2020年上半年中国生活用纸行业情况汇总

2020-09-07

生活用纸 2020年9期

2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，行业生产企业的生产及物流普遍在第一季度受到不同程度的影响，总体产销量同比下降。木浆价格处于低位，对生活用纸生产企业形成重大利好，部分弥补了产销量下降所造成的收益损失。行业产能过剩，市场竞争激烈，以及突发疫情等叠加因素影响，新增产能投放速度放缓。本次疫情，使行业领先企业规模效益、品牌效应、渠道及产品结构等优势凸显，利润实现大幅提升。而中小企业则因产品同质化严重，线上渠道薄弱，线下销售受阻，经营压力加大。

一投资项目计划过多，产能过剩，使上半年投产速度放缓

2020年半年，行业投产产能约58万t，还未达到年初计划全年投产266万t产能的1/4，部分原计划于上半年投产的项目延期至下半年，预计全年仍将有大量项目延期。

表1 2020年上半年已投产的卫生纸机项目一览表

续表

上半年新投产的产能以中小企业投产国产纸机为主，行业前四大家没有新增产能。超过4万t的投产项目只有3个：日本王子在南通投产1台安德里茨6万t卫生纸机，广西植护投产2台国产卫生纸机合计5万t，河南护理佳投产2台国产卫生纸机合计4万t。

1 主要企业

金红叶纸业

湖北孝感基地，原计划于2020年7月投产2台维美德的6万t/a新月型卫生纸机，推迟至年底投产；江苏如东新建基地，计划于2021年底投产2台维美德的6万t/a新月型卫生纸机。计划于2020—2021年投产18台PMP的3万t/a新月型卫生纸机，其中4台原计划于2020年10月投产，推迟到2020年底投产2台，其余后延至2021年投产。

维达纸业

据维达2020年半年报显示，维达的生活用纸设计年产能125万t，预期至2020年底将维持不变。目前，维达持续在华南及华北拓展湿巾的产能，并预期2021年能完成扩充华南及华东的生活用纸产能。

中顺洁柔纸业

湖北孝感基地，原计划于2020年投产10万t/a生活用纸项目，延期至2021年1月投产。

理文集团

理文原计划于2020年在重庆投产12万t/a产能，延期至2021年上半年投产。

泰盛集团

2020年，泰盛计划在安徽宿州增加25万t/a产能，分别为2台安德里茨6万t/a卫生纸机，以及8台信和的1.6万t/a卫生纸机，计划于2020年底前投产；在江西九江增加15万t/a产能，为信和的6台1.6万t/a卫生纸机和2台2.5万t/a擦手纸机；在贵州赤水增加10万t/a产能，为6台宝拓的1.6万t/a卫生纸机。同时，泰盛在湖北荆州的项目暂缓进行。

2021年，泰盛计划在重庆增加17万t/a产能，并计划在江西九江继续新增产能。

2 保定地区

2020年保定地区计划投产的项目包括港兴、金博士、雪松、中信、华邦、瑞丰等17家企业，合计产能约47万t，上半年已投产约14万t。

保定地区的领先企业已开启在全国新建生产基地的战略布局：

港兴纸业：在湖北孝感新建生产基地，项目一期计划于2020年9月—2021年3月投产4台宝拓的2万t/a新月型卫生纸机。

保定雨森：在辽宁台安新建生产基地，项目规划年产能16万t、投产6台新月型卫生纸机。项目一期计划于2020年9月投产2台PMP的3万t/a新月型卫生纸机。

3 日本纸企进军中国市场

日本王子制纸在位于南通市经济技术开发区的江苏王子制纸有限公司年产36万t生活用纸原纸扩建项目一期工程的2台安德里茨6万t/a新月型卫生纸机，其中1台已于2020年6月投产，另1台计划于2020年9月投产，以原纸销售为主。

二上市公司毛利率保持增长

（1）恒安集团：2020年上半年，恒安纸巾业务（包括生活用纸和干、湿擦拭巾）销售为约人民币5,349,011,000 元（2019年上半年：5,460,742,000元），占集团收入约48.9%（2019年上半年：50.7%）。期内，造纸原料木浆价格处于历史低位，使集团生活用纸业务的毛利大幅增长。生活用纸产品毛利率由2019年上半年的约25.0%大幅增长至2020年上半年的约35.0%，毛利率上升10个百分点。

