现金流量管理对高新技术企业的影响研究

【摘 要】 近年来，高新技术产业日益发展迅速，对经济的迅速增长起着不可磨灭的作用。而企业现金流也逐渐受到企业管理层的重视和深入研究，现金流管理对企业发展具有重大影响。本文就以高新技术企业为代表，研究现金流量管理对高新技术企业的影响。

【关键词】 现金流 现金流管理 高新技术企业

一、现金流量管理的概述

现金流量是现代理财学中一个重要的组成部分，主要是指企业在一定的会计期间按照现金收付实现制的方法，通过一系列的经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）由此所产生的现金流入、流出还有总量情况的总称，总的来说就是企业在经营的一段期限之内流入和流出的现金以及现金等价物的数量。

根据现金流量目的性的不同，可以将其划分为以下两种类型：

1.现金流量为编制现金流量表而服务。从一定意义上来说，现金流量表的基础就是现金流量这个事物的存在，现金流量对于现金流量表的意义非同寻常。通常意义上我们编制现金流量表一般将现金流量分为三个部分，第一部分是经营活动中所涉及到的现金流量，通常是指企业在日常经营的过程中发生的销售业务、提供劳务、购置所需用品等活动而产生的现金流;第二部分是现金流量在企业投资活动中的应用。这一部分主要是企业投资行为或其他具有筹资性质的交易事项所产生的现金流。而第三部分则是指企业筹资活动所产生的现金流量。它通常会涉及到债权人、投资人等因素，是企业具有筹资性质交易所产生的现金流入、流出以及净额。

2.以投资决策为目的的现金流量。研究投资决策为目的的现金流量对于企业和公司来说也具有指导意义。主要是涵盖了企业所拥有的投资项目在规定期限内产生的现金流入、流出还有净额。在这之中，企业的固定的营业收入，固定资产中能回收的净值以及其他层面上的现金流入都属于企业的现金流入。而另一方面，现金流出则主要包括企业投资、日常的运营支出以及其他的现金流出项目等事项。

二、高新技术企业发展现状及现金流管理中亟待解决的问题

（一）高新技术企业的界定及发展现状

1.高新技术企业的界定。在《国家重点支持的高新技术领域》的条例规定中，持续进行研究开发与技术成果转化，能够在一定程度上形成企业核心自主知识产权，以此为经营基础开展经营活动，并且在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业，满足以上条件的我们称之为高新技术企业。高新技术企业与我国大部分传统企业相比，具有知识密集技术密集的特征，在当今信息经济高速发展，人才辈出的时代，企业间对于人才的争夺尤为激烈。而高新技术企业正是具有人才优势和技术优势的企业为其提供技术支持和经济发展的企业。

2. 我国高新技术企业现状分析。近些年来我国高新技术产业发展迅猛，就目前来看，高新技术产业为我国国民经济的快速发展做出了重大贡献。其发展呈现以下特点：

（1）我国产业整体规模发展较为迅速，但在全球产值份额中，我国产值所占比例仍然较低。就目前看来，世界低技术制造业的出口量排第一的依然是中国。然而中国的高新技术产业产值与很多发达国家之间相比较还是存在着一定程度上的差距。

（2）产业整体增加值在提高，附加值仍旧较低。我国的国民经济增长速度自改革开放之后呈现高速增长的趋势，但是这种粗放型的增长集中体现在扩大生产能力这一方面，经济建设呈现出重复率高，建设水平低的现象，而没有从根本上改善我国的经济增长质量。而在一些高新技术领域中，我国企业对于核心关键技术的掌握还不够充足。

（3）拉动我国高新技术产品出口增长强有力的一部分就來源于三资企业，由于三资企业在高新技术产品进出口中所占的比例不断呈现上升趋势，继而使得在商品进出口总额中，高新技术产品进出口总额的比重不断的攀升。从2003年开始，高技术产品进出口总额中超过60%为外商独资企业，加上合资企业、合作企业，三者比重已超过90%。在三资企业处于进出口支配地位的环境下，高新技术企业已成为我国抢占科技制高点、打破发达国家建立起的经济壁垒，更好更快的促进我国经济发展的中坚力量。

