中小企业融资难面临的问题及解决对策

丁聪 张端民

摘          要：在实行改革开放的伟大进程中，不仅人民精神物质生活得到了极度的丰富，并且我国的中小企业也在中国共产党的正确方针的引领下发生着日新月异的变化。中小企业的腾飞极大程度促进了我国的经济发展，是国民经济发展中十分重要的组成部分。然而在中小企业飞速的发展过程中也面临诸多问题，在这其中融资难是中小企业普遍需要解决的首要任务。我国中小企业面临的主要难题是：大量的资本缺口、高昂的融资成本高、单一的融资渠道、融资能力不足、银行信贷融资困难等。文章以围绕中小企业而发展出的融资理论为基础，介绍了相关中小企业的融资之现状，阐释了融资过程中存在的问题。并从中小企业自身、银行和其他金融机构和融资担保等方面提出解决中小企业融资困难的对策和建议。本文研究中小企业融资难问题具有一定的现实意义。

关键词：中小企业;融资;对策

一、我国中小企业融资难、融资贵问题现状

在目前的经济背景下，中小企业在我国经济生活中时刻体现着举足轻重的作用。中小企业一方面大量带动劳动力就业，另一方面以出口为导向的中小制造业创造了大量外汇。以至于，中小企业比大中型企业的发展机会还要多。中小企业从原来的采掘加工产业发展到基础设施、公用事业等现有产业，已经发展成为一个广泛的产业，作为改革开放后的一种新型产业，这些年来，中小企业的发展迅猛。

然而中小企业在中国金融市场所占的份额却与它们的地位悬殊甚大。绝大多数的金融机构和银行不能给中小企业提供充分的财政资助和贷款。一场全球性金融危机使得我国中小企业损失严重、关闭和半封闭。中小企业数量增加的同时也使得其经济效益明显降低。中小企业融资困难已经成为我国经济社会普遍面对的一个难题。在20世纪80年代，中国的中小企业融资一直歧视所有权。中型企业更容易获得商业贷，中小企业融资陷入僵局的主要原因是商业银行能给中小企业提供的融资服务较少。随着金融的深入，这一融资难题得到了一定的改善，并且融资渠道也越来越多样化。但是，中小企业金融体系不完善，经营危险大，抵押贷款和信用记录不足，融资贷款有很大难题。迈入21世纪后，该如何促进中小企业的融资能力，扩大融资途径，优化融资境况，成为需要尽快解决的难题。这些年来，外部融资境况已得到较大改观，然而我国中小企业的发展对贷款融资的需求仍然不能得到显著的满足。完善我国市场经济体制的基础就是中小企业的发展。文章系统分析了我国中小企业融资难的普遍经济现象，希望可以找到解决途径，也为了我国中小企业能有一个明朗的发展前景。