（2）维达纸业：2020年上半年，受产品组合持续优化及木浆价格走低所带动，维达的盈利能力大幅提升。生活用纸业务的收益约为62.4亿港元，按固定汇率换算增长0.3%，占维达集团总收益的82% （2019年上半年：82%）。高端产品组合占比持续提升，占维达集团总销售的24.5%。生活用纸业务的毛利率及业绩溢利率分别为39.4%及19.3%。

（3）中顺洁柔：2020年8月7日，中顺洁柔发布公告，2020年上半年，公司实现营业收入36.16亿元，同比增长13.99%；归属于上市公司股东的净利润4.53亿元，同比增长64.69%，生活用纸毛利率达到46.19%。2020年上半年，公司坚持核心战略和经营目标，通过拓展品类，强化渠道拓展、加速销售推广等有力措施，推动公司业绩和利润稳健提升。报告期内，公司生产主要原材料纸浆的价格有所下降，得益于此，公司的生产成本降低，产品毛利率相应提高，公司盈利能力进一步提升。

三主要原材料商品浆价格大幅回落，企业毛利率改善

1 商品浆价格处于低位

2020年上半年，进口商品木浆价格处于低位。据海关数据显示，2020年1—6月，我国纸浆进口总量约1,464万t，同比增长16.3%。进口金额为75.7亿美元，同比降低14.0%。其中，漂白针叶木浆进口总量约439.79万t，同比增长6.54%，均价573.86美元/t，同比下降21.5%；漂白阔叶木浆进口总量约624.11万t，同比增长14.09%，均价468.20美元/t，同比下降27.3%。这对于以进口木浆为主要原料的生活用纸企业形成利好，使生产成本降低，有效提升产品毛利率。

图1 2013年1月—2020年6月我国木浆进口月度均价

2 纸价先涨后落

2020年上半年，生活用纸价格行情呈现涨后回落态势。据卓创资讯数据显示，2020年1—6月全国生活用纸均价在5,659.45元/t，最高价为4月13日的6,012.5元/t，最低价为6月份的5,393.75元/t，高低价差达到618.75元/t。春节之前，生活用纸价格整理为主，整体市场价格波动不大；1月底，国内疫情开始蔓延，生活用纸企业持续停机，市场供应缩紧，纸企库存快速下滑，2月陆续开机后企业订单不断，纸价快速上行在4月中旬到达高点。但随着预收订单交付，叠加下游需求提振不足，生活用纸在4月中旬迅速进入下行通道，到达5月底，前期上涨幅度全部回调，纸价在成本线附近徘徊。6月纸企出货较5月有所好转，但纸浆价格偏弱，加之纸企库存高位，纸企意向积极出货，价格进入相对平稳期。

今年因年后纸企开工高位，加之下游商用需求持续受限，生活用纸在4月底5月初提前迎来淡季，纸企对淡季提前来临准备不足，导致库存高位压力偏大，进一步利空生活用纸价格，二季度后期纸价持续贴近成本线运行，纸企利润明显不足。

图2 2012年1月—2020年6月国内生活用纸原纸出厂平均价格

3 非木浆纸企困难加大

木浆价格大幅下降，对竹浆、蔗渣浆等使用非木浆制浆及原纸生产企业造成较大冲击，企业经营压力加大。

（1）四川竹浆纸：

据四川造纸协会统计，2020年，受疫情和国际木浆价格的影响，竹浆纸出现阶段性的供大于求局面。竹子制浆基本正常生产，产量稳定；竹浆及竹浆纸价格下滑较大，目前阔叶木商品浆价3,600元左右，为维持生产，竹浆价格被迫下调到3,600～3,700元/t，造成竹子制浆企业全面处于亏损状态；生活用纸原纸价格5,550～5,800元/t，利润微薄或亏损，走货缓慢，限产状态，产值、产量双双下降，努力维持生产。

竹浆原纸企业的困难主要包括：第一，以商品浆生产生活用纸的企业处于制浆造纸及加工的中间环节，既受上游竹浆和木浆资源的影响，又受下游加工与终端市场销售环节的影响；其次由于部分制浆企业调整产品结构将竹浆转化为生活用纸原纸或成品，参与市场竞争；第三，因区域企业煤改气、煤改电和环保升级改造等因素影响，导致生产成本增加，市场竞争受到较大影响。

特别是2020年以来，上述现象进一步的加剧，使得多数造纸企业面临重重压力，竞争力大大削弱，没有多大的盈利空间，开工率降低，甚至有些企业处于半停产状态，产量下滑严重，出现亏损现象；少部分企业调整产品结构，生产定制化、差异化产品，拓展渠道（原纸代产、成品代工），满足不同客户群体的需求，从而获得市场，维持企业的运转。

