上市公司财务造假防治对策研究

岳容戎

摘 要：我国资本市场的形成时间超过20年，由于各种原因，上市公司财务造假问题屡禁不止，甚至发展为行业问题。以W公司财务造假案为例，分析了防治财务造假问题的方法，以保障投资者的合法权益，使证券市场健康有序发展。

关键词：财务造假;产生原因;防治对策

文章编号：1004-7026（2020）09-0163-02         中国图书分类号：F406.7        文献标志码：A

我国资本市场形成时间短，法律制度与监管力度存在问题，一部分上市公司为了谋求更大的利益，进行财务造假，导致上市公司财务造假案时有发生。财务造假不仅会给企业投资者以及企业自身发展带来不利影响，也会影响我国的证券市场环境，因此研究上市公司财务造假的防治对策研究具有现实意义。

1  W公司财务造假案例概述

W公司成立于2003年，于2011年在深交所上市。公司发展过程中秉承以诚信对待客户，以创新对待竞争，以奉献对待社会，做人民放心的农产品的原则，但在上市第二年就被发现公司的半年报存在严重的财务造假问题，违反了相关的法律规定，因此被证监会调查，最终受到处罚。从W公司造假的情况来看，其造假手段主要有两种。一是虚构客户，增加不存在的销售收入，虚增产能匹配过高的销售成本;二是虚增利润产生增量现金流，再把现金流转入预付账款，通过虚增的在建工程转出。造假涉及的金额巨大，情节严重，行为恶劣，该公司的保荐机构和提供审计服务的会计师事务所及相关负责人也受到了处罚。

2  W公司财务造假的原因分析

2.1  利益驱动

W公司的宗旨虽然是诚信经营，但公司管理层面对巨大的利益诱惑，放弃了道德与诚信。上市是许多公司追求的目标，但目前我国的证券市场对上市的条件控制得较为严格，要求企业“最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长，或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元”。而W公司上市前的实际利润很低，只有114万元，达不到上市的要求，于是铤而走险，通过财务造假达到上市的要求。成功上市后，W公司又出现了新的问题，为了解决公司的财务困境，W公司选择继续实施财务造假，保持公司在证券市场的地位。

2.2  内部控制环境差

W公司的董事会有9人，监事会有3人，高级管理团队有8人，但是在公司的日常经营管理中，这些组织几乎没有实际权利，董事长一人持有公司大量股权并且担任公司的总经理一职，掌握公司的管理权、控制权与监督权。这种畸形的管理方式使W公司的公司治理结构和制度完全失效。此外，公司的采购和销售环节也缺乏有效的监督和管理，在这样的内控环境下，最终导致财务造假的发生[1]。

2.3  中介机构服务质量差

在金融证券市场快速发展的过程中，保荐机构存在相互攀比、仓促行事的浮躁风气。审计机构在面对巨大的利益诱惑时，不能公正无私、严格审查财务信息的真实性和准确性，出具了严重失真的审计报告，使监管部门、监管制度形同虚设。在W公司财务造假案中，保荐机构、审计机构以及法律查证机构利用职务之便，为W公司打开方便之门，使W公司顺利上市。由此看来，目前的中介机构存在一定的风险隐患。如何更加有效地防范企业财务造假，值得深思。

2.4  监管部门处罚力度不够

我国证券市场屡屡发生上市公司财务造假事件的原因，主要是相关监管部门处罚力度和处罚范围小，被处罚方付出的代价小，使企业抱有侥幸心理。一些企业冒着违法犯罪的风险弄虚作假，进行内幕交易，甚至在行业内掀起不正之风。事实上，在现有的监管制度下，上市公司财务造假被发现的概率大约只有50%，处罚全额也在500万元以下。正是由于以上因素，才導致很多上市公司铤而走险，为了利益而触犯法律法规。

3  上市公司财务造假的防治对策

3.1  健全现代企业制度，完善公司治理结构

要想解决上市公司的财务造假问题，必须从企业内部着手。根据《公司法》完善企业内部组织结构和管理体系，保证由董事会、股东代表大会、监事会和相关高级管理人员构成完整的公司治理结构，并且让这些组织结构发挥应有的效用。企业要健全现代企业制度并贯彻执行，防止违法、违规事件发生。要发挥监事会的作用，因为企业内部监督是最直接有效的办法。加强监事会监督能力和权利，使其更好地监督企业[2]。

3.2  建立完善的内部控制体系

对于企业来说，建立完善的内部控制体系至关重要。结合W公司的内部控制情况可以发现，无效的内部控制会使企业管理混乱，导致发生违法乱纪行为。完善的内控体系则会带来经营的有效性、财务数据的可靠性以及财产的安全性。一是保护股东的合法权益。二是发挥公司治理结构的作用。三是健全企业的风险管理控制体系。四是使企业在资本市场健康良好地发展。这是企业成功的第一步，有效执行内部控制体系才能使企业获得真正的成功。

3.3  提高中介机构的服务质量

W公司发生财务造假事件反映了近几年中介机构只追求数量不追求质量的工作现状。中介机构要想提高服务质量，必须聘请高素质且职业道德良好的人才。中介机构可以通过培训提高人员的专业水平，通过教育使人员具有更好的职业道德。

3.4  加大监管部门的处罚力度

针对目前证券市场的违规行为，监管部门可以采取相应的措施，加大处罚力度，使企业不敢轻易触犯法律。当出现重大的上市公司财务造假案时，应该对涉案企业施以重罚，不仅要求其缴纳巨额罚款，还要求其承担相应的刑事和民事责任，使企业及相关责任人谨记违法乱纪所要付出的代价。对于相关的会计师事务所，应该在舆论上斥责其失职行为，处以巨额罚款，吊销营业执照，没收相关注册会计师的证件，并禁止通过离职等方式逃避惩罚。健全民事责任赔偿制度，把中介结构也纳入赔偿追责范围，如果中介机构触犯了法律，也应承担相应的民事赔偿责任。

4  结束语

为了有效杜绝上市公司财务造假，企业要完善公司治理结构和内部控制体系，中介机构要提高服务质量，监管部门要加大处罚力度。只有3方共同努力，才能保证证券市场和谐稳定，促进上市公司良好发展。

参考文献：

[1]吴冠忠.浅谈上市公司的财务造假问题及防范措施[J].商业经济，2017（10）：163-165.

[2]刘晨旸.上市公司财务造假的动因以及监管对策[J].现代企业，2018（8）：127-128.