内部控制质量与企业债务融资成本探讨

张婉琦

摘 要：随着社会经济的高速发展，企业的融资方式渐渐发生着改变，目前主要融资方式为债务融资，而内部控制作为其的管理过程中的重要组成部分之一，极大程度的影响着企业的债务融资成本。本文对债务融资成本与内部控制的关系进行了分析，同时利用完善企业内部控制来改善债务融资成本，提出了相应的对策和建议如下。

关键词：内部控制质量  企业债务融资  成本探究

企业的能否长久稳定的健康发展与其内部控制质量的水平密切相关，随着市场竞争日益激烈，企业内部控制的重要性愈显突出，而国内部分企业没有对内部控制质量进行重视，没有解决财务信息的真实性以及准确性等问题，阻碍了企业的正常发展。因此企业要想实现长久稳定的健康发展，必须提高其内部控制质量水平，并将财务信息问题及时的解决，从而促进企业的内部管理工作的正常进行。

一、债务融资成本与内部控制

（一）债务融资成本的涵义

融资成本有债务融资成本以及股权融资成本两种方式，在企业发展过程中，债务融资成本是债权人对资本補偿率的要求，也是企业必须要履行的资金回馈。由于企业内部控制质量水平越低，导致债务融资的风险就越高，从而企业获得的融资所需要付出的成本支出也就越高;与之相对的，如果企业的内部控制质量越高，其债务融资的风险就越低，企业获得的融资所付出成本支出就相应的跟着越低，最终使得企业的债务融资成本越低。

（二）企业的内部控制

良好的内部控制能够提高企业整体的管理质量，同时保证财务信息的高效性以及准确性，促进企业在内部进行自我规划、审核检查以及监督控制等管理，改善内部工作流程，企业的经营效果和管理质量受到内部控制的直接影响。不仅如此，通过企业的内部控制能够对其发展过程中遭遇的财务风险有效的进行回避，减少财务风险对企业造成的损失，从而降低企业的融资成本，同时保障企业财务信息的整体质量。

二、企业内部控制与债务融资成本的影响

（一）内部控制质量对债务融资契约的影响

内部控制质量关系着企业的债务融资契约，同时也对企业财务以及经营状况造成直接影响。债务人是否提供债务融资的考虑标准不一，但大部分都是通过考量债务人的财务状况和企业经营状况来考量，内部控制水平不高的企业，财务信息真实性必然会出现问题，从而对债权人的融资决定造成不利影响。同时再加上企业的经营状况不佳，导致债券人会对企业考虑更多的因素，从而与企业签订债务融资契约式时对企业有更加严格的要求和限制。

（二）内部控制对会计信息的影响

国内的部分企业对内部控制的重视程度不足，在进行财务工作时没有进行严格的监督和管理，导致管理层想要对企业的实际财务信息进行隐瞒，利用虚假的会计信息来向外界进行公布，从而造成企业的违法乱纪的现象，使得企业的会计信息真实质量远远低于别的企业，财务信息真实性，并导致企业的会计信息质量下降，降低了企业的信誉。

（三）内部控制质量对公司治理的功能和效率的影响

债务是企业的一种实行的治理结构，而它的前提条件是企业必须要有良好的内部控制。内部控制是企业公司治理的核心内容，公司治理结构与内部控制之间相互作用以及影响，同时科学的内部控制机制建立在企业良好的治理结构基础上。如果企业内部控制质量较低，会导致治理结构出现问题，让内部控制失去了它原有的作用。与此同时，企业的治理效果差，会让债权人为了保障自身的权益，将融资的回报率提高，导致企业的债务融资成本增加，降低了企业的收益。

（四）内部控制质量对内部控制目标的影响

企业的内部控制目标要和企业的债务融资成本相互结合起来，帮助企业更好进行目标控制。企业的经营质量是企业的经营效应内部控制的目标之一，其反映出了企业发展过程中风险的预兆，债权人会通过企业的经营质量来预判企业风险的大小，分析企业对风险的应对能力，以此来决定对债权人所承担的风险是否通过提高其融资成本来进行适当的补偿。企业的经营质量低，持续盈利的能力差，同时代表着企业的财务风险越高，在同行业中缺少有效的竞争力。由此可见，企业的内部控制水平对企业的内控控制目标的实现有巨大的影响，风险系数越高会造成其债务融资成本随之增高。

三、加强企业的内部控制质量

（一）完善企业内部控制的机制

在企业内部控制管理过程中，在追求提高自身经济效益寻求发展的同时，必须根据国家相关的法律法规进行严格管理，使企业在管理过程中有法可依，同时要让企业管理层对财务报告的干涉情况进行合理的限制，从而保证企业财务报告的真实性和准确性。同时要分析市场的经济形势，并与企业的实际发展情况相结合，制定出系统科学的内部控制机制，对企业管理层的权利进行明确的限制，建立相应的财务部门审核制度，对企业的财务管理工作严格的把关，其重点的审核工作必须由财务部门的相关人员严格的负责，其余不相关部门以及人员不得进行干预，同时要在审核制度中对财务相关审核人员的直接责任和间接责任严格的划分，避免推卸责任的情况发生。

（二）提高企业管理中的执行力

企业想要最大限度的发挥制度的效果，其各种相关法律法规以及规章制度的知识必须应用到企业在经营发展中，提高企业管理层的执行力。企业的管理层必须要具备良好的个人素质和相关专业能力，其自身要具有高效的执行力。在企业的发展过程中，企业管理层所制定的战略计划要及时有效的传达下去，通过每次计划的有效执行来提高企业管理层的执行力。同时要对企业全体员工的执行力进行提高，企业的管理过程中，要给予相关执行的员工绝对的信任，同时企业的管理层要经常和员工进行交流沟通，除此之外企业还要设置相应的奖励惩罚机制，对于表现良好的给予设当的物质和精神激励，对于表现较差消极的则采取相应的惩罚措施，对其制度要严格的执行。通过定期的专业知识培训对员工的综合素质进行提升，尤其是对财务部门的相关人员的考核，以此来有效的降低企业债务融资的成本。

四、结束语

综上所述，企业要想提高债权人对自身价值的评估，其必须对自身实际的经营情况不断进行分析和完善，及时采取有效的措施解决对企业经营管理过程中发现的问题，从而来提高企业的内部控制质量，达到降低债务融资成本的目的。

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