人保财险车险承保利润畸高

方斐

近日，一则“中国人保暂停助贷险业务”的消息激起不小的浪花。

人保财险对此回应称，公司没有关闭助贷险部门，更没有关停此类业务。此次新冠肺炎疫情确实对公司业务，包括助贷险业务造成一定的影响，但仍在公司可控范围内。

据了解，中国人保曾合作开展贷款信用保证险（助贷险）的互金平台就多达十几家，如宜信、360金融、美团、苏宁金服、微聚未来等互联网金融平台。

根据报道，“目前，中国人保是对之前出现亏损的助贷险分支机构进行停业整顿，整顿时间至少3个月至6个月。”

车险利润高增长 信保险由盈转亏

2019年，人保财险信用保证险承保利润由盈转亏，2018年承保利润为1.85亿元，而2019年全年承保竟然亏损高达28.84亿元，比2018年的承保利润下降1659%;2019年赔付支出净额为70.72亿元，比2018年增长达106.2%。

根据人保财险在年报中的表述，“疫情波及宏观经济发展，将进一步加剧信用风险，信用保证保险承保业绩或将进一步受到影响。”

2020年一季度，人保财险信用保证保险的经营未见明显好转，保费收入继续呈现明显的負增长趋势。一季度，人保财险保费收入为24.97亿元，较2019年同期的47.99亿元几乎下降了一半。

为何在短短一年的光景，人保财险信保业务的基本面就发生了翻天覆地的变化？这或许是在监管日趋严厉的背景下，以P2P为代表的网贷行业受到较大的冲击，原先是保险公司眼里的香饽饽如今也沦为“鸡肋”。网贷行业的没落叠加2020年以来疫情的冲击，导致信保业务的行业大环境发生了巨大的变化，进而引发风险的急剧上升。

这种变化主要体现在随着行业大环境变化和疫情的冲击，此前通过网络平台借贷的借款人的还款能力及意愿大幅下降，导致存量借款人出现违约后，承保信保业务保险公司的赔付支出大量上升，对公司短期现金流产生极大的压力。与此同时，若保险公司在承受极大业务压力的情况下收紧或放弃助贷险，则此举对合作的网贷平台将造成致命一击。在借款人大面积逾期后不能及时得到保险公司的赔偿，则网贷平台本就不宽松的资金链将雪上加霜。

从保险公司的角度来看，在互联网信贷基本面发生不可逆转的变化的前提下，如果不暂停或收紧助贷险，其就要承受借款人集中逾期后向网贷平台提供巨额赔付款，最终导致像人保财险一样出现巨额承保亏损。

对于人保财险而言，除了信用保证业务由盈转亏以外，其2019年承保利润的总体表现差强人意令人颇感意外。

2019年年报显示，人保财险承保利润分别由机动车辆险、意外伤害及健康险、农险、责任险、企业财产险、信用保证险、货运险和其他险种分项目构成，2019年，上述7个分项的承保利润分别为82亿元、-9.82亿元、-4.12亿元、0.6亿元、-5.02亿元、-28.84亿元、3.48亿元、-6.51亿元，而2018年同期分别为38.94亿元、1.84亿元、9.54亿元、9.12亿元、-7.64亿元、1.85亿元、2.62亿元、-3.23亿元;相比2018年只有企业财产险和其他险种两个项目承保利润亏损外，2019年人保财险有5个项目承保利润亏损，分别为意外伤害及健康险、农险、企业财产险、信用保证险、其他险种。由此可见，从承保利润的角度来看，与2018年相比，人保财险2019年保险业务的经营不仅未见好转，反而有转坏的趋势。

数据显示，2019年，人保财险实现全险种承保利润31.77亿元，2018年同期为53.04亿元，同比下降40%。而且，2019年最大亏损项为信用保证险，亏损额高达28.84亿元，接近全险种利润额，若不是机动车辆险承保利润高达82亿元，全险种利润的数据会更难看。

值得注意的是，2019年，人保财险实现机动车辆险承保利润82亿元，2018年仅为38.94亿元，同比增速竟然高达110.6%，这一超高增速令人吃惊。在车险市场趋于饱和、保费增速持续下滑的情况下，这种机动车辆险承保利润一枝独秀高增长的持续性能有几何？