谈中小企业上市存在的问题及相关对策

潘鑫淼

目前，国内外交流逐渐频繁，我国的市场环境越来越活跃，一些企业得以抓住机会发展自身企业文化，保障企业经济效益 ，同时我国的小企业存在的融资问题越来越严重。一部分小企业为了获得融资会选择上市，就小企业上市这个情况不难了解上市对于小企业的重要性以及必要性，但是在上市方面存在更多的问题。本文就是针对这些问题进行了深究，希望能够为之后小企业上市，顺利融资提供一定的帮助。

对于中小企业的上市情况来讲，首先中小企业面临的问题之一就是自身信贷水平不高，在对金融机构进行贷款过程中，成功的几率不是很高，这就导致中小企业上市所需要投入的成本很高。其次就是时间成本，贷款不成功就意味着需要耗费更多的时间来进行融资，很多的优质企業因为不能贷款成功，而耗费大量的时间成本来准备上市，成功几率大打折扣。最后就是中国市场的不确定性以及市场本身存在的问题会直接导致上市融资失败，这是不可避免的一个问题。

一、中小企业上市的好处

（一）上市能够直接带动企业品牌价值及市场影响力

一般企业的品牌价值以及市场影响力的提升主要是依靠口碑、广告、公关三方面，相对于这三个方面，小企业上市对企业品牌的传播效益更高。中小企业上市意味着正式进入资本市场，从侧面体现了小企业的成长程度、市场潜在力、自身发展前景有质的提升。在进行改制上市的过程中，能够有效的建设企业品牌，通过进行路演以及招股说明书能够发展企业文化，展现企业形象。

（二）上市提升公司价值

中小企业上市后可以将公司资产“证券化”进行交易，从而带动公司股票流动，利用公开市场进行交易提升公司内在价值，带动公司股票价格上升，有效的保障公司股东及其员工的资金收益。企业上市后股票价格的变动会变相成为公司业绩的一种市场评价机制，能够为公司并购提供主要动力，对公司管理层也能有一个积极的带动作用，这不仅能够让公司在减少资金成本、缩短时间成本的过程中筹集资金，快速扩展公司规模，还可以利用股票进行并购重组，在保障企业效益的情况下提升企业竞争优势以及整体实力，为公司后续发展奠定坚实的基础，能够有效快速的适应市场变化，持续良性发展。对于上市后绩效不高的公司来讲，适应市场变化，优胜劣汰，股价下跌造成企业被收购的现象。

（三）提升公司整体素质

我国中小型企业中普遍存在的一个问题就是企业内部管理能力不高，企业整体素质不高，这也正是我国中小型企业在发展过程中的一个主要问题。但是中小企业如果上市成功的话，就表明企业的由量到质的变化，企业上市首先就意味着企业的管理体制必须改革，之前的管理体制是不适用于上市公司的，之前松散的管理体制将会逐渐转变为规范化、制度化。同时，上市企业会逐渐强化企业内部结构和股权结构，带动企业效率提升和企业素质提升。

（四）提升中小企业融资能力

随着国家实力上升，为了更好地发展国家经济，对于国内的中小型企业，我国相继出台了一系列的优惠政策，其中对于科技型中小企业更是大力支持。目的在于通过国家帮扶，保证中小企业顺利持续发展，保障市场经济活跃力。但是就目前我国的市场情况来看，我国的银行和融资机构主要是针对我国的一些国有大型企业。中小企业的规模小、业绩不高、企业效益一般，这些因素都成为了我国融资机构否定中小企业的理由，这就导致中小企业的融资难度很大。中小企业的上市过程中，日常运营、业务扩展、市场开阔都是需要大量的资金作为发展基础，大量资金的来源渠道只有融资，就目前情况开看，很少一小部分中小企业能够在这样的情况得到融资，那么中小企业就可以通过上市吸收社会的闲散资金，分散融资压力，保障企业的持续发展。

二、中小企业上市存在的问题

（一）无效的企业管理

一些中下企业意识不到管理对于企业的重要性，从而成为影响企业上市的一个主要问题。企业管理的基础就是有目标、有计划、有组织，通过有效的指挥、沟通来提高员工的工作效率，保障公司利益。管理是以人为本，改变员工的工作概念，规范行为，统一企业目标，一直朝一个目标努力。但是在现在的企业管理中，管理人员理解的企业管理就是束缚员工，经常性无效管理，极大程度的影响到员工的积极性，甚至于抵触工作，导致管理效率不高。中小企业的的管理能力也会受企业影响，合适的岗位不合适的管理人员，不合适的管理方法，无效的管理措施，造成企业的管理没有产生效益反而影响企业效益。

（二）对企业信息管理不重视

在企业上市之前的准备工作中，会通过很多的中介机构来开展上市准备工作，由于企业的管理不到位，对企业上市信息不重视，导致在上市过程中，资料的提供不及时、不准确，从而影响企业的上市时间。在进行临时事件的披露过程中，中小企业会受到地区文化影响造成信息交流不良。最后就是中小企业进行资产信息披露过程中能够，家族特点较为突出。

（三）内部治理体系不合理

很大一部分中小企业的特点就是主要管理者为私人企业，内部管理体系大多数具备家族性，就导致中小企业管理不科学，管理目标狭隘，对评估工作的开展有很大的影响。其中有一部分中小企业的上市条件很宽松，具备上市资格，但是由于企业内部治理体系不合理，股东权利集中性高，个人徇私舞弊情况严重，严重企业上市后客源。由于中小企业的家族特性，大部分交易存在人情交易，造成账目管理效率不好，对后续企业维持稳定发展造成不利影响，造成企业效率不高，不能有效保障员工利益。

三、针对中小企业上市存在的问题的解决措施

（一）提高企业管理效率

有效的企业管理是保证企业能够稳定良好的发展的中心，只有保障企业管理不断的改进、创新，持续提升企业自身管理能力，才能让企业持续稳定的发展。有效的管理手段能有效的稳定企业的股价波动，从而激励企业管理者。企业可以通过发展企业自身品牌文化，进行企业内部传播，带动员工学习企业文化，提高员工团结性、责任心以及担当意识，将自己作为企业的一份子。对于企业管理层，要保障管理人员综合素质有保障，从而有效的开展企业管理工作。在企业内部开展学习交流会，带动员工学习积极性，有效的提升员工工作能力，保障企业核心竞争力。

（二）重视企业信息管理

中小企业在进行企业上市准备工作中，对于企业信息要提高重视度，对于企业信息管理，首先就是要让员工明白信息的重要性，同时管理者针对信息提供制定一个明确的提供要求，在信息提供过程中，管理者要能够有效的保障企业在上市过程中保证信息提供的及时性、准确性。在进行临时事件的披露过程中，尽量避免不要受到地区文化的影响，确保进行良性信息交流。

（三）将企业内部管理体系合理化

我国中小企业的管理过程汇总，家族性管理作为一个突出明显的特点，能够直接影响企业上市效率以及结果。在企业完成上市后，就表明企业必须用国际通行标准来进行企业管理。现在企业制度的特点就是将企业所有权与经营权分来，民营企业上市后，就需要及时进行企业治理形式以及管理角色的呼唤，将“人治”转化为“法治”，保证股东利益最大化。

四、结语

上文中主要就针对小企业上市的好处以及存在的问题，解决问题的措施进行了探讨，希望能够为之后小企业上市提供一定的帮助。（作者单位：温州市洞头区金融工作服务中心）