普惠金融发展的影响因素及对策研究——基于甘肃省的实证分析

◎牛莹莹 刘娟祥

一、引言

随着社会的发展，金融业开始越来越渗透到人们生活的方方面面，但在经济社会快速发展的同时，金融业发展的空间不对称问题也越来越突出，就甘肃省来看，由于经济发展的束缚性以及地理环境的约束等原因，金融几乎很难有机会去渗透。虽然近年来，甘肃省普惠金融的发展取得了一定的成果，但是同发达省市相比，甘肃省的普惠金融发展水平依然比较低。因此大力发展普惠金融，提升甘肃省金融发展与服务水平，对于甘肃省的经济发展具有一定的现实意义。

二、发展现状及发展水平测度

（一）发展状况

从国家层面看，在政策方面，甘肃省目前发展普惠金融的政策基础基本形成。近年来，国务院办公厅先后下发《关于金融支持小微企业发展的实施意见》、《关于金融服务“三农”发展的若干意见》。省委、省政府先后出台《关于加快金融业发展的意见》等一系列文件，进一步细化完善了金融对“三农”、小微企业、民生领域的具体扶持政策和措施。

从甘肃省来看，目前比较完善的普惠金融发展体系已经形成。例如：2012 年8月，甘肃省财政厅和中国农业银行甘肃省分行共同出台了“金融支持“联村联户、为民富民”行动合作协议”、2014 年10 月，甘肃省政府出台的《甘肃省普惠金融发展规划（2014-2018）》、2015 年12 月出台的‘甘肃省深入推进“互联网+”行动实施方案，都有利的推动了普惠金融的发展。

（二）发展水平测度

本文选取甘肃省2007-2017 年11 年间的与普惠金融相关的数据进行指标构建，具体如下：

1.指标选取。

通过综合甘肃省近些年来普惠金融的实际发展状况，以及考虑相关数据的可获得性，本文从甘肃省金融服务的可获得性，效用度以及使用情况三个维度入手，共计构建10 个指标。

2.确定权重。

从2007 年到2017 年，在10 个描述指标中，人均贷款余额对于甘肃省普惠金融的发展水平的解释程度最好，达到了60.1%，其次是保费收入/人口这个指标，对于普惠金融发展水平的解释程度达到了45.8%，该指标体系中，每万人拥有的金融机构网点数对于普惠金融的发展水平解释程度最弱，因为在甘肃省，由于地域的限制以及经济资源的稀缺性等等原因，尤其在广大农村地区，金融机构的渗透性十分微弱，平均下来，11 年间，甘肃省金融机构的网点数仅为4659 个，2017 年，全省金融机构网点数仅为5224 个。

3.IFI 指数的计算。

以上第一步骤所计算出来的Ui 的取值范围为[0，Vi]，若对于一个地区计算出来的Ui 等于0，则该地区的普惠金融发展程度很低，可以说该地普惠金融发展完全排斥，若一个地区计算出来的Ui 等于Vi，则说明该地区的普惠金融发展程度较高，借鉴Sarma 对于普惠金融指数的构建方法，以下对于甘肃省的IFI 指数进行构建，普惠金融发展指数的计算公式如下：

4.普惠金融发展指数计算结果。

通过计算IFI 指数，在2007 到2017年间，甘肃省的普惠金融发展水平在逐步提高，尤其在2014 年以后，普惠金融的发展得到了一个比较快速的增长。2017 年甘肃省的IFI 指数是0.9257，说明2017 年甘肃省普惠金融发展水平比较高，相比以前，甘肃省的金融服务能力以及经济发展水平都有了很大程度的增长。

三、实证分析

1.指标选取。

以下对甘肃省普惠金融发展的影响因素进行研究和分析，因为IFI 指数充分代表了一个地区的普惠金融发展水平，所以本文以IFI 指数作为被解释变量，依旧以2007 年到2017 年为数据区间，综合甘肃省的普惠金融发展水平以及在考虑数据的可得性基础上，进行以下实证分析，具体变量解释如下：

?

