浅谈外币汇率波动对企业财务的影响

王亚男

摘要：伴随着经济市场走向全球化，各国经济上的往来逐渐增多，企业之间的经济竞争也愈发强烈。当然，中国经济产业发展也不容推辞，国内进出口企业不断增大，并且快速的进入国际金融市场。但是，在此过程中，不可避免的就是需要面对复杂的外汇波动风险，进而影响到国内企业的财务指标，必须提高国内企业对风险把控的意识，良好的经营管理才能使得公司处于优势地位。本文针对外币汇率对企业财务的影响进行深入研究，对中国进出口公司财务制度提出建议。

关键词：外币汇率;汇率波动;企业财务;风险把控

近些年来，全球经济进行了全盘调整和变化，中国经济也步入了新姿态。全球经济变化催化了我国企业走向国际的进程，其中不可避免的风险包括外汇的不确定性和复杂性，如何面对这些风险已经成为这些企业不可避免的难题。当企业对外经营的业务越来越多时，涉及到的外汇业务也越来越频繁，关于外汇波动的防范已经成为各大企业必须面对和解决的主要课题。所以，全球外汇波动风险发生时，对国内企业财务的影响是不可避免的，本文对此问题进行探讨并提出相关措施建议，希望国内企业在未来发展中可以稳步前行。

一、我国防范外币汇率波动风险现有措施

国内进出口企业处于发展阶段，若要在全球金融行业站住脚，就必须面对复杂的汇率风险挑战并且能适应在这种紧张的压力下生存。企业的汇率风险主要体现在全球外币之间的波动变化从而导致成本增高、利润降低的风险。因此，对进出口公司外汇波动风险的把控以及管理体系需进行深入研究，在经济全球化的背景下学会如何把控外汇风险，对国内企业稳固发展有着非常重要的实际意义。

（一）汇率波动风险解析

汇率的含义是指用一种货币衡量另一种货币，也可以表示为每单位内这种货币价值的外币数量。而汇率波动风险的含义是指当一方借取外债时，最终须以当地货币兑换成外币或以产品出口所得到的外汇来偿还。所以，对国内许多家借款企业来说前者是用人民币兑换成外汇额度，他们所承担的汇率风险则有两方面：人民币贬值和外币之间汇率变化。这个问题一致困扰着我国进出口企业，合理选择持有外币和结算外币的种类就显得尤为重要。在汇率浮动制度下，各国之间以习惯币种之间的汇率波动，各大进出口公司已把该风险归为一种常态风险。

（二）防范汇率波动风险的措施

汇率是影响进出口企业损益的重要因素，所以，汇率水平高低直接影响着我国企业在国际市场中的地位。目前，我国大部分持有对外经营的进出口企业，使用的规避外币汇率风险的方法仍然有限，与企业整体资产规模不相匹配。总体来说，在传统经营理念下，一些企業的财务人员对国际金融市场动态敏感性较弱，缺乏主动避险的基本意识，从而当企业面临外汇风险时不能很好地进行解决。

据了解，目前国内一些进出口企业为应对汇率所带来的风险，已经采取了各种应对措施。例如：在与国外企业合作签署合同时，大部分国内企业也会把外币汇率波动风险考虑在内，双方会规定一个彼此都可以接受的外汇风险条例作为合同的附加条款。通常情况下，双方会选择各自承担一半的外币汇率风险，将彼此承受的风险降到最低。但是，若与较强势的国外企业合作时，国内企业则会处于弱势一方，其所承担的汇率风险会略大一些。其中，国内企业目前使用最多的面对外币汇率波动避险方式主要包括：促进贸易融资、更改贸易结算类别、提高企业产品价格以及使用外汇理财产品等。

二、外汇波动对企业财务的影响

（一）汇率波动对企业资产影响

我国人民币汇率地高低直接影响企业对外贸易往来，进而影响到进出口额的水平变化，从而导致企业整体资产的变动。所以有效的面对汇率带来的波动，做好风险预防机制，将风险带来的损害降到最小，企业才能在一个良好的环境下经营并且提高资产额。

1.汇率波动对企业流动资产影响

流动资产顾名思义指的是企业中流动性很强并且可以自由支配的那部分资产被称为流动资产。换一种说法，在资金周转周期中，初期以货币形态开始，中期逐渐改变其存在形态，最终末期回到货币形态的资产统称为流动资产。其中经历的各种形态资金都与全球经济市场流通紧密结合，所周转资金运作速度越快，变现能力就越强，企业所受风险就越小。

目前国内，那些拥有外币的企业来讲，如果只拥有一种外币并且金额数目比较大时，那么国际汇率波动风险会使企业遭受损失的可能性就越大。为了规避这些汇率风险，企业应该具有对风险来临时的应对机制，以及结合企业实际出发，合理选择外币种类以及购买量。同时，企业应尽量做到及时催收账款，从而降低外币汇率波动产生对企业的风险。据数据分析，当国内人民币汇率升值时，国内出口企业营业额减少利润降低，而进口企业因为低成本优势则利润增加。相反也是，人民币汇率贬值时，出口企业的利润比进口企业要大得多。所以，应该充分重视国际市场汇率的变化，防范因汇率而引起的财务损失，积极采取科学合理的避险措施。

