解读金融政策法规对我国银行保险市场的影响

赵贵斌 沈阳城市学院

引言：对于我国银行保险市场而言，相关保险业务已经在初始阶段就对保险公司的业务范围以及银行的业务范围进行了全面控制和管理，将其划分到不同的业务领域中。然而伴随着分业经营、兼业代理管理模式的出现，使保险业务与银行业务之间的有效衔接受到了严重影响，导致长期合作目标难以实现，从而使银行保险业务的开展在产品开发以及组织结构等方面受到严重制约。为了改变这一切，我国政府出台了相关法律法规，在对风险进行有效控制的基础上，鼓励银行接纳大量保险资金，使保险公司参与银行股份的可能性得到认同。经过多年的努力，目前虽然我国银行保险业务具有的规模和内容得到了不断扩大、丰富，但是对银行其他业务造成的影响程度越来越大，特别是在保险业务融入之后，导致很多销售误导以及商业贿赂等违法情况出现，严重阻碍了银行以及保险行业的健康发展。

一、模型设立

（一）样本选择

由于对银行保险市场造成影响的变量种类较多，其中证券投资市场、国民总收入情况、居民消费价格水平、金融机构法定准备金、人民币储蓄利率变化等变量具有较高的代表性。本文以中国统计局、中国监证会、中国保险会、中国人民银行官方网站，2014年至2019年的数据为样本。

（二）变量选择

在对金融政策法规对我国银行保险市场影响进行分析时，主要的变量有以下集中，如表1所示。

表一 金融政策法规对我国银行保险市场影响的变量种类

（三）模型选择

通过对相关内容的分析，在进行回归分析时选择具有平稳的时间序列为标准，并建立ols模型，具体如下图所示[1]。

二、回归分析

（一）平稳性检验

对于时间序列数据而言，适用范围具有较高要求，只有同阶单整才能利用最小二乘回归法，对其具有的平稳性进行检验和分析，因此在分析时间序列之前，必须对时间序列具有的平稳性进行检验，从而有效杜绝虚假回归问题的发生。根据对时间序列展开的大量实际调查研究能够知道，检验时间序列平稳性的方法主要有以下4种，ADF检验、单位根检验、运用样本自相关函数进行平稳性检验、运用散点图进行平稳性检验。本文主要以ADF检验方法为主，对时间序列的平稳性进行单位根检验，如图1所示。

图1 ADF检验方法对时间序列的平稳性进行单位根检验

通过对ADF检验结果的详细分析能够知道，在1%的置信水平下，证券综合指数、金融机构存款准备金率、一年定期存款利率、国内成产总值、居民消费价格指数、变量银行保险保费收入都呈现出不平稳现象，在1%、5%、10%的置信水平，上述内容具有的一阶差分序出现较为平稳状态，在10%置信水平上，上述所有变量的一阶差分序列具有明显平稳状态，可以拟合模型回归。

（二）OLS回归

在对相关数据利用E－views6．0计量软件进行分析之后得到结果，如表图2所示，

图2 E－views6．0计量软件OLS回归

证实结果可以得到下列估计方程式：

根据对回归结果显示的内容进行分析能够知道，该模型具有较高的拟合度，并F统计量、居民消费价格指数、以及2018年发布的统计量都比较小，导致具体系数在估计过程中无法明显体现。因此在实际估计过程中，应该将无法明显显示的变量剔除，对模型进行重新拟合，具体图3 所示。

图三 改善后的E － views6． 0计量软件OLS回归

证实结果可得到下列估计方程式：

通过上述回归结果呈现的内容能够明确了解到，该模型具有的拟合度较高，F统计量较小，P值约等于0，充分说明该模型具有较高的可靠性[2]。

三、实证结论

第一，银行保险保费与国内生产总值之间具有密切的正向关联，当国内生产总值明显增加时，能够充分反映出国民收入水平得到提高，当国民拥有的财富较多时，就会有更多的人选择银行作为风险保障，在进行理财产品选择时更多人会考虑银行保险。

第二，银行保险保费收入与一年期存款利率之间具有紧密的正向关联，在理论方面大部分人认为，定期储蓄与银行保险产品可以互相替代，二者具有一定的负相关关系，但是通过实际验证，能够发现二者之间的关系为正相关。究其原因，主要体现在以下几个方面：①利率的提升促使更多人将资金转移到银行，从而对银行保险产品的接触概率提高，增加了购买概率。②利率的上调是保险公司产品具有更高的吸引力，使更多人主动将资金转移到银行保险产品中。③银行保险销售行为在银行保险监管部门的管理和监督下逐渐规范，并且明确指出银行存款利率不可以与银行保险产品收益率进行比较，使人们在传统意识中可以将定期存款与银行保险产品互相替换的意识最大程度弱化。

第三，银行保险保费收入与存款准备金之间具有密切的负相关联系，作为中央调整货币政策的重要工具之一，存款准备金率的提高，能够使银行上交的存款准备金额度增加。不仅能够导致社会上的流通资金数额有效减少，而且还能够在一定程度上减少银行的资金，使银行开展保险业务的积极性大幅度降低。该政策具有的影响主要体现在销售渠道方面，使银行战略意图和销售策略对银行保险业务具有的重要作用得到彰显。

第四，银行保险保费收入与股票市场指数之间具有密切的负相关联系，作为银行保险的主要替代产品，银行理财产品、基金、股票具有的实际状态能够从股票市场指数充分反映出来。他们彼此之间具有的负相关关系，充分确定了彼此之间明显的替代关系。

第五，银行保险保费收入与嫉妒因素之间具有密切的正相关联系，由于银行保险保费收入具有的季节性特征比较明显，每年年末银行保险销售人员都会进行压单，在下一年第一季度进行完成，是保险公司开门红的策略得到完成，从而使得银行保险保费具有的收入情况在每年第一季度呈现出较高状态[3]。

结束语：在我国银行保险业务具体内容以及规模构架不见扩大的环境下，为了保证银行其他业务正常开展，最大程度降低各种违法违规行为的发生，保证银行业务以及保险业务的顺利开展，相关人士不仅要对此给予足够重视，还应该采取对应的措施，提高保险行业和银行的股权合作，对新型金融产品进行共同开发，是保险的保障和银行的理财进行有机结合，使金融产品具有全面的服务结构，对具体经营模式以及内容进行规范，始终将客户的满意程度作为发展方向，结合实际情况对传统盈利模式进行转，加强开发特色金融产品的力度，提高发展模式的专业化程度，与外资银行和地方银行进行积极合作，从而使银行在保险业务领域具有的利润得到提升。