S投资公司的资金管理问题思考

穆娟

摘  要：随着时代的进步与国内金融市场的不断扩大，市场上涌现出了越来越多的投资公司。在激烈的市场竞争下，投资公司想获得久远的发展，必须加强内部控制，提升财务管理水平，尤其重视资金管理。资金对于企业来说是最为重要的流动资产，就像企业的“血液”一样，贯穿于企业的各项活动，为企业的经营、投资、筹资、利润分配等提供必要且有力的支持。如果资金流动不畅或是断裂，势必会影响企业的正常运作，甚至可能导致企业处于生死存亡的边缘。在当前的经济形势下，企业如何强化内部控制、规避财务管理中存在的种种风险，提高其资金管理水平，将资金的使用效率及效益达到最大化，是所有公司负责人和管理层要思考及解决的问题。为此，本文以S投资公司为例，结合财务工作实践，阐述了S公司近几年资金管理的现状及存在的问题，分析了相关的影响因素，也对此提出了相应的解决方法。希望文中提出的建议能为S投资公司今后的发展有所帮助，也为存在类似情况的其他企业做一个参考，因地制宜的找到适合本企业的解决对策，达到企业长期平稳的可持续发展。

关键词：投资公司;财务管理;资金管理;内部控制

绪  论

近年来随着我国经济的高速发展，市场上的投资公司越来越多。投资性企业是市场经济发展到一定阶段的产物，狭义的投资公司是指以买卖证券（股票、债券等）、基金等为主营业务的企业。广义的投资公司则指汇集资金后依据目标进行投资的企业，既包括常规的金融机构，也包括进行产权投资和证券投资的各类企业，业务范围涵盖了买卖股票、参与公司的创建及经营、提供贷款、基金管理等等[1]。本文所指的投资公司是指以产权投资和证券投资为主营业务的企业。非投资公司是以产品（货物或服务）为手段进行经营而获取盈利，而投资公司则以收购和转让股权，或者买卖有价证券为主要盈利手段。基于投资公司经营方式的特点，资金的合理统筹利用就尤为重要。公司要想在激烈的市场中取得盈利并占据一席之地，企业管理层就要加强资金管理，通过树立全员风险意识、强化企业内控、定期为员工培训、合理筹划税收等手段来增强企业的盈利能力。

资金是投资公司最重要的资源，是一切经营活动的出发点[2]，资金管理现在逐渐被越来越多的企业所重视。提高资金的使用效率和管理能力，有助于增强企业的获利能力;加强资金管理，便于公司领导层能够获取有用的信息来制定企业的战略计划，同时资金管理也是财务管理中的重要环节，其贯穿于财务管理的始终[3]。对于投资公司而言，资金管理要在投资计划和全面预算的前提下进行，只有提前做好资金规划，才能保证业务的顺利开展，从而实现企业的良性发展，扩大企业的价值。

一、S投资公司资金管理的现状及存在的问题

1、S投资公司资金管理现状

S公司属于民营性投资公司，已经成立了近10年。成立前期通过权益性融资获得资金，主要以投资非上市公司的股权为主，享受被投资公司的分红收益或者对其直接控制管理。近几年也开始逐步增加在二级市场买卖股票、购买资管产品等业务，利用购入的部分股票进行质押取得融资，再去投资新的业务。但近两年受经济环境影响，公司的投资较以前年度产生了不少的亏损。公司管理层提出，短期内的公司发展战略是适度控制投资规模，把现有的部分投资项目合理变现，增加公司现金流，偿还借款，促使公司经营财务状况有所改善，在目前的市场环境中行稳致远。

2、S投资公司存在的问题

（1）缺乏资金风险管理，易引发投资风险

在市场竞争中，每个企业都会遇到风险。无论企业规模大小，与资金有关的风险都是客观存在的，企业的管理者必须要重视和关注，否则极易引发财务风险。S公司的资金来源一部分是权益性融资，另外一部分是债权性融资（向金融机构借款或向其他公司短期拆借）。对S公司目前的投资业务而言，所面临的资金风险主要是投资风险和筹资风险。公司投资的结果无外乎两种，或者是为企业带来丰厚的收益，或者是损失投资本金。国家政策的导向变化、市场环境的复杂性和动态性、企业管理层对投资项目的判断分析能力、资金风险意识等都可能导致企业的投资决策失误，甚至是资金链断裂，从而引发筹资风险等。虽然S公司的管理层也明白资金风险会给企业的经营造成不利影响，但在实际经营管理过程中并没有给予足够的重视。S公司之前与其他公司共同成立H公司，由于S公司管理层对新行业的市场判断能力不足，认为该项目有比较好的投资回报。在项目运营过程中，所属行业的产品价格大幅下跌，导致项目不能再继续进行，最终H公司注销，S公司损失了大部分的投资本金以及前期的人力成本。