二、制约中小企业融资难的问题及原因分析

（一）企业制度不完善

目前我国众多中小民营企业起步阶段都是从家族内部合作或几位合伙人一起经营起步的，在起步过程中由于企业性质问题导致企业没有完善的管理制度。在产品方面也存在着产品单一和规模发展受限，生产规模小，利润低，缺乏市场竞争力等普遍问题，同时也制约了其抵御风险、偿还贷款的能力。在中小企业财务管理中存在着财务报表不真实、缺失、信息不透明、不能接受银行和工商部门监管等问题，在面临风险和打击时难以迅速调整。这类企业往往同时进行多渠道贷款，短期内难以清偿债务，严重降低了企业形象，导致银行对其信任度降低，不愿发放贷款。中小企业产权结构不完善，经营风险高。我国中小企业是一家规模小、技术含量低、无公司治理结构、责任与权利分工不清、缺乏核心竞争力、抗市场能力差的家族企业。我国中小企业诞生于家族型企业，具有很短的发展历史。管理中没有标准化，也没有管理级别和级别。企业领导管理专业知识和管理人员的综合素质较低。企业的领导对企业的财务部门态度轻视。企业财务部门缺少制定规章制度，不能抵押和限制融资。大多数中小型企业规模小，人员很少。他们不会购买大量动产和不动产。在形成贷款时，他们将拥有较少的抵押资产，直接影响银行贷款。中小企业股权融资条件不成熟，股权融资是指出售给其他投资者公司的所有权，即以股权换取资金。涉及将公司经营管理职责分配给合伙人、职业经理人和投资者的事项。股权融资允许企业的创始人与其他投资者利润共享，管理责任共同承担，而不是将现金返还给其他投资者。以美国为例，股权融资一直是企业最重要的融资方式。在经济转型过程中，直接融资特别是股权融资发挥了重要作用。一般来说，中小企业股权融资条件还不成熟，主要分为两部分。从主观上看，生产经营管理者都是家庭成员。虽然他们能够管理一定的规模，但他们不愿进行股权融资，担心股权被稀释，家族对企业失去控制。客观上，大部分中小企业规模过小，不具备上市融资的资格。早期以现金结算，存入私人账户，发展到一定阶段，采用代理会计的模式，后期建立自己的财务制度，使这类企业的经营相对不规范，内部控制机制薄弱，缺乏反映企业早期经营状况的财务信息，财务报表信息披露质量低。中小企业在中国獲得信用贷款并不容易，企业只有提供资产抵押、资产质押等担保，才能获得银行贷款的条件，金融机构在极少数的机会向极少数企业提供信用贷款。此外，无形资产核算难以量化，固定资产较少，工厂及旧设备贷款抵押不足，流动资产等问题变化迅速，这在大多数中小企业中很常见，寻找担保遇到许多障碍。因此，中小企业获得担保贷款的可能性较低。

企业缺失诚信已经成为今年来的一个普遍经济现象，中小企业破产、改制以避免融资性债务的案例屡见不鲜。最近，根据对城市商业银行的调查，得出结论：在违约和不诚实方面，中小型企业将高于大型企业。中小企业提供的信息水平有限。低合规性和频繁的违约也使得银行很难愿意贷款给小企业。诚信缺失往往导致无法偿还或找不到理由逃避贷款，降低了中小企业集团的信用面，迫使银行选择少贷、审慎放贷等手段审慎抑制放贷，使得融资效率严重低下.

（二）相关的融资金融体系不完善

银行信贷是国内外融资应用中最常见的融资方式。银行信贷有两大优势：一是资金供给大;二是经营灵活，企业的实际情况可以与长期和短期贷款相匹配。中小企业规模小，变化迅速。由于进入门槛较低，许多中小企业每年都会进入激烈的市场竞争，许多企业每年都会关门大吉。企业迅猛的变革速度使得银行对业界内很多中小企业失去了信任。另外，行业内很多的中小企业固定资产比重偏低，贷款抵押物少，许多企业的条件不符合银行贷款的要求。虽然国家有鼓励中小企业发展、解决中小企业融资困难的政策，但银行也会考虑风险，不向许多企业放贷。

根据市场环境的变化，金融机构的信贷政策有时表现出非常不一致的现象，使得中小民营企业的信贷支持不可持续。当政策变化较大时，银行信贷现象频频出现。中小企业流动性的很大一部分用于政府的利息和稅收。最后，目前我国中小企业法律法规建设还处于比较滞后的阶段，还没有明确规定，这使得我国缺乏法律法规以保障中小企业融资的合法权益。

（三）融资品种单一且陈旧

就融资品种而言，中小企业融资渠道相对而言很狭窄、有效供给严重不足，可获得的融资额度较低。由于被高风险的限制使得这些产业不能获得银行、证券市场的融资支持，对于那些投资数量大、周期长、见效慢的领域，能够获得政府、各项基金的直接融资量少之又少﹔尽管这些年来社会资金尤其是各风险投资 基金加大了对这类行业的投资力度，并在一定程度上解决了中小企业融资方面的问题，但与整个产业的投资需求相比，还是显得融资品种单一和有效供给严重不足，不能建成高度市场化的投 融资渠道。

