中小企业融资困难问题与对策研究

毕雪允

摘要：随着社会经济的不断发展和社会主义市场经济体制的逐步完善，越来越多的中小企业不断涌现出来，其已成为我国经济的重要组成部分。然而，目前我国中小企业的壽命明显比世界平均水平低，许多中小企业因为融资难问题而倒闭和破产。因此，解决中小企业融资难的问题关系到中小企业的持续发展。本文主要研究了中小企业融资困难问题和对策，首先从中小企业融资方法和特点人手，通过中小企业融资的方式和特点探究中小企业融资困难的问题和原因，最后探寻解决融资困难问题的有效对策。

关键词：中小企业;融资困难;对策

在我国的经济发展过程中，中大型企业发挥着重要作用，但中小企业的作用也不能忽视。现在我国的中小企业在我国企业总数中占的比例非常大，其在促进就业、增加税收、贡献GDP等多个层面发挥着至关重要的作用。然而我国中小企业的寿命比较短，明显低于世界平均水平，而且近年来，其寿命还呈现出快速下降趋势，据2009年官方抽样调查，我国中小企业寿命已经不足三年。那为什么中小企业的寿命会如此短呢？其中的原因之一就是对中小企业来说，融资难问题尤为突出。这就意味着只有解决融资难问题，才能解决中小企业的生存问题。

一、中小企业融资的方式

中小企业的特点就是规模较小，一般是一个人或者多个人合伙创立的，相对于大型企业，中小企业的员工、流动资产和固定资产都很少。因为规模较小，人员和资产大部分都是由企业主直接管理的，受外界干扰较小。这也就意味着企业的抗风险能力是非常小的，一旦某一单业务决策失败或者流动资金不到位，企业就会面临发不出工资、资不抵债等破产风险。为了降低风险以及企业的发展，很多企业都会进行融资。融资就是向他人筹集资金，这是一种资金互动的过程，是资金的流人和流出，也就是资金的使用和来源。

中小企业一般是怎么融资的呢？在市场经济的条件下，中小企业会进行内部融资和外部融资，以帮助其获取更多的资金。内部融资是企业经营中获得的资金，例如一些应收账款、盈余公积等。因此，利润的多少、自由支配的资产等要素决定了内部融资。内部融资的特点是风险和成本低以及自主性强。内部融资的具体方式主要包括自筹资金、计提折旧、留存收益等。内部融资就意味着中小企业的融资随意性很大，取决于企业自身的运营以及企业主自身的资产和人脉。外部融资是指通过直接或间接获得企业发展的资金。直接的方式是经过金融市场获得资金，如股权融资、债券融资、股票融资、信贷融资，再加上商业票据融资、预付款融资等。间接的方式是经过一些特定的金融中介获得资金，如短期信贷、票据贴现、抵押担保融资和长期信贷融资等。企业的信誉、生意的火爆程度和市场的供需等因素决定了外部融资能力。研究表明外部融资需要成本，因此，在融资过程中中小企业需要重视内部积累。也就是说内部融资保障了外部融资，内部融资的能力衡量了外部融资的风险和规模。如果忽视了内部融资的能力，盲目地使用外部融资方式，企业的资源就会被浪费，企业就很难继续发展，甚至可能会破产。

二、中小企业融资方式的特点

企业发展的不同时期其融资方式也会有所不同。从中国中小企业的发展史来看，一般可以把中小企业的发展阶段分为理论期、创建期、成长期和成熟期。在理论期，中小企业创业者们有了一些自己的发明和理论，这时投资者们的投资风险较大，一般很少有人愿意承担风险，这时几乎很难获得外部融资;创建期的企业需要资金开拓市场和生产能力，因此需要更多的固定资金和流动资金，只能从风险投资和政府财政投资获得，但由于缺少固定资产和财务流水而不能从银行贷款;成长期的企业由于能够大量生产产品，资金的获得也从被动变为主动，能够从银行获得;成熟期的企业具备一定规模的生产和销售，但也有一定数量的融资，可以从发行股票和债券中获得。经过这四个阶段，中小企业开始发展成大型企业。企业发展的阶段和实力直接影响了企业的融资能力，而融资能力对企业的发展也至关重要。

三、中小企业融资现状

（一）融资渠道窄

一般来说，中小企业由于自身实力局限，其融资渠道主要以银行贷款和民间融资为主。并且这两种渠道对中小企业来说都不十分友好。银行贷款申请流程复杂，审批时间长，担保困难，并且由于中小企业能够提供的担保和抵押资产较少，银行贷款的资金也比较少。那么这个贷款周期和贷款规模都会成为中小企业融资的重要障碍。民间融资相对于银行贷款来说，申请流程简单，审批时间短，无需担保，因此中小企业更想从民间获得资金。但民间融资的成本和风险都很高，由于监管困难，中小企业经济纠纷出现的程度也变得很高，如果出现经济纠纷，中小企业没有处理好，其发展就会受到影响。

