甘李药业(603087) 申购代码732087 申购日期6.16

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行不超过4，020万股人民币普通股（A股）股票，本次募集资金投向经公司股东大会确定，实际募集资金扣除发行费用后的净额拟投资于“营销网络建设项目”、“重组甘精胰岛素产品美国注册上市项目”、“胰岛素产业化项目”、“重组赖脯胰岛素产品美国注册上市项目”、“生物中试研究项目”、“生物信息项目”、“化药制剂中试研究中心建设项目”及补充流动资金项目。

基本面介绍：公司主要从事重组胰岛素类似物原料药及注射剂的研发、生产和销售。公司主要产品包括重组甘精胰岛素注射液（商品名“长秀霖”）、重组赖脯胰岛素注射液（商品名“速秀霖”）、精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液（25R）。公司为首家掌握产业化生产重组胰岛素类似物技术的中国企业，使得我国成为世界上少数能进行重组胰岛素类似物产业化生产的国家之一。

核心竞争力：长期以来，公司专注于胰岛素类药物的研发、工艺优化及产业化生产，拥有覆盖胰岛素发酵、复性、纯化、制剂等各个环节的一系列的专利及非专利技术。其中甘忠如博士发明的“含有分子内伴侣样序列的嵌合蛋白及其在胰岛素生产中的应用”专利技术，帮助公司将胰岛素生产工艺进行优化，提高了胰岛素收率，并节约了生产成本。此外，公司承担了“佰亿产值重组甘精胰岛素的工艺优化”等多项国家级研究项目，在对现有产品进行后续开发的同时，持续对新产品进行研发投入。

募投项目匹配性：本次公开发行股票募集资金到位后，公司总资产和净资产均将大幅提高，每股净资产也将进一步提高，有助于提高公司的抗风险能力。公司财务结构将得到优化，现金流量状况也将明显改善。本次募集资金投资项目实施完成后，公司的生产能力及营销能力将进一步扩大;除了可以更好地满足客户对公司产品及服务的需求外，还能进一步扩大公司的市场份额，从而增强公司在细分行业领域的竞争实力，提升公司在国际市场的知名度及影响力。

风险因素：主导产品结构单一风险、行业政策变动风险、药品降价风险、胰岛素制剂市场竞争加剧风险、新产品开发和审批风险、募集资金投资项目实施风险、募集资金投资项目申请美国注册上市项目实施风险、部分辅助生产设施产权瑕疵风险、业务合规风险、净资产收益率被摊薄的风险、应收账款出现坏账损失风险、税收优惠不可延续风险、环境保护管理风险、公司快速发展引致的管理风险、人才短缺和流失风险、控股股东和实际控制人风险、经营业绩波动风险、专利失效的风险。

（數据截至6月12日）