（4）高新区由小区域到规模不断的扩大，现在已经成为我国高新技术产业发展的重要基地。高新技术产业开发区的发展取决于产业的聚集继而形成的产业集群效应。虽然我国的高新技术产业开发区已经壮大其规模，但这种形式也存在着一定程度的缺陷。开发区缺乏真正完善的集群机制和文化氛围，这一因素也导致了我国大多数高新产业区内企业资源配置效率低下，没有足够强劲的竞争力等现象。

（二） 高新技术企业现金流管理中亟待解决的问题

1.现金流的不平衡性。首先，企业应对现金流做出有效预测，而高新技术企业所研发和生产的产品需要经过反复的试验并且投入大量的资源因此很难预测。而随着试验过程的变化及试验时间的增长，各方面都会随之发生不同的变化，这对于企业预测现金流来说，无疑是增大了预测的难度。另外一方面，新的产品、技术层出不穷，企业必须不断对现金流预算进行调整，以此来满足企业发展需求。

另外，高新技术企业中的现金流入具有高风险的特点。当企业向其中投入大量资金，而收益与预期不符时，很有可能导致企业面临危机。某种角度说，也就是高新技术企业回收资金的数量和时间都具有极大的风险和不确定性，很容易出现现金流无法衔接保证不了企业正常运转的现象。同时，产品生命周期不断缩减，很多产品刚推出还未收回成本，便被其他新产品所取代，进一步加重了企业负担，加大现金流之间的缺口。

2.高新技术企业内部现金流极度匮乏。高新技术企业的资金存量由内外两部分现金流共同构成，外部现金流主要以贷款融资为主，借此方式来完成高额度项目的实施，而相比之下内部现金流运用较少，企业的经营发展在很大程度上将会受到外部金融市场的因素的影响，不利于稳定发展。

3.现金流管理工作偏向于片面化、单一化。由于企业现金流具有流动性强和风险高的特征，所以企业在日常实际管理的过程中并不好把握现金流的动态，由此很难优化调整企业的财务结构。没有考虑到实际的发展状况，也没有做出更加具体和有效的分析。使得片面化和单一化逐渐发展为企业现金流的代名词，一定程度上阻碍了企业的长期发展。

三、现金流量管理对高新技术企业的重要性

从高新技术企业的角度来说，高技术、高风险、长时间的特点使得其现金流比其他企业更难管理。高新技术企业的发展常常能伴随着偶然性。因此，为应对生产过程中的许多突发情况，企业必须保有充足的现金流使之应对，但另一方面，又不能使过多的资金闲置而阻碍日常运营和日后发展。所以，高新企业现金流管理必须平衡库存与流动的问题，倘若企业处理不好这一方面的问题，会致使企业资金陷入困境，偿债能力削弱，经营出现较大危机，企业的生存将难以维持。

（一）有利于确保高新技术企业拥有大量现金余额

当高新技术企业在现金方面遭遇困难时，可以考虑通过转变自身的运营方式来改变现状，也可以考虑借助外部投资来度过危机。而这些都建立在对企业一个阶段的现金流状况有详细了解和分析的基础之上。

1.调整筹资现金流。企业筹资主要可以分为两个部分。在筹资的前期，由于企业自身实力不强，没有办法很好的吸引优秀的外部投资，所以在这一阶段主要依靠政府对其拨款来扩大自己的资金流量;而在发展的中后期，企业自身实力加强，这时大多依靠吸收可靠的外部融资，不断提高生产经营与现金流的匹配程度。

2.促进企业现金流的循环和流通。在企业日常运营的过程中，对应收账款和应付账款可以进行灵活的应对处理。在不损坏客户利益和企业利益的情况之下，适当的缩减应收账款的回收期或适当的增加应付账款的付款期都是合理的做法。

（二）提高营运资金管理水平。高新技术企业的特征要求了它在产品研发或项目设计的过程中，必须保有充沛的资金以应对其日常支出和科研开销。高新技术产品一经面世，在产品推广和夯实市场基础的方面也需要着大量资金。因此，良好的现金流量管理对高新技术企业来说显得更为重要。