从金融服务的角度来看，融资工具相对单一，服务不是以市场为导向，融资品种创新相对较弱。特别是，由于缺少足够的考虑产业的特点，缺乏相关的金融产品，如知识产权的承诺，抵押贷款的特殊技术等，会导致企业因缺少有效的抵押品而不能获得融资贷款。

三、解决中小企业融资难、融资贵问题的对策

（一）提高中小企业经营管理水平

首先，中小企业需要找到适合自己的产品定位，根据对产品的定位和市场的需求来调整企业生产线，抢占市场先机。中小企业要更为深入的开发新产品，优化产品质量的同时也要更新企业核心技术，不断开拓市场，不断提高人才质量，提高企业经营生产利润。中小企业的管理者一定要注重在日常工作中的培养技术，储备人才以适应企业的发展，更好地实现企业的长远发展目标。抑制企业 盲目投资行为。中小企业在投资本项目前，必须进行认真的调查分析，实地调研，考虑各种不利因素及其有利因素，认真分析竞争实力，抑制其行为，并将资金用在有利于企业发展的地方。

其次，中小企业需要改变融资意识。企业应认识到内生资本积累的重要性。在企业发展过程中，内生资金起着非常重要的作用，在企业的经营初期，资金主要来自于内生资金。同时，与其他基金相比，内源性基金的可用性可以很好地满足企业财务需求的不确定性。还需要改进运行机制。这就需要对中小企业进行不断地调整和改造，以适应市场经济。企业还需要完善财务制度。完善财务制度，必须结合企业自身的特点，建立管理制度。在实际操作中，中小企业应注意对财务人员的培训。建立完备而妥善的企业制度。重视企业技能的发展和积累资金，保护企业的知识产 权的合法性。培育企业核心价值体系，提高企业产品在市场中所占的份额，形成完整的产品供应链，重视发展新市场，稳步提升企业的效益。同时，要为企业员工提供完善的专业培训和技能培训的体系，利用完善的奖励与惩罚的制度去留下技能和知识双优的人才。

再次，建立完善的财务制度。企业在财务领导任用方面要建立完善的财务制度，不唯亲、唯友任用，注重其财务管理能力，做到企业内部行政与权利区分。对财务账目要做到无假账，要真实、合法。同时鼓励相关工作人员积极参加国家财务行业相关法律规章制度的培训和政策学习，让企业合理、合法的参与到国家各项财务优惠政策活动中去。

最后，提高企业融资人员的综合素质。融资工作需要一定的专业知识和专业能力，当代企业对融资人员的专业能力要求非常高。与传统的融资方式相比，一些新的融资产品、融资理念、融资结构发生了很大的变化，这就要求相关融资人员加强对这方面知识的学习

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

改善企业融资环境和拓宽融资渠道。商业银行是小微企业获得资金的最佳渠道。

当下，国内很多商业银行由于小微企业性质不稳定，不愿将更多的资金投入到其内部。但是银行有意向企业放贷，它们的特点是充足的资金，良好的信用，这些是商业银行竞争的有限资源。在竞争中商业银行所处环境不乐观，所以寻求其他出路，小微企业贷款市场的发展并不完善，商业银行向小微企业贷款一定程度上是可行的。首先，建立良好的征信制度和信用体系，加强对贷款申请的检查，关键是建立一套完善的风险预警机制，做好资金的监控和流向，与工商、地税等相关部门展开合作，定期到企业检查其财务状况，贷款到期时积极催收。减少其贷款损失的可能性。融资性租赁公司可为小微企业的设备建设提供良好的助力。小微企业可以用租赁设备的形式来缓解一定程度的资金需求，使小微企业不必先投入大量资金购买设备。大大提高了小微企业的各项资金流动性和利润率，为小微企业注入了活力。另外，以租赁形式融资可以避免设备陈旧的风险，加快企业设备升级，预测企业设备的生产周期。等待期限到来，并无须承担设备更换的巨额费用。