2.汇率波动对企业非流动资产影响

企业非流动资产是一个相对于流动资产而言的抽象概念，非流动资产的入账价值和摊销成本是外汇波动对企业的两大影响，例如，外汇波动对固定资产投资的影响是现有国内企业面临的普遍问题。如果人民币兑换外币的汇率升高时，国内现有进出口企业往往会选择降低对固定资产的投资，进而对企业内部固有资产进行保值操作，从而降低受风险的几率;而当人民币汇率保持稳定状态时，这时候企业面临的外币汇率波动风险处于最低值，在这种情况下，则有助于企业增加投资和扩大规模。

（二）汇率波动对企业的损益影响

汇率波动另一大影响是企业损益，目前来讲有三大因素：收入、成本和费用上的影响是外汇波动对企业损益的主要表现，外币汇率波动对企业收益的影响较为明显。当国内货币升值时，货币的购买力上升，很大程度上减少了进口企业的采购成本和生产成本。但是对于出口企业来说，当国内货币升值时，企业出口产品的价格就会增高，进而外币的购买力下降了，这就使企业低成本生产的产品优势逐渐弱化，结果就是出口的产品量逐年递减。可见，对于国内现有具备对外往来的企业来说，不仅需要合理预防这些不可避免的外汇风险，也要具备规避外汇波动风险的紧急措施，最主要的还是需要提高企业产品在全球市场内的竞争能力，这样的话，即使全球经济市场发生外币汇率波动的风险时，企业也可以把风险降到可控范围内。

三、企业财务应对外币汇率波动的措施

就目前来讲，国内现有对外经营企业由于长期以来持有外币种类单一、国际汇率较稳定而产生的固有思想，习惯性将汇率风险归咎于政策因素，从而对外汇波动风险的防范意识薄弱。只有加强风险防范意识，认识到外汇风险带来的危害性，才能够对金融市场变动做出准确的预测，从而积极进行防范工作。

（一）企业树立风险防范意识

对于国内进出口企业来讲，内部员工尤其是财务人员应提高外币汇率风险的防范意识，搭建风险管理体系，进而当风险发生时可及时规避风险。企业也可通过对外部人员进行挑选采纳，并开设财务外汇管理的专业部门，制定一套完整高效的外汇风险防范制度进行日常监管。首先，应由具有财务管理能力的高素质专业人员来带领整个外汇风险管理部门，将风险评估作为首要任务，可安排专业人员对企业内部员工开展关于外汇风险的培训教育，整体提高员工的风险防范意识以及专业技能。其次，风险管理部应与财务部门结合起来，共同制定一套严谨有效的外汇风险评估制度，所有员工按照制度进行风险规避和预防。最终达到财务部门和风险管理部门协同发展，共同为企业进行汇率风险规避。

（二）加强企业资产管理

企业应当对外币种类加以分类和学习，合理选择外币种类以及确定货币资金的持有量，结合企业内部的业务需求，并对国际外汇波动的趋势和风险进行合理性评估。当然，当企业持有外币资产时，有两大优势：一方面可降低汇率波动时风险对企业的影响，另一方面还能够提高企业资产的获利性。同时，企业应加快对外借款的收款回款速度，收赊账款的期限越长，借款方受外币汇率波动的影响则越明显，企业被汇率风波造成的亏损就越大。当企业财务人员能够充分把握未来趋势时，则可与其他企业或个人签订远期协议或使用金融工具进行资产的长期保值，从而降低外币汇率波动对企业的影响。

（三）合理使用金融工具规避风险

国内进出口企业应该合理选择金融工具（衍生产品）对汇率风险产生时进行把控，这类方式可有效地对经济市场产生的负面变化进行控制。通过对金融工具的选择，可对已有外债进行系统化管理以及产品成本控制，及时对金融市场风险进行规避。目前中国进出口企业对金融工具的了解不多，应用的深度和广度更是有限，与企业规模相比较弱，所以当外汇风险来临时并不能很好地进行预防和解决。对于大量消费进口原材料的企业，若可以适当的选择金融工具，企业的财务状况会有明显改善。

四、结束语

伴随着国际金融市场的不断变化迭代，各大进出口公司把关注点都放在了外汇业务上。国内现有企业所面临的外币风险挑战时，应该采取积极的措施进行解决，而非逃避。同时，加强内部人员对外汇风险的认知和企业管理机制，合理利用金融衍生产品进行风险把控。同时，企业应该把外汇风险管理作为企业经营战略的重要组成部分，设置专门專人负责研究国际金融趋势。针对外币汇率波动特点，思考如何减缓持有货币汇率的风险。通过加强内部员工管理，增强市场竞争力，提高企业效益，从而最终达到企业金融财政管理稳步提升。

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