中外金融科技监管的比较与创新发展

刘虹

摘 要：金融科技是我国金融行业改革发展的重要内容，完善金融科技监管，有利于强化金融科技风险防控，营造规范、有序的金融市场。当前我国金融科技仍处于发展初级阶段，尤其是在监管方面，监管技术、监管体系等方面与发达国家存在一定差距。由此，立足于我国金融科技监管概况，梳理国外关于金融科技监管的相关经验，进一步指出我国存在的差距点，并针对性提出完善我国金融科技监管新思路。

关键词：金融科技;监管体系;差距对比;国际经验;创新发展

2018年3月19日，在深圳举行的“2018中英金融科技论坛”会上，指出我国已经进入了金融科技驱动与引导时代，“监管科技”将会成为金融科技的发展方向。2019年3月8日，中国人民银行金融科技（FinTech）委员会召开2019年度第一次会议，强调要逐步建立金融科技监管规则体系，进一步提升我国金融科技监管的专业性、穿透性与统一性。尽管我国金融科技监管已从讨论阶段转变为制度化运营阶段，但相关监管方式仍比较落后。相对而言，美国、德国、澳大利亚、英国等发达国家在金融科技监管方面发展经验较为成熟，且取得了较好的效果。例如，2018年10月15日，蒙古国计划，借助区块链技术，用于科技驱动型金融监管。借鉴国际经验提出针对性的优化途径，对提升我国金融科技监管水平具有积极的现实意义。

一、中国金融科技监管概况

区别于其他法域，中国金融科技在运行初期几乎不受监管，直至2015年7月，中国发布了第一个支持引导金融科技监管的政策文件《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，指出金融科技监管具体包括股权众筹融资、互联网支付与网络借贷等。此后，中国人民银行等十部委联合发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银支付机构分类评级管理办法》与《非金融机构支付服务管理办法》。且银保监会针对网贷行业制定并实施了“1+3”的监管制度框架，进一步提升我国金融科技监管水平。

金融科技监管已形成全方位合作格局。例如，2018年，我国招行、浦发银行与建行等实施“开放银行”的发展战略，与蚂蚁金服在金融科技方面，就能力、业务与技术等领域实施开放性合作，2019年这种行业生态圈合作的开放与连续性愈发明显。据《证券日报》统计信息显示，在2018年4月至2019年2月，蚂蚁金服已经与北京、西安、廣州与天津等地至少10家金融局达成合作意向，装备“蚂蚁风险大脑”，进一步提升金融科技监管能力。同时，腾讯与北京金融工作局合作，研究并发布了首个金融安全大数据监管平台，聚焦金融科技监管，极大的提高了金融科技监管的便利化。

金融科技监管逐步从讨论阶段走向制度化运营阶段。根据人民银行网站信息显示。在2017年5月，中国人民银行官网公布成立金融科技（FinTech）委员会，就金融科技监管展开大量讨论，认为金融科技监管是技术驱动的金融创新。直至2018年8月，我国证监会正式印发了《中国证监会监管科技总体建设方案》，进一步明确了金融科技监管1.0、2.0、3.0各类信息化建设工作需求和内容，以及七大类32个监管业务分析场景。在2018年年底，央行与发改委部门在北上广等地启动金融科技应用试点，围绕四个方面为金融科技监管提供制定经验，标志着我国金融科技监管进入了全面实施阶段。

二、国外金融科技监管经验分析

（一）制度体系较为完善，政策环境利好

日本金融厅向国会提出《金融商品交易法》、《贷款业法》、《资金结算法》等系列法律修正案，规范了本国金融科技市场的发展。澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）推出《在不支持有AFS或者信贷许可证的情况下测试金融科技产品和服务》，对金融科技服务金额，以及服务对象数量进行了限制，为本国金融科技信贷领域创新提供了政策保障。且德国在《交易所法》中明确规定，涉及金融科技业务的企业，申请上市的前提之一是强制性信息披露，必须满足相关信息重大性、完整性以及真实性。完善的金融科技监管支付既保护了投资者的利益，也提升了金融科技监管机构监管效率。

（二）监管方式先进，金融科技产品齐全

国外发达国家，在金融科技监管过程中，采用先进的监管方式，显著增加了本国金融科技产品。例如，美国在金融科技监管方式较为多样，主要包括功能监管与限制性监管。其中，功能监管，主要对该国金融监管体系，实施有效监管;限制性监管，主要对本国金融市场的准入规则与金融机构投资行为，进行明确规定。再如，英国金融行为监管局（FCA），引入了新型的“沙盒”监管方式，促使本国金融产品逐步增加。据相关报告显示，英国采用这一监管方式之后的三年时间内，英国Fintech产业规模达到26.86亿美元，产品数量新增了近三成。另外，2016年3月21日，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）成立并管理“监管沙盒”，并进行为期6个月产品测试，促使本国金融科技产品种类逐渐增加。

（三）现代技术应用水平较高，推动金融科技业务稳定发展

随着互联网信息技术不断发展，国外已将大数据、云计算等现代技术应用于金融科技监管之中，有效推动了金融科技的平稳发展。例如，英国政府在对金融科技监管过程中，引入了生物识别技术与区块链技术，对金融科技投融资主体进行有效监管。德国The DAO与智能合约等机构合作，联合应用区块链技术，对本国比特币实施金融监管。同时，澳大利亚股票交易所，采用私有区块链技术代替原有清算系统，并且ASX使用比特币背后的区块链技术，代替原有清算和结算系统，降低金融产品或业务进行时清算和结算交易成本的复杂性，防止原有结算系统出错带来的经济损失。

（四）主体分工明确，监管对象针对性较强

目前，国外金融科技监管结构、主体分工明确，其监管对象更具针对性。例如，美国对于涉及产权变化的P2P业务，规定由美国证监会负责监管;在金融科技货币服务方面，规定由法人州政府实施监管行为，要求各金融机构在进行货币转移时，都进行注册和登记国内监管任务具有针对性与具体性，极大规范了国内金融监管体系。再如，英国主要由审慎监管局与金融行为监管局实施监管任务，前者负责审慎监管，后者负责行为监管，监管对象具有较强的针对性。日本金融科技监管也有明确分工，主要由监督局负责对金融机构的监督，检查局负责对金融机构按例实行检查工作，极大规范了本国金融科技市场。