中小企业必须要尽可能地扩大融资范围，还需成本高昂的私募股权基金和个人闲置资金。就融资方式的选择上，企业还需要探索典当、商品融资等创新性方式。其中值得一提的是，典当行将中小企业暂时闲置的产品出售给银行机构、非银行机构、团体和个人以获取资金。商品贸易融资是给基础商品贸易提供了一种新的金融融资服务的方式，可以为商品生产企业或消费者提供资金

参考国际上有关中小企业融资的成功经验。虽然我国的政府部门以及相关金融机构已经制定了许多适应我国金融环境的政策，以期对中小企业的融资予以支持，但这样的支持与中小企业融资的实际需求相比，还依然是杯水车薪。就这一问题，在国际上，已经存在这样的国家，它们制定的相关融资政策在中小企业当中已经取得了显著的效果。这一点非常值得我国借鉴。学习西方的先进融资理念，并在此基础上发展出适应我国国情的理论，对摆脱中小企业融资难的窘境、促进中小企业及至全国经济的发展，起到了至关重要的作用。

（三）建立相对稳定的交易关系

由于中小企业的特点是建立完备而妥善的企业制度。重视企业技能的发展和积累资金，保护企业的知识产权的合法性。培育企业核心价值体系，提高企业产品在市场中所占的份额，形成一个完整的产品供应链，高度重视发展新市场，稳步提高企业效率。同时，加强企业人员的知识培训和技能培训，完善奖惩制度保留知识和技能的人才。要高度重视中小企业关于诚信的建设。诚信是一个企业赖以生存的基础，是企业发展最基础的条件。对于中小企业的发展而言诚信就更为重要了。因为它们只能依靠信贷市场。商业银行不愿放贷的主要原因是一些中小企业不守信用，逾期还款和规避银行债务的事例屡见不鲜。因此这些中小企业在银行的信用体系中留下了一个糟糕的记录导致银行不予放贷。在社会发展的进程中，诚信问题受到更多的关注，不断完善诚信体系，提升企业的信用就会让中小企业融资变得越来越简单

（四）融资品种创新方面

首先，融资租赁担保业务是一项资产支持证券创新业务。通过结构设计和融资租赁模式的引入，可以使企业财产从融资担保转变为履约担保，对于加强控制企业风险，风险增加退出渠道在优化企业资产结构层面发挥了重要作用。

对中小企业的影响：

（1）改良资本构成，发挥固定资产的最大价值;

（2）以中长期贷款为主，灵活还款为辅，减轻企业财务压力，在一定程度上降低项目风险;

（3）避开委托付款的限制，更好地使用资金;

（4）优化财务状况。NCIAL报表，以第三方为负债平台，贷款卡不反映，预留头寸。

其次，供应链的目标是通过货物和资金关闭管理等手段，适当降低客户风险控制的风险。这种类型的业务扩大公司担保业务的规模问题的最后期限暂定为一年以上（在救赎和回购的条款设计缩短为一年之内）。交换程序检查备案材料，应在交易之日起10个工作日之内收到材料发出的录取通知书，并在正确的时间记录6个月发行债券，公司保证整个过程。

在经济不断发展的进程中，社会中将会产生多种多样的中小企业，诚然，这些企业会在实际生产经营环境中遇到形形色色的融资难题，资金永远是企业中最重要的话题，如何解决融资障碍，如何突破企业融资瓶颈？一方面应该随访企业正在使用的融资方法并将其形成全面的理论体系，另一方面要结合中小企业和与之相关的金融机构的实际情况进行融资开发创新。

（通讯作者：张端民）

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