万泰生物(603392) 申购代码732392 申购日期4.15

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行境内上市人民币普通股（A股）不超过4360万股，本次募集资金到位后，将根据项目的轻重缓急顺序投资于以下项目：化学发光试剂制造系统自动化技术改造及国际化认证项目、宫颈癌疫苗质量体系提升及国际化项目、营销网络中心扩建项目。

基本面介绍：公司是从事体外诊断试剂、仪器与疫苗的研发、生产及销售的高新技术企业。公司坚持自主创新、攻克关键技术，现已发展成为国内领先、国际知名的创新免疫诊断和创新疫苗研发领先型企业。

核心竞争力：公司作为高新技术企业，致力于体外诊断试剂、体外诊断仪器与疫苗的研发，已经建立了酶联免疫体外诊断试剂、生化体外诊断试剂、化学发光体外诊断试剂、核酸体外诊断试剂、质控品、诊断仪器、基因工程重组疫苗、完整病毒疫苗8大类产品的技术平台。各大产品体系拥有先进的技术作为支撑，为公司带来了源源不断的创新成果。

公司拥有全球独有的大肠杆菌原核表达类病毒颗粒疫苗技术体系，不同于酵母、昆虫细胞杆状病毒真核表达系统，该技术体系具有生产成本低、效率高、规模易于放大、安全性高的特点，同时结合了病毒样颗粒疫苗免疫原性好，安全性高的特点，并且突破了原核表达蛋白颗粒组装的关键性技术难点，达到了生产效率与免疫效果的完美结合。该技术平台的另一突出特點为良好的通用性，能够适用于多种不同病原体疫苗的开发，具有巨大的应用前景。

募投项目匹配性：营销网络中心扩建项目旨在拓宽公司销售渠道，消化未来新产品新增产能，加强公司对于下游经销商及终端客户的控制力度;化学发光试剂制造系统自动化技术改造及国际化认证项目将投资于化学发光诊断试剂，有效地满足市场需求;宫颈癌疫苗质量体系提升及国际化项目将按国际标准对现有实验室进行改造，实现HPV疫苗产品产业化，丰富公司疫苗产品线，为公司创造新的利润增长点，增加公司竞争优势。

风险因素：新产品研发和注册风险、经销商管理风险、公司业绩下滑风险、行业竞争加剧的风险、募集资金运用风险、厦门大学合作协议到期不再续签的风险、税收优惠和政府补助风险、核心技术人员流失的风险、质量控制风险、产业政策变化风险、代理经营权变动风险、实际控制人控制的风险、汇率波动的风险、财务风险、公司规模扩大引致的管理风险。