（二）融资成本高

除了政府给予中小企业的政策性融资外，中小企业从银行贷款和民间借贷获得资金的成本大幅度提高，许多中小企业的融资成本利率要超过20%。中小企业融资的成本太高，这是因为中小企业如果无法从银行获得资金，就只能从民间方面获得资金，例如担保公司、小额贷款公司，甚至是高利贷，担保公司等方式产生的融资成本要比银行融资成本高很多。并且由于中小企业本身的营利能力比较弱，再加上融资成本高，这就会形成一个悖论，导致有的中小企业无法按时偿还担保机构的利息，进而出现一些民事纠纷。昂贵的融资成本已经成为当前阻碍中小企业发展的主要因素之一。

（三）民间借贷异常活跃

中小企业迅速发展的时候，资金需求量大，由于无法从银行获取资金，在没有办法的情况下，中小企业只能去寻找民间贷款机构，这使得企业的成本又大大提高了。由于民间贷款机构众多，贷款机构资质不一，这使得中小企业无法判断民间贷款机构是好是坏，导致民间借贷风险极高，陷入高利贷、套路贷之中。虽然近年来一直打压民间贷款，但由于融资渠道狭窄，中小企业又有借贷需要，这使得民间贷款自然出现，始终无法彻底地清除掉。

四、中小企业融资难的成因分析

（一）企业整体质量偏低

企业自身能力直接影响融资能力，企业自身质量不高是中小企业融资困难的最重要的原因。一方面，由于开办企业资金、人才等的局限，中小企业大多数是比较低端的机械、加工、制造等传统工业，没有科学的管理机制和技术含量，往往企业产品的市场占有率较低，甚至是只有两三个供货点，而且他们的利润和管理人员水平也比较低。另一方面，中小企业一般都缺乏专业的人才，特别是企业的财务制度不够健全，企业的账目和会计报表也和实际发生的账目有所不同，银行很难信任企业。一些企业甚至准备了许多套账簿，为的就是骗取银行的贷款或者偷税漏税。

（二）抵押担保能力不足

一般来说，想要从银行获得资金，就需要以一些有价值的担保物作为抵押，银行大多都想要企业用有价值的固定资产抵押。而中小企业大多规模较小，可提供的抵押贷款通常仅限于厂房、设备、产品及原材料等，中小企业的固定资产相对较少，在总资产中所占的比率也很小，因此很难为银行提供可靠的值得信赖的抵押物。一些企业为了获得资金，使用企业生产的商品和原材料作为抵押物，但是由于企业生产的商品和原材料的价格会发生改变，商品和原材料很难评估它的价值。因此，中小企业总体而言资产转让性差，企业无法向银行提供有价值的抵押物进行贷款。

（三）信用度低，违约现象屡见不鲜

由于中小企业的营利能力不稳定，以及中小企业的信用与企业老板的信用几乎处于等同的层面，一些中小企业贷款到期，不按时偿还或者老板直接跑路的现象也十分常见，这也是导致中小企业融资困难的原因之一。这就导致中小企业整体信用等级较低，致使当地大多数银行不愿或者不敢放贷。

五、解决中小企业融资难问题的对策

（一）拓宽融资渠道

中小企业可以扩大直接融资，引入风险投资，增加企业的资金。风险投资能够帮助企业获得资金，中小企业可以向风险投资者售出股权，等到企业发展壮大之后，再购回企业的股权。中小企业还可以扩大间接融资的渠道。中小企业向信用担保机构求助，信用担保机构为中小企业作保证，中小企业能采用商品或者流动资产作为抵押物向银行贷款。

（二）提高企业信用

信用是一个企业重要的无形资产，信用在抢占市场份额中起到了至关重要的作用。一方面，中小企业可以建立内部信用评价系统，改善自身诚信状况，在生产经营过程中逐步提高企业的信用度，提高中小企业的软实力，从而提高中小企业的融资能力，确保中小企业融资工作的顺利进行。另一方面，中小企业的企业主要有正确的价值观念，借钱必还，必需要深刻认识到信用的重要性，不斷加强企业的诚信建设，以此来获得金融机构的信任。坚持诚信经营，杜绝假冒伪劣等行为，树立良好的企业形象。

（三）规范企业内部管理，提高企业信息透明度

打铁还需自身硬。企业的内部管理关系着企业发展的潜力和发展前景，因此中小企业规范企业内部管理是非常重要的。中小企业可以聘用并且培训高素质的专业人才，提高内部管理水平，完善企业会计制度，提高财务水平，为企业提供正确完整的财务信息提供保障，提高企业信息的透明度，降低企业信息不对称造成的融资困难问题。

六、结语

总之，作为我国经济重要组成部分的中小企业，其融资难问题必须引起重视。深刻理解中小企业融资难的现状和原因，提出一些可行的对策，对促进中小企业发展至关重要，也会使之在国家的发展中起到重要作用。