区块链技术背景下产业链金融服务企业发展研究

王明扬 张晓倩

【摘 要】 本文分析了区块链技术在完善和发展产业链金融方面具有的优势，提出要加快区块链技术在产业链金融中的应用，强化专业人才储备，更好地服务企业，推动产业转型升级，实现经济高质量发展。

【关键词】 产业链金融;区块链;金融服务实体经济;高质量发展

随着现代产业经济的发展，分工协作不断深化，分工链条上的诸多企业由产业链网络牢牢拴在一起。单个企业的发展已不单依靠其内部要素的整合提升竞争力，而是更加注重通过产业链条节点的优化提高产业竞争力。传统金融服务模式下，由于信息不对称，金融机构信用评估成本高、融资风险大，存在中小企业融资难、融资贵等问题。产业链金融是解决企业融资问题、深化产业链整合度的一种新兴金融服务模式，[1]对于推动产业链向高精尖方向延伸、不断提高产品附加值起到了重要作用。区块链技术的发展则为产业链金融的系统完备性提供了技术保障，要充分利用区块链技术，完善与发展产业链金融，使其更好地服务企业，解决企业融资问题，促进产业转型升级，实现经济高质量发展。

一、产业链金融的基本服务模式

“产业链金融”的概念最早是由我国提出的，它是在“物流金融”“供应链金融”的基础上发展起来的。[2][3]产业链金融自诞生以来就受到广泛关注，并呈现出蓬勃发展的态势。

产业链金融的服务对象是整个产业链网络，参与主体包括产业链上的所有企业和金融机构。产业链上的企业又可以分为核心企业和上下游的中小企业。产业链金融建立在金融机构与核心企业战略合作的基础之上，这与国外典型的供应链金融有明显的区别。目前主流的产业链金融模式在深圳发展银行推出的“1+N”融资模式基础上发展而来，即借助核心企业的良好信用，金融机构对产业链相关企业提供全面金融服务。其中“1”是指产业链中的核心企业，“N”表示核心企业的上下游企业。具体服务模式如下：

A是产业链中的核心企业，上游有一批稳定的原材料供应商B，下游有一批经销商C，C所销售的产品全部由A供应，D是某金融机构。一般情况下，占绝对优势的核心企业A会要求原料供应商B先货后款，对下游的经销商C则要求先款后货。随着A经营规模的不断扩大，B和C被A占用的资金也就越来越多，A一方面不想改变结算方式但又担心上游企业实力不足会影响交货期，同时还顾虑下游企业因无款购货，销售环节出现断裂现象。

针对这种情况，D可通过产业链金融服务提供如下解决方案：一是利用核心企业的良好信用，解决上游企业的资金问题。A、B、D签订三方协议，D给予A一定的产业链融资授信额度，专用于A开具的商业承兑汇票保贴。此时，B只要收到A开具的商业承兑汇票，就可以到D来办理贴现，资金压力大大减轻。二是利用存货质押解决下游企业的资金问题。A、C、D签订三方协议，D将货款支付给A，A发货到银行指定地点，形成存货质押融资，而C每接一笔订单，就交一笔钱给银行赎货。三是利用应收账款解决融资问题。A、B、C均可与D签订协议，将应收账款委托给D管理，D根据应收账款给予一定的融资额度，使各企业凭此额度可获得连续融资安排而无需提供其他保证或抵押担保。四是对于具备一定规模的上下游企业，核心企业可以为其提供信用担保。A为B、C提供连带责任担保，D通过对A、B、C进行综合信用评估批准授信并放款，B、C如出现违约则由A、D共同追偿。

產业链金融服务过程中，金融机构还需要理顺链上相关企业的信息流、物流和资金流，然后根据产业链相关企业间稳定的应收、应付账款和现金流及物流情况，将贷款资金流与之进行有效整合，进而向产业链企业提供融资、结算等一体化的综合金融服务。

二、产业链金融服务企业发展的优势

产业链金融不仅解决了企业融资问题，还扩大了金融机构业务范围，同时降低了双方的经营成本及风险，形成多方共赢的局面，为加快产业结构升级，提升产业在全国乃至全球生产网络、价值链和供应链中的地位，引导产业链延伸和高端化发展提供了保障。