而在近些年，企业间在市场上的竞争压力不断加大，在这种高速度的发展模式之下，要求各个企业能更快的调整产品定位和更新管理模式，以此来应对市场和消费者日新月异的需求情况。在这种竞争激烈的状况中要想提高企业的竞争力，就一定要把握住企业现金流动性的强弱程度。现金使用的效率当然与他的流动速度有很大的关系，所以提高现金在使用中的流动速度，才能够让它更强的发挥自身的职能，创造更多的生产力和更高的效率。

四.针对高新技术企业现金流量管理提出的措施

从某种层面上讲，现金流管理不仅是企业发展的内在动力和关键行为，而更是一种能够传承的优秀管理思想。现金流管理的内容则应该包括对现金去向和来源的控制，提高现金运营的效率，填补意外出现的现金缺口，闲置资金的合理利用等都是其管理的重点。

（一）强化现金流量管理的意识

作为高新技术企业，其管理者大多更擅长技术，看重的是研发水平和成果展示等方面。基于此，高新技术企业一定要从企业内部开始加强关于现金流管理方面的思想。作为企业管理层，则更多的要考虑整体利益，考虑现金如何在企业运营中充分发挥它的价值。同时，定期要开展相关的科普会议，不仅是让管理层，而是要让整个企业上下的各个部门各个员工都有强烈的现金流管理意识，建立完善的管理系统，培养成熟的财务现金流管理的环境。除此之外，企业还应加强对各部门现金流量管理成果的绩效考核，提高现金流管理的重要程度。

（二）改进企业现金预算编制

企业的财务部门要着重整理现金预算的编制这个工作，以现金流量表作为编制的基础，通过对企业自身一定期间内的产品研发情况、各部门费用支出情况以及日常运营状况等条件，来制定相关切实可行的现金预算计划。

有效缓解现金流量不稳定波动给企业带来的不良影响的解决措施，就是要提高对现金预算的准确性，综合预测各种可能会遇到的突发情况同时，作为高新技术产业，要著重把握产品研发的可靠性，对投资产品要多做研究和分析，考虑其成功占比和未来发展前景，在能有保障的收回大部分资金的情况下分析其利弊，然后做出正确的判断和选择。

（三）完善企业现金流量内部控制系统

企业完善自身现金流量内部控制系统的重大意义在于完善企业整个流程所需要的资金链以及对企业拥有的现金流量提供保护的机制和手段。企业的管理层要详细编制现金预算，对现金的数量用途和授权使用等方式作出大体上的正确规划。企业中相关的内部控制的各部门要提高管理现金支出的能力，认真核查各笔相关业务的资金来往情况，做到心中有数。企业中的财务部门要合理设置各工作岗位，提高对各种现金支付方式以及账单的管理力度，尽量避免出现资金方面的失误和事故。最后，企业应重视信息网络的发展，运用现在流行的大数据、云计算等工具，提高资金运用的效率，更准确严谨的对企业的现金管理实施有效的举措，逐步提高企业的效益。

五.结语

企业间的竞争有时不仅体现在其外部的发展规模上，更依靠于企业内部的现金流量管理是否科学合理，而一个企业发展依靠的则是其自身所拥有的现金流量是否充足，与主要依靠融资来发展的企业相比，依靠自身良好的经济实力的企业在进行投资决策等行为时更具有主动权和优势。如今，高新技术企业不断崛起并且经济趋于全球化的特征越来越明显，这就形成了我国高新技术企业进入蓬勃发展的新格局，与传统企业相比，高新技术企业高收益高回报的特点逐渐成为支撑和增长国民经济的重要环节。而这些特点也使得高新技术企业充满了未知与不确定性，更加需要大量的、充足的现金流做支持。

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作者简介：王雪莹（1997—），女，汉族，甘肃兰州人，学历：2018级在读研究生，单位：兰州财经大学，研究方向：企业理财与税务筹划。