金融结构与经济增长：以制造业为例

刘炜 陈康尔

摘 要：社会经济发展进程中，金融结构的变化与实体经济对于金融服务的需求有着直接的影响关系。金融结构和经济增长之间的关系受到学术界的广泛关注，均一致认为在经济的增长与发展过程中，金融体系始终发挥着重要的作用。本文将以制造业为例，对金融结构和经济增长之间的关系进行简要的分析与讨论。

关键词：金融结构;经济增长;制造业

引言：金融结构在经济增长过程中具有重要的地位与作用。金融结构通常是受到社会要素禀赋结构、产业技术等因素影响，能够随着社会经济的发展发生相应的变化，从而更好地适应各类产业和企业融资的实际需求。就制造业而言，金融结构与产业规模相适应时，能够有效促进其产业经济的增长。

一、金融结构与经济增长的理论分析

（一）银行业结构和经济增长的理论分析

在经济学理论研究中，通常用银行集中度来反映银行体系的市场结构以及其竞争状况，对各个银行在银行体系中的所处地位和重要作用具有直接的影響。在一般均中获得经济的增长。

（二）融资结构与经济增长的理论分析

融资结构对于经济增长的作用主要可以分为三类，一种是BS型，即认为融资结构对于经济增长具有一定优越性，能够通过监督管理者行为等方式，有效提供降低金融风险的服务。二是MS型，即该形式的金融结构能够借助大量的风险管理工具，根据不同行业的经济发展情况，设计相应的金融风险产品，从而以金融结构的优化实现行业经济的持续稳定增长。三是金融结构带来的服务、制度与法律等方面的作用。金融体系通过提供项目评估、风险管理等服务实现金融结构功能的发挥，尤其是在相关法律、制度的有效保障下，金融服务的质量将会得到有效提升，从而有效保证了经济的持续性增长，进一步优化货币政策与绩效。

二、金融结构对经济增长的作用

由于对于金融机构和经济增长之间的关系大多是基于信息经济学视域，缺乏了实体经济本身对于金融市场的要求考量，因此，理论分析虽然反映了金融体系的功能，但无法具体分析金融结构对于经济发展、增长的作用。基于经济发展的过程，把握经济发展的基本特征，从要素禀赋结构对于经济结构、产业结构的影响特性等角度出发，可以得知金融结构对于经济增长、发展的作用，可以通过其能够满足实体经济发展的实际需求进行判断。金融市场与体系的目标、功能，都是建立于资源禀赋结构上的产业结构需求，通过将资本合理配置到社会产业以及相应的企业中，能够实现最大限度地优化，增强产业服务的竞争力。

以制造业为例，产业发展过程中的生产制造企业在进行融资决策的时候，都会考虑不同融资方式的相对成本，同时，必然会对经济发展中资金使用的机会成本加以考虑。资金的机会成本主要受到制造业禀赋结构的影响。在制造业发展过程中，由于人均收入的不断提高，经济发展的资本丰腴度的增长将会比其他要素更加突出，这将造成与其他要素相比，资金使用机会成本的下降幅度将会显著增大。制造业金融机构中，其禀赋结构直接影响着要素市场的相对价格，以及资金使用的机会成本等，并对生产制造企业各类要素的投入比例等具有直接的影响作用。随着制造业发展越迅速，生产制造类企业的各类经营活动将会逐渐向资金密集型转移，其企业发展所需的融资需求、资金的投入规模等也将会逐渐提升，从而进一步促进了企业发展规模的逐步扩大。当制造业发展到较为成熟、发达阶段时，生产制造业中将会以资金密集型的大企业作为主要经济活动对象，同时，也将会造成在制造业投资项目中，其技术风险明显加大。由于制造业中企业的规模和经营风险逐步增大，融资需求也会直接受到发展形势的影响，从而进一步影响金融结构。因此，在制造业发展过程中，需要充分发挥制造业中矿产品等劳动或技术密集类的产品优势，使其成为具有高度竞争力，能够创造较多剩余价值的主导产业，通过资本的不断积累，有效提高其资源禀赋结构，促进经济增长的同时，也是产业结构逐步向资本、技术等方向倾斜。在资本积累到一定程度时，将会有效作用于企业规模的逐步扩大。当制造业的平均规模有效提升时，能够进一步实现金融结构的调整与优化。

三、总结

金融结构与经济增长具有较强的相关性，一旦金融结构存在不合理性，将会直接阻碍产业经济的增长与发展。对于金融结构而言，金融总量在经济发展过程中不仅无法起到有效的促进作用，还可能由于其非效率积累对经济发展产生较大的制约，而在经济增长过程中，发挥关键作用的是金融效率。只有不断优化金融效率，才能够有效带动经济的稳定持续增长。同时，只有持续深化金融改革，才能有效提升金融的效率和发展质量。可以结合各地区的经济实际发展情况，制定具有高度可行性的监管制度或者适当引入外资促进竞争合理化，使金融体系在有效提升运作效率的同时，能够持续促进经济的稳步增长。

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