（2）内控制度不完善，预算流于形式

企业内部控制可以提高企业运营效率、保障企业依法经营和会计信息真实可靠，促进企业实现战略目标的活动，是企业各项管理工作的基础，也是企业提高管理水平和防范风险的一种有效机制[4]。而内控的实施要依靠全面预算来落实，全面预算以企业的年度目标来制定，将企业的各项管理工作有机联系起来，根据战略计划指导实际工作。由于S公司属于民营性投资企业，公司的高层管理者拥有绝对的话语权，存在很多重大决策、资金调度由少数人决定，甚至是一人决定，未通过集体决策渠道。很多时候财务部门未被要求参加投资决策的讨论会，财务人员也无法就投资事宜提出可能存在的财务风险等建议，只能事后根据领导的指示进行相关账务处理。公司领导层并非对财税政策特别了解，这就可能会给企业带来潜在的财务风险及税务风险。S公司每年度末也會根据下一年的目标做相关预算，但是由于管理层对预算没有给予足够重视，最终变成为了预算而预算，让预算流于形式，没有和实际经营紧密结合在一起，发挥其应有的作用。

（3）公司业财融合度欠缺

公司在日常经营中发生各种业务前，尤其是交易金额较大的业务，需要相关部门及时、高效的进行沟通，尽可能了解分析业务各阶段潜在的风险点，并制定相应的对策，避免风险无法控制而给公司造成预期盈利减少或损失。S公司在购入K公司（新三板市场）股票前进行项目收益测算时，未就该事宜与财务部门沟通，所测算的成本没有包含转让时的流转税及附加税。购买K公司股票后，通过交易卖出了绝大部分，但是转让“新三板”股票是否缴纳增值税目前还存在争议，各地税务局的答复也不一致。虽然S公司所属地域有此类业务涉税事宜的文件出台，明确“新三板”股票不属于金融商品转让的征税范围，但在实际操作中，按照公司所属的基层税务征管人员的理解答复，还是认定该业务要缴纳增值税，最终S公司就该笔股票转让缴纳了相关税费。

二、S投资公司资金管理存在问题的原因分析

1、资金管理意识比较淡薄

现代企业要想更长久的发展，必须重视财务管理，尤其是资金管理。但是仍

然有很多企业在资金管理方面存在缺陷[5]，如资金配置不合理、不做资金计划安排、资金被占用短期无法变现、资金成本过高等问题。归根结底，还是企业的管理者没有清楚地意识到资金管理对于企业的重要性，资金管理意识比较淡薄，缺乏资金整体规划。

以往S公司管理层对投后管理不重视，只是定期收集被投企业的报表或者参与被投企业董事会，没有专人负责投后管理，关注被投企业的后续发展，对投后退出机制也欠缺考虑，这些可能都会导致企业没有收益，甚至不能及时止损。公司管理层认为，财务部应该对财务管理工作全权负责，资金管理就是将公司资金的进账出账管好即可。由于管理层对资金管理的认识存在偏差，导致资金管理没有发挥出作用，进而缺乏对资金风险的把控。

2、制度的执行力度不够

预算管理的对象是资金及其流转，没有预算做支撑，企业的战略目标、计划的操作性会减弱很多。因为投资计划的执行具有不确定性，预测不准确会影响资金预算和计划工作的开展，导致很多投资公司因此不重视资金管理和预算管理。久而久之，公司的领导层和员工会觉得资金管理、预算管理可有可无，很多时候不按照要求去执行。目前S公司的重大决策由少数几个人决定，很多规定都是口头要求，随着业务的变更和人员的更替随时更改，比较随意，员工在执行的过程中不能参照现有制度，经常觉得困难重重，无从下手。

3、资金管理方法落后，相关从业者的能力参差不齐

企业的良好发展，除去外部经济环境和公司发展战略的影响，公司员工的专业能力和沟通配合也是非常重要的，二者缺一都可能让企业的经营价值最大化受到影响。财务工作者是推动财务管理工作的领路人，也是企业资金管理的直接参与者，其专业能力会直接影响财务管理工作的有效开展。财务人员只有不断地提高自身的业务水平和能力，多与业务部门沟通交流，才能应对复杂多变的业务。只有了解了业务，再学习国家税收政策，理论与实践相结合，运用税收筹划，才能为公司节省资金流。

目前S公司的员工在工作中相互配合不紧密，导致不少事情滞后完成，如合同传递不全面、工商信息变更未及时告知、申请开票不按规定提交资料等等。财务人员对新增的投资业务依然使用原有的知识记账、进行成本核算等，缺少向财务管理方向转变的意识;对资金的进出记录仅仅依靠人工台账，人工记录难免会有遗漏、数据更新不及时、统计失误等缺点，不能有效地为公司领导层决策提供更快更便捷准确的支持，影响了资金的管理和使用效率。