第一，有利于提升产业链竞争力。在产业链中，核心企业的垄断地位造成上下游企业的资金链紧张，整个产业链出现失衡。产业链金融有效缓解了中小企业融资难的困局，补齐中小企业短板，提升了产业链的稳定性，增强了其抗风险的能力。同时，通过信息交互、信用捆绑等方式，产业链金融进一步强化了各企业之间长期、稳定的战略协同关系，降低了相关企业之间的交易成本，提高了产业效率，提升了产业链竞争力，是金融服务实体经济的有效模式。

第二，有利于增强金融服务实体经济的能力。产业链金融以产业链条上的所有企业为服务主体，一方面减少了产业链条中的现金流动，帮助产业链上各节点企业节约资金占用;一方面有效解决了产业链对外部信贷资金的依赖，提高产业链资金的利用效率，实现整个产业链融资共同发展。按产业链自身的特点提供金融服务安排，充分考虑产业链内部的关联关系，大大增强了金融服务实体经济的能力。

第三，有利于金融机构节约融资成本。由于核心企业与上下游企业之间有稳定的业务联系，对其经营状况、还款能力、信用等级等信息有较为充分地了解。核心企业将这些信息提供给金融机构，降低了金融机构对产业链上下游企业进行信用评估的成本。同时，金融机构从提供一种或多种产品扩展到全面的金融产品及其他增值服务，使各环节工作都能实行批量化处理，取得规模效益，极大地节约了经营成本。

三、产业链金融服务企业发展面临的问题

产业链金融在解决企业融资、提升产业链水平等方面推动了企业转型升级和发展，但限于现有技术、管理水平等，产业链金融服务企业发展仍面临许多问题。

一是交易数据的真实性无法保障。由于信息不对称，产业链上企业之间的交易数据以及信息流、现金流和物流情况的真实性无法保障，信用风险仍然存在。而要确保信息的真实性，需要担保公司、评级公司、物流公司、仓储公司等多个服务机构参与的综合化、网络化的金融服务机构。如果服务机构规模小、实力弱、功能相对单一，仅仅能承担和完成某一项或几项功能，其服务质量和效率就难以满足社会化、综合化的需要。而多家服务企业参与无疑会加大企业间的沟通成本，容易造成融资的安全隐患，这就增加了金融机构的服务成本，降低了利润率。

二是依赖于核心企业或中心平台。传统金融信贷模式是基于企业财务报表，企业不动产价值等“硬信息”，而中小企业天生缺乏此类“硬信息”，难以从金融机构融资，产业链金融将核心企业或平台的良好信用向全产业链进行延伸，克服了中小企业融资信息不对称的障碍，因此，具有核心企业或平台是现有产业链金融服务模式的基本要素之一。这就在一定程度上限制了产业链金融服务的拓展，因为并非所有的产业链都有核心企业存在，多数产业链上的企业实力相当，缺少提供信用保证的核心企业或平台。

三是具有一定的空间局限性。产业链金融服务模式需要一定的空间聚集度和企业间资金、信息等方面较高的关联度。首先，核心企业或平台良好信用的延伸牵涉到地方政府、金融机构、第三方物流公司等方方面面，还需要相关的产业政策进行支撑，因此，产业链金融离不开产业在一定程度上的空间聚集度。其次，对产业链上的某个企业提供信贷等金融服务，只有企业间在资金、信息等方面具有较高的关联度，该资金才会通过该企业与产业链上其他企业的产品、信息、资金的流动，盘活整个产业链的资金，提升产业链效率。

四、区块链技术完善和发展产业链金融的优势分析

区块链技术是当前最受关注的新兴技术之一。2018年5月28日，习近平总书记在中国科学院第十九次院士大会、中国工程院第十四次院士大会上发表重要讲话，将区块链与人工智能、量子通信等并列为新一代信息技术的代表。2019年10月24日，习近平总书记在中央政治局第十八次集体学习时强调，要把区块链作为核心技术自主创新的突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。这表明党中央对区块链技术的发展及应用前景寄予厚望。那么，在产业链金融服务领域，区块链技术具有哪些优势呢？

一是区块链技术的不可篡改性、可追溯性为产业链金融的交易数据提供了安全性保障，解决了信息不对称问题。运用区块链技术，产业链上所有企业的应收账款等交易数据均可作为数字凭证放在区块链上，同时将各企业的信息上链。由于数据不可篡改，而且可以根据时间顺序进行追溯，数据安全可靠性大大增强，金融机构随时可以根据区块链上的数据短时间内评估是否可以贷款的问题，极大地提高了工作效率，也降低了信用风险。

