在商业银行经营管理中的应用

摘要：EVA指标成为近年来商业银行的核心考量指标。本文主要将EVA应用于产品分析，通过举例说明产品EVA的测算原理，提出在测算产品EVA同时还应考虑单位产品EVA价值贡献，并兼顾产品的市场占有率、市场容量及产品的发展阶段等多项考量因素。在产品EVA测算公式基础上，提出建立以产品EVA为基础的综合评价考量体系，客观综合评价产品价值。最后，提出产品EVA综合评价体系在预算、考核、资源配置等管理会计全流程的应用设想。

关键词：产品;经济价值增加值（EVA）;商业银行

一、产品EVA价值评价的意义

随着我国经济进入新常态，实体经济“去杠杆”进程加快，资产风险上升，资本成本成为必须面对的因素，经济价值增加值（EVA）能将风险和收益进行匹配考虑，更加准确反映考虑风险承担水平后的收益情况。

商业银行的产品主要分为存款、贷款、手续费三大类，但细分却包括上百个明细产品。日常经营管理中，要确定阶段目标及每个阶段的产品策略，如每个阶段该发展哪些产品，收缩哪些产品，哪种产品整体利润大，就做哪种，这些方式都缺乏考虑业务风险、成本占用等因素，而产品EVA价值评价体系则全面考虑多因素的变动。

二、商业银行产品EVA价值评价的主要原理

产品EVA=产品税费前利润贡献-产品经济资本成本。计算产品税费前利润贡献，需要使用内部资金转移定价。内部资金转移定价是商业银行为了达到核算业务收益，而在银行内部确定的资金成本和资金价值的一种内部管理模式。通过内部资金转移价格（FTP） 能够测算每笔业务或每个产品的资金收益，并扣除应分摊的成本或费用，从而测算出产品EVA。

存款类产品EVA=内部资金转移收入-存款利息成本-分摊的其他成本费用;手续费类EVA=手续费收入-手续费支出-分摊的其他成本费用;贷款类产品EVA要考虑经济资本占用成本，贷款类产品EVA=贷款利息收入-内部资金转移成本-资本成本-分摊的其他成本费用。

通過评价各类产品的EVA可以使所有产品站在同一“起跑线”上，从而得出考虑各类成本风险后的真实价值。

下面以某银行部分产品为例，简单比较不同类产品的收益和价值创造情况（为简明起见，未考虑分摊的其他成本费用）。

存款产品收益（也即EVA）=内部资金转移收入-存款利息成本，如：单位活期存款EVA=135862-52295=83567（万元）

手续费产品收益（也即EVA）=手续费净收入，如基金代销EVA=45634（万元）

贷款产品收益=贷款利息收入-内部资金转移成本。如：个人贷款收益=153321-55335=97986（万元）;贷款产品EVA=贷款利息收入-内部资金转移成本-资本成本=贷款利息收入-内部资金转移成本-资产余额*平均风险权重*资本折算系数*底限回报率。如：个人贷款EVA=153321-55335-680*10000*26.49%*13%*10%=74571万元。

单独比较收益，单位活期存款、基金代销、个人贷款分别为83567万元、45634万元、97986万元，个人贷款收益最大。如果比较EVA价值， 单位活期存款、基金代销、个人贷款分别为83567万元、45634万元、74574万元，贷款产品创造的价值下降，低于存款价值。因此，以EVA评价产品更加客观公允。

三、产品EVA价值评价的关联考量因素

（一）产品的单位EVA价值贡献

EVA价值大的产品可能是业务量大带来的，如需要全面评价产品价值，应引入单位EVA价值贡献。

例如：某银行有活期存款2356亿元的日均余额，带来EVA价值83567万元，而代理保险业务仅有20亿元的业务量，带来EVA价值30668万元，不能说该银行活期存款的价值大于代理保险的价值。因为活期存款的单位EVA价值=83567/（2356*10000）=0.35%，而代理保险业务的单位EVA价值=30668/（20*10000）=15.33%。也就是说，代理保险每1亿元可以创造1533万元价值，而活期存款每亿元可以创造35万元价值。如果做同等量的产品，代理保险的价值要远远大于单位活期存款，因此单位价值评价更加合理。

（二）其他相关考量因素

评价产品是否叙做，怎样做，市场定位如何，仅看产品EVA价值及单位EVA价值数据是不够的，还要结合多项因素综合考虑，例如：

1.市场占有率

同等价值的产品市场占用率越大说明该类产品销量好，受客户欢迎，符合当前形势，应积极发展，持续扩大份额。

2.市场容量

同等价值的产品市场占用率虽然小，但市场总量大，说明该类产品有市场，但本银行产品发展不理想，同业在市场上比我行有更多优势，应多向同业学习，加快发展步伐。

3.产品的发展阶段

某些产品如果市场占有率高，但因监管部门刚刚下达政策对该类产品的销售门槛有所设限，未来该产品的销量必将受到较大影响，即使目前的价值较高，未来也会被抑制。相反，某些产品目前市场占用率较低，但国家未来大力推动该产品的应用，其发展前景必将广阔，属于有发展潜力的朝阳产品。