2020年1—6月，加工企业受木浆成品和外地企业的市场挤压，为抢占四川竹浆生活用纸的市场销售份额，部分企业卷入了无休止的价格战，前段时间个别企业某些成品价格（5,800元/t）低于原纸价格（6,000元/t）进入市场，但少数企业不断的开拓渠道（线上和海外），优化产品结构，差异化发展，走出了一条独具特色的发展之路（如雅诗纸业、环龙工业集团等）。

（2）广西蔗渣浆纸：

据广西造纸协会消息，广西蔗渣浆纸企业受疫情影响很大，主要原因包括三方面：1、进口木浆大量发运到中国，价格长期低位运行，影响蔗渣浆市场销量及价格；2、环保餐具出口订单大幅减少，对蔗渣浆需求减少；3、中低档生活用纸市场愈加萎缩，减少了蔗渣浆需求。

广西无论蔗渣浆纸还是木浆纸生产企业，都以销售原纸居多，后加工企业规模都比较小，后加工能力较弱，成品纸竞争力较小。

四新产品、新设备

1 2020年上半年，推出的新产品包括：

（1）乳霜纸

太阳推出抑菌乳霜纸。

中信推出优雅保湿柔纸巾。

（2）易冲散型卫生纸：

银鸽推出溶影速溶卫生纸；

雨森推出棉柔布韧速溶卫生纸。

（3）本色纸

维达成功推出维达纯木本色纸，原材料为百分百的优质原生木浆，采用4D立体美压花技术。

（4）维达多康推出H5 Peakserve 生活用纸系统

维达多康H5 PeakServe擦手纸系统，一次填充即可分配擦手纸服务约2,020人次，经测试，平均每次擦手过程（从取纸到擦干双手）仅需3秒。针对每一次大量客流涌入的公共洗手间，可以实现更加快捷高效的流转，减少公共洗手间排队等待时间，从而大大减少病毒、细菌交叉感染风险。

（5）棉柔巾

2020年上半年，恒安推出了永乐宫联名款国潮纯棉洗脸巾、棉柔巾及洁面巾，并把包装结合经典中国壁画，做成文创产品的风格，为产品加入文化的元素，进一步提升产品及品牌的档次。

2 新设备：

山东信和推出5.6m幅宽的卫生纸机和擦手纸机，计划2021年投产。

五疫情促使电商渠道优势凸显

目前，生活用纸的营销仍然以传统经销商、现代超市为主要渠道，电商份额总体占比相对较少，但电商渠道份额在快速增长——从上市公司的年报也明显看出，维达2020年上半年电商份额占33%，与2019年上半年相比提高7个百分点。

2020年上半年，虽然受到疫情致物流受阻的影响，但恒安的电商业务仍保持稳定发展，上半年电商渠道营业额（包括零售通及新通路）超过20.0亿元，占集团整体销售的比例约18.0%。

2020年上半年，总体来看国内市场新的营销趋势在疫情的推动下，加速转型，主要的形式包括与电商平台合作，直播带货等。受疫情影响，线下渠道受阻，企业更加重视线上渠道的推广与拓展。

疫情加速了消费者向网上购物的购买习惯转变。这促进了电商渠道及品牌知名度领先的大企业利润持续增长，而对以线下业务为主，且不具备品牌竞争力的中小企业尤为不利，销售量大幅萎缩，经营压力增大。

六进出口市场

根据海关统计数据，2020年上半年中国生活用纸进出口情况如下：

进口：

2020年上半年，生活用纸总进口量1.55万t，相较于2019年同期减少1.11%；总进口额2,461万美元，比2019年同期（2,716万美元）减少9.4%；平均进口价格为1,588.19美元/t，比2019年同期（1,733.36美元/t）下降8.38%。原纸进口量占生活用纸总进口量的77.1%，进口量较2019年同期增加8.78%，为1.19万t。成品生活用纸进口产品的价格都有不同程度的上涨，其中卫生纸的平均进口价格比2019年同期上涨22.92%。

出口：

2020年上半年生活用纸总出口量大幅增长30.38%，达到46.13万t；出口额同比增长3.72%，出口产品的平均价格为2,791.58美元/t。整体呈现量增价跌的趋势。生活用纸产品的出口量除纸台布、纸餐巾类小幅度下降外，均取得了超过双位数的增长，其中原纸的出口量增长达到52.75%，出口总金额增长70.77%，出口单价增长11.80%。成品生活用纸出口的价格都有一定程度的下降。