二是区块链技术的去中心化点对点传输性使得产业链金融不再依赖于核心企业的存在，解决了企业间的层级问题。区块链的去中心化系统使得产业链金融服务不再依赖于核心企业或中心平台，所有企业都是平等的，企业间信息可以相互验证，大大提高了信息准确度。金融机构掌握了区块链上各个节点的企业信息，可以全面判断各节点企业的风险状况，风险从传统的单一企业独立承担，转向产业链上的企业共同承担，通过分散风险有效控制了整体融资风险，而且解决了企业层级间的不平衡问题。

三是区块链中的分布式记账技术突破了物理空间异地的局限性，使得产业链金融服务不再受制于一定的空间聚集度。分布式记账技术可以建立分布在多个节点或计算设备上的数据库，每个节点都可以复制并保存一个分类账且不由任何中央机构维护，每个节点都可以进行独立更新。这就使得全国任何区域的企业都可以将自己的数据上链，金融机构可以在区块链中查询任何一个企业的信息，不再受物理空间异地的限制，极大地拓展了服务范围，降低了交易成本。

五、政策建议

区块链技术为产业链金融的完善和发展提供了技术保障，要充分利用区块链技术，使其更好地服务企业发展，解决企业融资问题，促进产业转型升级，推动产业链向高精尖方向延伸，实现经济高质量发展。

第一，加快区块链技术在产业链金融中的应用。整合现有产业链，疏通产业链信息流，使产业链上企业和相关金融机构积极参与到产业链金融服务中。充分利用区块链技术，可以以节点可控的方式建立联盟链网络，涵盖产业链上的各企业以及相关金融机构，完善信息共享机制，建立产业链金融服务平台。

第二，强化专业人才储备。产业链金融对金融机构的专业性、金融产品创新等都提出了更高的要求，对企业经营管理也提出了更高要求，区块链技术则对技术人才提出了更高的要求，同时对政府加强监管防范金融风险同样提出了更高的要求。因此，加快人才培育，强化专业人才储备，一方面要调整高校专业设置，使人才培养与需求相匹配;一方面要对现有人才进行职业技能培训，使其快速适应新的职业要求，为产业链金融服务提供重要人才保障。

第三，政府要提供财政资金支持并加强监管。区块链技术在产业链金融中的应用对计算机等网络基础设施提出了更高的要求，而且区块链技术并非已趋于完善，其核心技术的研究仍需加强，这些都需要政府投入大量资金给予支持。而区块链技术的应用对监管也提出了新的要求，政府也要转变监管方式，加强对区块链平台、用户、信息传播等的监管力度，防范重大风险。

【注 释】

[1] 基于现金流、物流和信息流，依托核心企业综合考察包括其上下游中小企业的全产业链，从原材料采购到中间品及最终产品制造，再到产品销售，为产業链上有需求的企业提供整套包括资金融通、财务管理等内容的综合解决方案的金融服务模式。它是由深圳发展银行为了解决企业融资难问题，以动产和货权质押为核心进行的金融创新.

[2] 基于产业链中的货物流动为单个企业进行融资的金融服务.

[3] 基于现金流和物流围绕核心企业为一系列相关企业提供融资的金融服务，但其服务重点在于核心企业，金融产品也比较单一.

【参考文献】

[1] 张小国.“产业链金融”助力中小企业[N].经济日报，2003-01-03.

[2] 朱磊，冯锐.商业银行产业链金融探析[J].中央财经大学学报，2012（2）23-27.

[3] 张箐.商业银行产业链金融发展策略探析[J].中国流通经济，2014（1）110-116.

[4] 王稳妮，李子成.产业链金融的发展与创新[J].宏观经济管理，2015（3）64-72.

[5] 袁勇，王飞跃.区块链技术发展现状与展望[J].自动化学报，2016（4）481-494.

[6] 王硕.区块链技术在金融领域的研究现状及创新趋势分析[J].上海金融，2016（2）26-29.

[7] 方燕儿，何德旭.区块链技术在商业银行产业链金融中的发展探索[J].新金融，2017（4）24-27.

[8] 李菲雅，蒋若凡，陈泽明.区块链+产业链：商业银行小微金融业务发展趋势探究[J].企业经济，2017（10）178-184.

【作者简介】

王明扬（1990.05—），山东聊城人，中共中央党校（国家行政学院），博士研究生，主要从事马克思主义政治经济学研究.