例如：单位活期存款EVA价值较高，市场占有率高，占到市场的四分之一以上，且市场占用率仍在不断提升，市场排名靠前，说明该产品是该银行的朝阳产品，有较好的发展空间。

代理保险产品，价值相对较大，市场占有率小，且较上年有所下降，说明该产品的发展不理想。但通过查阅市场情况，当地代理保险市场的业务量不断增长，市场容量不断扩大，需求多，机遇多，应加大挖掘力度，也是朝阳产品。

活期灵活计息产品整体价值比代理保险高，市场占有率不算低，且市场份额提升。但外部监管部门刚刚对该产品下达停止发售的通知，因此该类产品即将停做，即使价值再高未来也没有发展前景，属于压缩产品。

信用卡产品的价值虽然相对较小，但国家近期要大力发展ETC业务，高速公路全部更換为ETC收费，全国车辆必将全部关联信用卡或借记卡，则业务量巨大，市场前景广阔，也属于有潜力的朝阳产品。

四、建立以产品EVA为基础的综合评价考量体系

以产品EVA为基础的综合评价考量体系主要从EVA价值大小和其他考量因素两个维度对产品进行评价，划分不同类产品类别，从而对不同类产品做出不同的经营决策。

EVA价值维度应先确定标准值，以大于或小于标准值评判产品EVA价值大小。

其他考量因素主要包括：国家政策支持度G，市场占有率S，市场总量K等。以国家是否支持G>0或G<0，市场占有率是否提升S>0或S<0，市场总量是否扩大K>0或K<0来评判其他考量因素优劣。EVA价值标准值及其他考量因素应根据自身情况差异化设定。

综合评价体系中可以将主要产品分为四大类：

第一大类为优势产品。这类产品EVA价值高，大大高于标准值，国家政策支持G>0，市场占有率提升S>0或市场总量扩大K>0。这些产品优势大，应首先发展，并创造条件不断开拓。

第二大类为潜力产品。这类产品EVA价值较小，小于标准值，但国家政策支持G>0，市场占有率提升S>0或市场总量扩大K>0。这些产品目前虽然发展不好，但国家政策支持，有一定市场占有率且市场总量扩大，应注意弥补短板后加快恢复性增长，不能放弃。

第三大类为压缩产品。这类产品EVA价值较小，小于标准值，国家政策不支持G<0，市场占有率下降S<0或市场总量收缩K<0。这些产品未来发展前景不好，应逐步退出，选择性放弃。

第四大类为成熟产品。这类产品EVA价值较大，大于标准值，国家政策支持G>0，但市场占有率下降S<0或市场总量收缩K<0。这些产品市场因素不乐观，市场处于逐步收缩态势，但国家支持，EVA价值较高，有一定的叙做必要，但不应将主要力量放在这部分，应做好维持。

五、产品EVA价值评价的应用构想

建立以EVA为基础的价值评价体系，除用于产品发展的决策外，还可以贯穿于银行经营管理的全过程。

（一）作为战略预算起点夯实预算目标

银行通常按照存款、贷款、非息收入三大类确定预算增长目标。建立产品评价体系后，可以建立细分至各类产品的预算目标。通过每类细项产品深入综合分析，包括其多年的成长性、发展趋势、政策性和市场性等多维度，确定其明年或未来3-5年的发展目标，对不同类产品制定不同的价值、业务量等目标以及相应的营销策略，产品预算的汇总即是总预算。这样可以突出优势，分类应对，使战略和预算更加具体可行。

（二）用于过程管理及时寻找差距

日常管理中，以各象限产品为依据，强化过程监测，定期通报各产品进展数据。如执行过程中偏离预期进度，应及时分析原因，解决瓶颈问题，提出改进措施，及时督促业务部门按时间进度完成预算，使日常管理更加有的放矢。

（三）作为资源配置参考充分利用资源

资源配置一般是配置业务费用、人事费用、信贷规模和经济资本等。通常配置主要根据各类产品的完成情况、产品的热销度等因素。有产品价值评价体系后，可对不同类产品确定差异化的配置方案，对优势产品加大配置，对潜力产品和成熟产品酌情配置，既可将资源配置到关键产品，避免盲目跟风，又有效地节约资源。

（四）作为重要考评指标有效激励约束

通常商业银行按照大类如存款、贷款、中间业务、利润、收入等设置考核指标体系，这样设置较为笼统，无法考核每一大类组成部分的完成情况。分产品价值评价体系，可以使银行将优势、潜力、成熟类产品分别考核，设置不同的考核分值和考核维度，也可以进一步细分单个产品进行考核，这样可以对不同产品分别进行督促约束，对重点产品和弱项产品设置不同的约束规则，进一步激励全员创造产品价值的积极性。

参考文献：

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[2]雷茨宇.我国商业银行EVA与绩效考核探索[J].时代金融，2015（4）：87.

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作者简介：

徐曙，中国银行山东省分行。