2.模型构建。

为了消除异方差的影响，对以上指标进行取对数处理，建立模型如下：

3.模型检验。

（1）单位根检验。

变量只有LnY 是平稳的，其他变量都不平稳，因此对各变量进行一阶差分，之后再进行单位根检验，各变量在5%的显著性水平下均通过检验，因此，所有变量在一阶差分后都是一阶单整序列。

（2）多重共线性的检验。

各变量之间存在严重的多重共线性问题，因此，分别作LnY 对LnX1，LnX2，LnX3，LnX4，LnX5 的一元回归，

对以上R2排序，选择以LnX2 为基础的回归方程作为初始模型，依次加入其他变量，得到消除多重共线性的最佳回归方程：

（3）协整检验。

对剔除变量以后的方程回归，方程的R-squared 为 0.9905324、Adjusted R-squared 为0.986474，表明方程的拟合度比较高。各变量在5%的显著性水平下通过检验。回归结果显著。

P 值为0.0003 小于5%的临界值水平，残差序列在5%的临界值水平下显著，通过检验，即存在协整关系，上述方程具有实际的现实意义。

（4）格兰杰因果检验。

为了确定变量之间的相互影响关系，对各变量进行格兰杰因果检验。

滞后期为一期时，LnX1 不是IFI 的格兰杰原因的P 值＜ 0.05，说明LnX1 是IFI的格兰杰原因，而LnX2，LnX4 的格兰杰原因检验没有通过，所以滞后一期时，政府支持和教育水平不是普惠金融发展指数的格兰杰原因。

滞后二期的情况下，在5%的显著性水平下，LnX1 依然是IFI 的格兰杰原因，在1%的显著性水平下，LnX4 是IFI 的格兰杰原因，除了LnX2 外，LnX1 和IFI 存在双向的因果关系，LnX4 和IFI 存在单向的因果关系。虽然LnX2 对IFI 的影响不太明显，但是并不能拒绝LnX2 不是IFI 的格兰杰原因。

4.实证结果分析。

首先，教育水平与普惠金融的发展水平存在着单向因果关系，教育水平的系数为5.5，说明教育水平对当地普惠金融的发展影响很大，教育水平的提高以及金融人才的培养在以后看来将会对甘肃省当地的普惠金融带来巨大的推动作用。

其次，政府支持情况的系数是4.71，说明除了教育的影响，当地政府的支持也是影响甘肃省普惠金融发展的重大原因。

最后，城镇化率是普惠金融发展的格兰杰原因，城镇化率的系数是2.3，说明城镇化率变动1%，普惠金融发展水平会同向变动2.3%，近些年来，随着城镇人口的不断增加，甘肃省的城镇化率由2007 年的31.59%增长到了2017 年46.39%，不仅对于普惠金融的发展，而且对于甘肃省社会经济的发展都起到了极大的促进作用。

四、对策和建议

（一）建立健全基础服务设施，提高金融服务水平

相比于其他发达省市，甘肃省受经济发展水平的制约，普惠金融的发展水平普遍不高，金融资源的渗透性极其有限，尤其在广大农村地区。而发展普惠金融，最为重要的低收入群体就是农户，所以，为了提高普惠金融的发展水平，必须将农户和农村放在首位，切实做好三农工作，建立健全广大农村地区的金融服务基础设施，建立健全征信体系建设，精准帮扶，精准支持。

（二）大力提高教育水平，培养金融人才

为了提高甘肃省的普惠金融发展水平，并且促进甘肃省的经济社会发展，对于金融行业人员的培养就显得极为重要，因此，要大力发展教育，提高地区的教育服务水平，为甘肃省普惠金融的发展乃至于经济社会的发展提供重要的人力资源支持，为甘肃省普惠金融的发展乃至于经济社会的发展提供重要的人力资源支持。

（三）加大政府支持力度，优化普惠金融发展环境

在甘肃省，受经济发展水平以及地理位置的限制，普惠金融的发展缺乏足够的资源与良好的成长环境，因此，对于甘肃省这种经济发展比较薄弱的地方，发展普惠金融，政府的政策支持就显得极为重要，在普惠金融的发展上，政府的财政可以予以适当性的倾斜。