物流企业的供应链金融问题研究*——以徐州市为例

□ 李文江，张 兵

(徐州工程学院 经济学院，江苏 徐州 221008)

1 引言

徐州市地理位置优越，古称“彭城”，地处江苏、安徽、山东、河南四省接壤地区，素有“五省通衢”之称，徐州现在已经成为国家级交通枢纽，也正在全力打造淮海经济区物流枢纽。近些年来徐州逐步健全物流基础设施条件，着力建设四大物流园，不断扩大其区位优势和交通设施规模，为物流业发展提供了完善的基础设施条件。随着万达广场、金鹰、苏宁等商场的开业，徐州市的商业发展速度加快。淮海食品城经过多年发展，已经成为以电子商务为载体的国家级食品交易中心，这些都为徐州市的物流发展提供了巨大的拓展空间。“十三五”期间，徐州被国家确定为淮海经济区中心城市，这无疑赋予了徐州这座城市巨大的发展潜力，徐州市政府大力推进的淮海金融中心建设，也会缓解徐州的物流企业资金问题。

2 供应链金融的主要内容

供应链金融是商业银行等金融机构的一种新型金融业务，简单的来说就是金融机构通过核心企业，来管理供应链的中小物流企业的资金流动和物流动态，通过对供应链上企业信息的准确获取，评估融资物流企业的资信状况，从而将供应链企业的整体风险降低到最小的一种金融模式。伴随着社会生产方式的不断革新，市场竞争的关系已经发生转变，从以前的企业之间到供应链之间的竞争，这就需要供应链内部的企业进行优势互补，合作共赢，这也间接形成了一种“动一发而牵全身”的局面。徐州市历来都是全国的重要物流枢纽，但是徐州市物流多而不强，规模小，成本高，导致徐州市的物流业发展缓慢。现如今随着供应链金融的兴起，徐州的物流企业或许可以通过供应链金融来提高资金的运作效率，进而降低企业成本发展壮大。

3 供应链金融背景分析

自2008年金融危机以来，严峻的经济形势和国际环境导致了企业经营业绩的恶化，大部分企业破产的原因都是由于资金链断裂造成的所在供应链的连锁反应，而受此影响最严重的无疑是重资产类的企业和一些中小企业，因为此时无论发达国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩的政策，但一些处于在供应链上的企业需要大量的资金进行融资发展。

到了2011年后商业银行通过承兑，票据等稳定了一些客户，所以供应链金融得到了很高的重视，现在的商业银行很大一部分都把供应链金融作为他们转型战略的突破口之一。进入21世纪以来，我国物流业的快速发展也推动了我国供应链金融的发展。特别是在国家将物流业整合之后，我国物流企业的规模集聚效应充分展现出来，伴随着这些物流企业的发展壮大，我国整体的物流服务水平大大提升。

4 物流企业主要的供应链金融模式

4.1 保税仓模式

保税仓业务模式包括两方面的内容：一是该模式需要第三方物流企业、金融机构、生产制造商和经销商的参与。二是需要构建多种物流运作模式，比如进出口加工，保税仓储等。这种模式就是我们通常所说的先交钱后收货，即经销商先与制造商签订一份合同，经销商通过这份合同向银行缴纳一定比例的保证金来避免承担商品的未来跌价风险，然后申请开立银行承兑汇票，此票是制造商到期支付货款的保证，货物到达物流企业仓库之后就转变为仓单质押而且有企业进行储存管理，银行再通知物流企业分批次向买方发放产品，最终经销商销售产品完成以后就获得了资金，此模式可以让物流企业与银行发展长期合作模式，使四方主体互利共赢，共同发展。

4.2 融通仓融资模式

融通仓是融资、运输、仓储三位一体的集成，是一种综合管理模式。所以融通仓的优点在于把物流、信息流和资金流综合管理，达到协调统一的目的。物流企业通过向银行开出的银行承兑汇票向供应商购买所需要的原材料，将评估过审后的原材料交付给第三方物流仓储中心入库，金融机构将银行承兑汇票兑现，并将此款项划拨入到原材料供应商的账户中。核心企业在融资过程中发挥担保作用,担保融资企业的信用，在中小企业不按时归还贷款时，核心企业承担担保责任并对融资企业抵押的企业动产予以回购。融通仓融资模式既为融资客户提供金融服务，也给予该客户以加工线、物流线上的增项服务，银行拥有核心企业以及物流企业的双重保障,尽可能规避利益损失风险。

