这个省的资本市场为什么落后？

卫文省

一個经济发展落后的内陆省份，连续四年多没有新增一家上市公司，反而因为被外省借壳而迁走一家。一家发展潜力非常大的高科技拟上市企业，因为种种原因，在该省迟迟未能上市，这家拟上市企业将注册地迁往北京三年后，2019年10月末通过科创板的首发上市审核，而截至目前，该省尚无一家科创板上市公司……并且，该省的证券公司、期货公司、私募基金行业发展均很一般，没有公募基金公司，整个资本市场缺乏精英人才。不难看出，该省资本市场发展的外部环境不佳，完全有必要进行改善，那么需要改善的方向在哪里？

首先，要从观念上重视发展资本市场。与沿海发达地区不同，这个内陆省份对于发展和利用资本市场在认识上存在不足：全省仅有十多家进入监管部门备案的拟上市企业，这与沿海发达地区动辄上百家的拟上市企业相比确实太寒酸了！这些企业一方面受制于发展资金的制约，另一方面对于发行上市利用资本市场发展壮大也还存在着信心不足的问题，而相关政府部门对于企业发行上市存在着认识不到位、激励措施不足不到位的问题。依此类推，在缺乏激励政策的前提下，也难以吸引高水平的证券公司、期货公司来该省设立分支机构，很难吸引资本市场发展的精英人才。

其次，要努力营造资本市场发展良好的营商环境，必须在当地人的心目中植根一种发展和利用资本市场有利于区域经济和社会发展的理念，树立一种合法发展和利用资本市场为荣的理念。具体讲，就是政府职能部门要热情热心支持包括拟上市企业在内的资本市场主体在合法的前提下积极完善土地等各种手续，以通过资本市场平台获得更好的发展;新闻媒体不仅要多宣传本地资本市场发展的成就，也可以对本地资本市场发展中存在或发生的各种问题进行集中监督曝光，更要通过媒体发动全社会为其纠正问题，走出困境献计献策;对普通老百姓来说，政府应该鼓励其积极学习了解和认识资本市场，在理性和把握风险的前提下尝试参与资本市场。

第三，要出台并实施实实在在的资本市场激励措施。比如，对于拟上市企业，可以出台并实施对其完成股份制改造、进入地区后备上市企业库、完成上市辅导监管报备、实现IPO上市的分阶段的奖励措施，让这些潜力和优质企业看到希望;对于证券期货经营机构和私募基金，可以通过税收优惠和精英人才落户优先等优惠政策吸引精英人才和优质机构落地，增强本地资本市场发展的吸引力和后劲;等等。

此外，要培育资本市场的法治与诚信文化。法治文化的核心理念就是，资本市场是一个法治市场，监管部门是在依法治市。弘扬守法者，打击违法者，教育投资者。地方政府在这方面要舍得下本钱，对于本地企业不能护短，违法犯罪的，侵害投资者合法权益的，要积极配合证券监管部门，动用一切行政资源，让违法犯罪者付出代价。否则，一粒老鼠屎会坏了一锅汤，会严重影响到本地资本市场的形象和声誉，在证券监管部门依法重拳打击下，最终受损失的还是本地资本市场，乃至区域经济的发展。诚信文化的核心理念就是，资本市场是一个高度重视诚信的市场，守信多助，失信寡助。最典型的代表就是，你上市公司依法诚信运作，市场表现好，“我”作为投资者就用“手”来为你投票，通过下单购买你的股票，成为你的股东和发展的坚定支持者;反之，你上市公司及其大股东胡作非为，践踏法律，严重损害投资者的合法权益，什么财务造假，恶意掏空上市公司等，“我”作为投资者就可以用“脚”来为你投票，通过清仓你的股票或者参加你的股东大会，为你的严重违法违规的决策议案投下反对票。这方面，地方政府可以配合证券监管部门搞一个遵纪守法和恪守信用的“红黑榜”，支持遵纪守法者和恪守信用者，打击违法犯罪者和恶意失信者。相信，长此以往，这个地区的资本市场肯定会走上正轨，形成特色，成为投资者热捧的“某某板块”，那么，这个地区资本市场的未来必定一路绿灯，前景光明。