开滦集团公司设备融资租赁与经营租赁的探讨

2020-07-29王坚

河北能源职业技术学院学报 2020年2期

王坚

（开滦（集团）有限责任公司，河北唐山 063000）

近年来，我国宏观经济运行总体稳健，产业结构调整优化，质量效益改善，风险总体可控，高质量发展良好起步。但2020 年受新冠肺炎疫情影响，宏观经济不确定性因素增多。当前，开滦集团企业发展处于提升质量和效益的攻坚阶段，任务十分艰巨，准确分析和把握宏观形势是做好各项工作的前提和基础。经济黄金时期的快速扩张导致开滦集团资产负债率较高从而危及企业正常经营，为全力推进开滦集团去杠杆减负债工作，力争资产负债率控制在70%红线以内，同时也为落实开滦集团调结构、优布局、多发展战略目标，保障战略发展所需资金供应，仅仅依靠企业增加贷款和企业自有资金难以满足企业发展需要，必须多渠道解决企业资金短缺问题。开滦集团作为煤炭生产企业，设备更新补充需要大量资金，采取适合的设备补充方式对解决资金需求问题有重要作用。

一.租赁的概念和构成

（一）租赁的内涵

租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议。设备租赁主要分为经营租赁和融资租赁。融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。经营租赁是一种承租人的临时性的短期租赁，出租人除了提供设备的使用权，还要对出租设备提供维修、保养等其他相关服务。

（二）融资租赁与经营租赁的区别

1.作用不同。融资租赁由租赁公司先行垫付资金，承租人初始资金投入量较少就可将设备投入使用并较快产生经济效益。融资租赁不仅缩短建设期限，还能规避市场风险，避免企业由于资金短缺而错过时机。经营租赁是承租人并无需购买资产，使用该资产只是短期行为，对于升级换代较快或者工艺水平较高的设备更适合经营租赁。

2.租赁程序不同。融资租赁出租的设备由承租企业提出要求购买或由承租企业直接从制造商或销售商那里选定，经营租赁出租的设备由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。

3.判断标准不同。符合下列一项或数项标准的，应当认定为融资租赁：一是租赁期占租赁开始日该项资产尚可使用年限的75%以上；二是支付给租赁公司的最低租赁付款额现值等于或大于租赁开始日该项资产帐面价值的90%及以上；三是承租人对租赁资产有优先购买权；四是租赁期届满时，租赁总产的所有权转移给承租人；五是租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。总之，融资租赁转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬，对于融资租赁期满后要行使购买权的企业，融资租赁实质上就是分期付款购置固定资产的一种方式。经营租赁则仅仅让渡资产的使用权，而与该项资产所有权有关的风险和报酬却没有转移，承租方按合同规定支付租赁费用，承租期满后资产归还出租方。

4.期限不同。融资租赁的租赁期长，接近于资产的有效使用期。经营租赁期较短，短于资产有效使用期。

5.设备维修、保养的责任方不同。融资租赁的设备由承租方负责维修、保养，经营租赁设备由租赁公司负责维修、保养。

6.租赁期满后设备处置方法不同。融资租赁期满后，承租人对设备有留购、续租和退租三种选择，一般在融资租赁实务中，承租人对租赁物选择留购。经营租赁期满后，承租资产由租赁公司收回。

二.开滦集团设备需求解决渠道

（一）内部调剂

内部调剂设备主要是开滦集团内部有关单位在以前年度已购置，规格型号统一，通用性较强，使用频率不高甚至多年闲置不用，又具有使用价值并满足设备购置单位使用要求的同类设备。如综采设备可以通过此种模式进行调剂。

（二）直接租赁

直接租赁设备分为通用设备和行业专属设备。对于通用设备，如建筑安装设备、输送设备、医疗机械设备、汽车等有活跃的、成熟的租赁市场，并且租赁信息规范畅通，可以通过直接租赁予以解决；对于行业专属设备，具有行业特点，设备价值大、数量少、通用性较差，租赁市场尚不成熟，可以通过租赁公司予以解决。

（三）直接采购

直接采购设备主要是开滦集团内部有关单位需要添置的通用性较强、使用频率高与煤炭掘进、开采相关的设备。采购此类设备需要占用开滦集团内部投资规模和资金。

三.融资租赁与经营租赁比较分析

为增强经营租赁与融资租赁有关指标的可比性，相关指标假设融资额度相同为1亿元、期限相同为4年，其中经营租赁期限为首期3 年、续租1 年方式，涉及折现的折现利率均为市场实际利率。详见（表一、表二、表三）。通过分析上表数据，融资租赁和经营租赁有关指标的差异是：

（1）手续费差异。对承租人而言，经营租赁比融资租赁手续费取费率高0.5%，每亿元多支出50 万元。

（2）保证金差异。对承租人而言，经营租赁比融资租赁保证金系数高10%，每亿元多支出1000 万元，虽然均在期末抵顶租金，但是减少了资金使用额度。

（3）租息差异。剔除每期租金所含本金，对承租人而言，经营租赁比融资租赁少支出租息121.53 万元，主要是应为经营租赁出租人首期计息基数为融资额度的89%，先期收回89%本金后，续期再收回所余11%本金。

（4）税收差异。对承租人而言，融资租赁独具增值税抵税功能，承租人可以有1452.99 万元增值税进项税利益。同时，融资租赁资产按年限计提折旧，摊销时间长、成本负担低，有一定的财务费用，企业所得税支出较多，而经营租赁不具增值税抵税功能，费用直接记入企业成本，且摊销额度较高，企业所得税支出相对减少。按6%折现率计算，每亿元经营租赁额节省919.92 万元企业所得税（折现数），此不过是一个时间性差异，而非永久性差异，企业应有相应的利润空间。

可见，在不考虑保证金增值税抵扣的情况下，企业采取融资租赁未来支出现值和增值税抵扣之和：100+9999.99-1379.31-（2510.57-3007.23）=9217.34 万元，经营租赁未来支出现值：150+10847.46=10997.46万元，即每亿元经营租赁比融资租赁增加成本1780.12万元，若不考虑企业所得税节税利益（时间性差异以后期可以转回），即每亿元经营租赁比融资租赁增加成本2276.78 万元。

综上所述，融资租赁不仅可以节约初始采购资金，还可以增加增值税进项税额并达到企业所得税节税目的。

四.开滦集团设备租赁实施的意见和建议

鉴于改善企业财务指标、降低企业所得税纳税额，解决固定资产投资规模需求和资金严重不足矛盾，搞好租赁工作，提出以下建议：

（一）组织领导

建议由企业管理部、财务部、设备管理中心等有关职能部门组成专门的课题组，分工协作、各司其职，具体落实有关租赁事宜。企业管理部负责确定租赁的最终额度和明细，并制订相关配套政策；财务部负责成本分析、规范操作和实施监督，并制订相关配套政策；设备管理中心负责市场调查、设备选型和操作实施，并制订相关配套政策。

（二）操作模式

发挥开滦集团内部投资规模优势，采取“集中谈判、分别实施”的方式操作。集中谈判，即在具体实施阶段，由课题组与租赁公司对租赁的各项条件进行尽责谈判，谈判结果，特别是优惠条件，适用于开滦集团有关单位；分别实施，即在集中谈判的基础上，形成优惠、规范的租赁协议范本后，由开滦集团相关租赁主体，与出租方签署租赁协议付诸实施。