4.3 应收账款融资模式

应收账款融资模式是指银行等金融机构通过物流企业的应收账款债权作为抵押向其发放贷款。借款人在申请贷款时除了要具备生产经营状况良好，产品具有市场竞争力，信用状况良好，没有挤占挪用信贷资金等条件。该模式下,给于融资的银行、接受融资的债权企业以及支付应收账款的债务企业三者为主要参与方，一旦融资的企业出现问题，那么赔偿给金融机构的损失将由在整个运营过程中起反担保作用的核心企业来承担，从而保障融资银行实际利益。发放融资前，融资银行仍然要对债权企业进行全面的业务评估，主要涉及其偿债能力以及风险管理能力。偿债能力以及风险管理能力越强,债权企业将申请到越多的融资数额。

5 物流企业在互联网趋势下的供应链金融模式创新

虽然三种主流的供应链金融融资模式都能保障中小物流企业的资金运作，规避资金链断裂的风险。使得大部分物流企业在保障自身利益的同时不断发展自己。但是这三种模式在融资方式，企业地位中又各有差异，这也就给各方增加了一份系统性风险。所以需要在供应链上加强新金融模式的建立。构建物流企业融资新模式在供应链上来讲，资金与物流的运行对于企业来说至关重要，所以这需要根据自身的情况来充分发挥优势与地位，不断推动自身的发展，推进新金融模式的建立。从物流企业自身角度来讲，在融资时可以和金融机构协商制定一个科学合理的计划，让参与企业都获适当的利益。结合当下，互联网正在推动者世界的变革与发展，互联网金融近些年由于互联网的快速发展，互联网金融也异军突起，在这种背景下，物流企业的供应链金融模式得到了创新，互联网金融利用互联网快速便捷的特点，能有效的整合整个互联网信息，完善资金支付，融通等渠道。互联网金融利用云计算，移动支付等现代信息技术，实现个体与个体，个体与企业，企业与企业之间的无缝对接交易，使得信息快速流通，而且成本极大的下降，提高了交易效率。当然有利也有弊，相对于互联网金融的高效性来说，互联网金融的安全性却是一个极大的隐患。因为互联网本身就是一个虚拟的世界，在这样的环境里交易风险要远远高于传统交易。所以我们要把互联网金融模式与传统的三大模式结合，使他们达到一种互补形态，实现物流企业与金融机构的双赢。徐州近些年正在从工业城市转型中，其金融和互联网在转型过程中发展加快。徐州市的企业可以利用这个契机，积极的向政策靠拢，抓住机遇，利用移动互联网的技术共同推动徐州物流行业的发展。

6 探究徐州市的物流企业在供应链金融方面的发展与管理

①对于一个企业而言，想要有好的发展，最重要的就是其自己的品牌价值，而品牌价值则是在客户的信用中慢慢积累而来的。一个企业最重要的文化就是诚实守信。如果一个企业诚信度低，首先就是难以吸引消费者，最直接的影响就是其经营业绩的惨淡；其次企业在融资的过程中还会产生信用危机，导致融资失败。所以徐州市的物流企业要具备非常高的诚信度，以免在供应链金融融资过程中出现信用问题，这样才能保证物流企业的供应链资金安全流动。徐州市的物流企业应抓住互联网发展机遇，打造互联网+物流平台，创造融资新模式“互联网金融”。传统的金融模式已经不大适用于当前的物流发展，当前国际形势严峻，政策与环境随时会发生变化，这就需要企业根据自身实际情况，选择合适的金融模式，突破制约自身发展的问题。通过互联网这个平台，企业可以更高效的采集和利用数据，从而把握从供应链到自身参与的全过程。基于云计算和大数据分析，物流企业可以实时的把握资金和其他要素的流动，从而增强自己的竞争力。近些年，随着徐州经济的快速发展，其金融实力也在不断增强，金融产业年均增长20%左右。十三五以来，徐州市大力建设淮海金融中心，淮海科技城等，这都为徐州市的物流产业提供了一个巨大的发展潜力。

