发改委首次定义“新基建”

赵阳

新型基建有望承担的是加速社会及经济结构优化和升级的重任，在即将到来的“十四五”时期及未来，将对中国产生历史性影响。

国家发展改革委首次对“新基建”提出明确界定。

4月20日，国家发改委在新闻发布会上明确了“新基建”的范围，包括信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施3个方面。

发改委指出，新型基础设施的内涵、外延并非一成不变，未来将加强顶层设计，研究出台推动新型基础设施发展的有关指导意见，同时加快5G网络等建设，超前部署创新基础设施。

三大领域

新冠肺炎疫情暴发以来，政府部门对“新基建”的重视程度显著提升。

今年3月份以来，包括国家发改委、工信部等部门多次提及要加快5G等新型基础设施建设。先前媒体报道将“新基建”概括为七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

新基建正成为中国多方发力促发展的一大引擎。

在4月20日的新闻发布会上，发改委创新和高技术发展司司长伍浩介绍，新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。

他指出，目前来看，新型基础设施主要包括3个方面内容。

一是信息基础设施，主要是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施。比如，以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。

二是融合基础设施，主要是指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施。比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。

三是创新基础设施，主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施。比如，重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

伍浩进一步表示，伴随着技术革命和产业变革，新型基础设施的内涵、外延也不是一成不变的，我们将持续跟踪研究。

分析人士称，国家发改委首次划定新基建范围让社会对于新基建的认知更加明确，有利于加强新基建与原有国家战略的有效衔接，助推新基建行稳致远。

成效明显

伍浩认为，近年来，中国新型基础设施建设取得了明显成效，对高质量发展的支撑作用正在加快释放。

从信息基础设施看，高速光纤已覆盖全国所有城市、乡镇以及99%以上的行政村，4G网络用户超过12亿，这方面取得了跨越式发展和进步。

从融合基础设施看，智慧城市建设路径更加清晰，信息技术积极赋能城市精细化管理，助推转型升级的作用日益凸显。

从创新基础设施看，国家发改委已布局建设55个国家重大科技基础设施，在科技创新和经济发展中发挥了引领作用，有力支撑了科学技术研究。

伍浩指出，下一步，国家发改委将联合相关部门，深化研究、强化统筹、完善制度，重点做好四方面工作。

一是加强顶层设计。研究出台推动新型基础设施发展的有关指导意见。

二是优化政策环境。以提高新型基础设施的长期供给质量和效率为重点，修订完善有利于新兴行业持续健康发展的准入规则。

三是抓好项目建设。加快推动5G网络部署，促进光纤宽带网络的优化升级，加快全国一体化大数据中心建设。稳步推进传统基础设施的“数字+”“智能+”升级。同时，超前部署创新基础设施。

四是做好统筹协调。强化部门协同，通过试点示范、合规指引等方式，加快产业成熟和设施完善。推进政企协同，激发各类主体的投资积极性，推动技术创新、部署建设和融合应用的互促互进。

六大方向

工信部赛迪智库近日发布的《“新基建”政策白皮书》指出，新型基础设施建设内容广泛，投资空间巨大，不过“新基建”建设需注意以社会资本投资为主，避免政府大规模投资，要以需求为导向，不搞大水漫灌;在实施上要根据战略规划和市场应用需求，统筹规划好新基建长期发展路线图和年度投资计划，防止“一哄而上”和重复建设，避免短期投资泡沫。

广发证券分析师郭磊判断，2020年“新基建”的年内投资规模可能大约1.1万亿元左右（大约占去年基建投资总额6%），不含城际高速和城市轨道交通大约4500亿至5500亿元。

瑞银财富管理投资总监办公室股票分析师陈彦甫认为，“新基建”主要有六大方向的发展。

1. 跟5G整体相关的技术，这些新技术，包括5G、人工智能、大数据、云计算，支持未来往线上、往智能化来转移。

2. 工业的物联网。物联网是整个硬件行业未来难得看得到的一个高速增长行业。电脑、智能手机，都已经不是高速增长的行业了。未来硬件上就是物联网，未来所有的东西都会连在网络上。未来在硬件上的增长机会是物联网，包括家电，包括人们用的所有东西都会联网。

3. 跟新能源汽车相关的基础建设。从充电桩，包括电池、整个新能源汽车的产业鏈，这在中国未来也是一个大力发展的方向。新能源汽车不是传统的盖一个车厂，更多的是说是否有足够的基础设施来支持新能源汽车的普及，最大的包括充电站、充电桩，这些基础建设能够更好地支持整个新能源汽车未来的发展。

4. 替代能源、新能源。包括了太阳能、再生能源。这一块不会因为短期油价的下跌而降低它们未来的竞争力。因为现在很多的替代能源、新能源，其成本已经跟传统石化燃料生产的能源、生产的电，已经非常接近。加上国家政策的支持，新能源、替代能源未来增长还是很高的。

5. 医疗保健。未来对整个医疗系统资源的投放会大幅增长，这在新冠疫情之下这也会是重中之重，如果还有新一波的疫情冲击，未来在各地的医疗系统，从基础的医院到所有的线上配置，是不是能够应对未来不一样的世界。

6.智能传统基建。事实上，传统的基础建设也没有放弃，整个基建投入中，新基建、智能基建的比例还是很小的，只有10%～15%，绝大部分的投入还是传统基建，但这并不代表传统基建就不会改变，它们也会改变，所谓的智能城市，从支付、水电、出行等等，未来也会变得更智能，所以这里也会有大量的投入。

“在市场新基建概念中，可以发现有三四十家公司在2020年和2021年的盈利增长平均都有25%以上，是大幅高于整个市场平均的增长，这些公司的估值也不算特别高。所以我们觉得这些公司未来的增长，加上国家政策的支持、方向上的指引，都会给投资人提供一个很好的投资机会。”陈彦甫表示。

行业龙头

华泰证券指出，根据国家发改委本次对新型基建的解读，新型基础设施是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。

对于新型基建的实质，建议需要站在一个更高瞻远瞩的视角去看待：新型基建有望承担的是加速社会及经济结构优化和升级的重任，在即将到来的“十四五”时期及未来，将对中国产生历史性影响。

以5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造为代表的七大产业有望成为新型基建投资驱动下核心受益的关键领域。

华泰证券建议关注新型基建七大关键领域中的国产化行业龙头：中兴通讯、海康威视、金山办公、中微公司、北方华创、浪潮信息、数据港、中国软件、宁德时代、宝信软件。

同时，随着新基建的投入和建设，产业应用层领域的成长空间将更为广阔，目前来看应用层有望受益的企业包括：用友网络、科大讯飞、广联达、中科创达、深信服、石头科技、兆易创新、汇川技术等。