三、提高S投资公司资金管理的对策建议

1、加强风险防控管理，投资更谨慎

公司想要实现稳定的可持续发展，就不能忽视资金风险。就S公司目前状况

而言，首先公司管理层要加强对相关方面知识的学习，提升风险防控管理的意识和能力，在整个公司内部树立风险防范意识，对全体员工普及风险防范的知识。其次，公司对于重大的投资、筹融资事宜，需要进行更全面的风险评估，形成更详尽的风险报告，为管理层做出决策提供依据。就目前的经济环境而言，股市较以前年度惨淡不少，S公司应适度控制投资规模，需要定期做好资金计划，根据公司情况适时调整。在资金出现紧张的情况下，对应付款项按轻重缓急的程度做等级划分，依次分为必付款项、可延期支付款项、可取消项目款项等，来缓解资金压力。资金较宽松的时候，将账面的闲置资金扣除近期计划表中的待付费用后，购买银行的短期理财产品。但最好分银行错开时间购买，确保应对突发用款情况。在证券市场投资股票，短期内可将重心放在购买新股方面（以生活消费品、高科技为主要方向），观察到价格的上涨幅度到达一定比例，或是没有再上升的空间后即卖出，不做长线投资。目前已有的投资项目要由专人来进行投后的跟踪和管理，定期向管理层汇报，当被投公司或者项目有变动时，便于公司管理层及时做出相应的对策。

2、完善内控管理，重视预算工作

企业内控管理体系不完善，极易造成资金安全隐患。S公司以前制定的内控

管理系统已经不能很好地为现有业务服务。为了让内控起到更好的监督作用，形成有效的监督机制来保证资金的安全，公司需要完善现有内控体系。首先，要设立单独的内部审计部门，对项目投资、资金收支、财务管理和会计核算等业务进行监督审计，对发现的资金问题及财务管理问题及时纠正并督促改进。该部门应归属于董事长直接领导，以确保审计工作的独立性和工作效果。其次，公司必须重视预算管理工作，全面预算是企业内控环境最直接的表现形式。在日常经营活动中，内控评价的内容就包括员工在执行预算的过程中是否认真负责、行为是否符合规范。在公司战略计划未发生变化时，要严格预算的刚性执行。定期对预算执行情况进行分析，对实际数据与预算数据差异过大（设置一定的比例）的原因形成书面报告上报，便于公司领导层及时了解预算执行情况和资金使用情况。

3、构建电子化资金管理系统，提升相关人员水平

企业对资金流的管理水平，在很大程度上決定了其日常的经营活动，这是企业领导层必须要重视的，企业可以使用电子信息化系统来提高资金流的管理水平。S公司可根据目前的业务状况及发展需求，在已有的财务系统中增加模块，构建以资金管理为目的的信息系统，对企业日常经营、投资、筹资等经济活动进行全程的监控与管理，增加监督管理的透明度，也弥补了人工操作的不足（数据更新不及时、统计不准确、数据遗漏等）。通过网络化的资金管理，可以极大的提升资金管理效率，也有助于规范财务工作者的资金管理行为，同时能够使公司高层及时掌握公司最新的资金状况，为投资决策提供更便捷的支持。

公司的发展离不开专业人才，所以要多增加对员工的专业培训，提升员工的专业素质和工作能力。对于S公司的财务工作者来说，要及时学习最新的财务知识，了解国家的税收政策变化，同时还要向管理会计转变，重视税收筹划管理工作。在制定税收筹划方案时，要遵守国家的法律法规及政策，结合企业的实际业务，以风险控制为主要内容来筹划。财务人员的财税知识和工作能力直接影响税收筹划的效果，所以S公司管理层在实际工作中应及时培养财务管理人才，通过外部引进或者内部选拔等方式定期开展，推动公司财务管理工作的发展。

结  论

在高速发展的经济浪潮中，投资公司面临着诸多的挑战。公司想要更好的发展，其管理层就要加倍重视财务管理工作，尤其是资金管理，资金在公司的各项经济活动中都不可缺席。本文以S公司为例做了简要分析，S公司目前资金管理中存在的问题不容乐观，需要尽快改进。公司管理层应高度重视资金管理工作，结合当前经济形势和本公司的实际发展状况，加强风控管理，完善内控机制，重视预算工作，增加对员工的培训。期望通过上述的改进措施，未来能让S公司改善现状，让其更加健康长远的发展。

参考文献

[1]  王丹.关于A投资公司资金管理问题探讨[J].时代金融，2018（4）：152.

[2]  臧书玲.投资管理公司财务内控的有效方法探讨[J].企业改革管理，2018（18）：175.

[3]  姚思远.浅谈投资公司资金管理[J].经营者，2019（6）：66.

[4]  周国海.全面预算管理与实务[M].北京：经济科学出版社，2017.17-22.

[5]  张小鲁.H投资公司资金管理存在的问题及对策研究[J].经营者，2020（5）：77.