表1 徐州市物流产值统计表

表2 徐州市金融业产值

表3 徐州市货物运输总量

数据来源于徐州市统计年鉴

根据表格数据可以发现徐州市近些年来金融业快速发展，货物运输总量也在快速增加，但是物流行业产值却长期落后于经济的增长，甚至在2017年出现负增长，由此可见徐州市物流企业的发展已经刻不容缓。

②徐州市物流企业在发展经营过程中，最重要的任务就是解决资金问题，而资金的来源主要是通过金融机构融资贷款，所以中小物流企业要充分利用供应链金融模式。物流企业在向金融机构贷款时处于相对劣势的地位，这时候需要的是企业自身综合竞争能力是否过硬，比如产品的质量，员工的综合素质，企业的品牌形象等。根据徐州市“十二五”成绩可以看出徐州市货物运输总量不断上升，由此可以看出徐州市物流发展在加快。在“十三五”规划中，徐州应该把工作重点放在智慧物流，双向开放，多式联运等工程上面，充分发挥徐州作为国家级综合交通枢纽的优势，着力整合整个城市种类齐全的交通体系，打造淮海城市群的物流枢纽。其次加快跟进国家的“互联网+物流”行动计划，进一步推进互联网线上线下融合发展，以此来拉动消费，促进内需，进而推动物流的发展，从而将互联网与物流结合起来，进一步降低成本，增强竞争力，实现融合发展。

7 供应链金融物流风险防范

7.1 信用风险

信用风险是物流企业和金融机构的首要风险，作为供应链环节中的一员，物流企业的客户群体错综复杂，徐州市有物流企业8000多家，但一般都是规模不大，且管理混乱的中小企业，这就导致金融机构获取的数据真实性大打折扣。另外很多物流企业由于自身规模的限制，监管体制的不健全，导致金融机构很难准确的根据企业提供的数据分析其偿贷能力，造成融资困难。

防范措施：加强供应链物流企业信息获取渠道，构建新的资信平台，建立新的信用评估机制，以便金融机构了解企业的信用情况。徐州市政府应当和金融机构一起完善信用评价机制，制定新的融资额度，审查制度，不定期审查企业的资金去向与业务状况，防止企业挪用或违反合同使用资金，确保企业经营业务的正常运行。

7.2 技术风险

物流企业作为供应链中的企业，其提供的服务包括运输、储存、装卸、包装、流通、配送等，其中需要投入大量物力、财力，但是要求的技术性却不是很高，所以很多物流企业很少去投入技术创新，导致了我国物流水平较低，难以具备技术优势。而随着我国创新力度的加强，许多大型物流企业开始技术产出，通过技术创新，比如无人机，物流自动化等技术创新，大大降低了运营成本。

防范措施：徐州市的物流企业应该通过供应链金融融资并且招聘一些高素质的技术和管理人员，加大对技术创新的投入，这样可以大幅度提升企业的竞争力。

7.3 项目风险

物流项目一般投资大，专业性强，一旦建成难以更改，所以在运营建设过程中容易受到诸多要素的影响。物流项目需要对运输设备、仓库等进行建设，一般需要动用大笔资金，如果发生意外事件导致风险的发生，最直接的影响就是企业的资金链断裂，企业倒闭。

防范措施：①深入调查研究项目的可行度以及公司的财务承受能力，对项目进行市场分析调查，评估风险发生的概率。②加强对投资项目的管理，建立严格的规章制度，从经营管理到财务管理，都要做到优质高效。③选择经验丰富经营状况良好的合作伙伴进行合作，这样不仅可以做到强强联合，还能做到优势互补，大大降低投资风险。

8 总结

总的而言，供应链金融在国内外的发展越来越快，而且随着互联网金融模式的兴起，供应链金融肯定会朝着大数据、云计算等方向拓展。徐州市作为未来国家级综合物流枢纽，政府要积极发挥市场机制的作用，供应链金融——物流新体系，推动物流产业高速增长。对于物流企业而言，要充分利用当前的环境优势，抓住供应链金融新模式，敢于尝试融资新模式，积极探索，勇于创新，加强自身诚信和品牌建设。不断通过融资来增强技术优势，加强管理建设，进而提高自身的竞争能力，实现多方的共同合作与发展，共同推进徐州淮海物流中心的建设。