天正电气(605066) 申购代码707066 申购日期7.29

发行概览：公司本次拟公开发行7，100万股A股，占发行后总股本的17.71%，发行后的实际募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急投入以下项目：基于中国制造2025方向的低压电器产能扩建项目、智能型低压电器产品扩产建设项目、研发中心建设项目。

基本面介绍：公司设立至今主要从事配电电器、控制电器、终端电器、电源电器、仪表电器等低压电器产品的研发、生产和销售。目前，天正电气主要产品包括：“天E电气”品牌的Te系列高端产品、“天正电气”品牌的TG精品系列和“祥云”通用产品系列。公司致力于自主研发低压电器核心技术，拥有覆盖多重用户层次的低压电器产品线，在行业内具有良好的品牌形象。

核心竞争力：公司重视制造方式创新，制定了精益生产整体规划。精益生产的核心是实现产品生产的质量、成本、效率上的统一。从精益1.0导入实施打破传统的大批量生产方式开始，历经十年探索与积累，公司精益生产已经走过1.0、2.0阶段，現正逐步向3.0阶段过渡，已经形成了一套具有天正特色的精益生产理论体系。

公司构建了范围覆盖较为广阔且具有一定行业针对性的销售网络。公司以销售大区为核心，销售范围涵盖主要省份、直辖市和自治区。针对下游行业客户的需求，公司制定了不同渠道的销售策略，就重点行业设置专业的销售团队进行对接，针对性提供产品和服务。为推动销售策略的有效执行，公司对内重点关注新产品的规划、立项以及研发进度和研发质量，中后台根据销售策略的要求进行内部流程的优化和人力资源、信息平台的建设;公司对外与终端客户保持有效的交流沟通，针对客户要求，及时跟进并提供合理的解决方案。公司产品目前已经在国家电网、南方电网、中国铁塔、中国移动、中兴通讯等众多大型知名企业中使用，公司在低压电器市场的销售前景广阔，竞争力较强。

募投项目匹配性：低压电器市场容量庞大，目前公司主要的低压电器产品市场占有率约为2%-6%，具有较大的提升空间。未来公司将进一步加强营销力度，在批零经销市场上寻求更大的发展和突破，着重开发核心行业直销客户，提升公司的营收规模和利润水平。通过实施募投项目，扩大核心产品的生产能力，为产品营销提供有力的保障。

风险因素：市场风险、经营风险、财务风险、技术风险、募集资金运用的风险、其他相关风险。

（数据截至7月24日）