公司治理结构、内部控制质量与企业财务绩效

张心玉 李寒蕾

(河北师范大学 河北 石家庄 050024)

Abstract:Academic circles have been paying close attention to corporate governance structure,internal control quality and performance analysis.Corporate governance structure is closely related to the financial performance of enterprises;frequent financial scandals at home and abroad make people pay more attention to the issue of internal control.At the same time,as a part of corporate governance structure,internal control is closely related to the quality of financial information.The effectiveness of internal control quality affects the authenticity and integrity of financial information,as well as the financial performance.It has a certain impact.This paper studies the existing problems and puts forward corresponding countermeasures from the perspective of the relationship among the three,hoping to bring reference and significance to relevant practitioners.

Keywords:corporate governance structure;internal control quality;corporate financial performance

一、引言

随着我国国内内部控制相关法律法规不断地完善，内部控制也愈来愈受到人们的关注。与此同时，公司治理结构也同样受到更多学者的重视，并且许多学者认为有效的内部控制质量和科学的公司治理结构可以提升公司的财务绩效水平。我国部分上市公司现正处于现代企业制度建设的起步阶段，对于现代化的公司治理结构的建设及完善程度还处于认识阶段，对于内部控制质量和企业财务绩效之间的关系也需要进一步研究。尤其是现阶段，国内外上市公司频频发生的财务丑闻事件，从20世纪以来国外发生的安然事件，到现在国内的四川长虹、獐子岛事件等对证券市场产生了巨大的影响。所以，构建合理的公司治理结构、提高公司内部控制质量对于企业的财务信息以及财务绩效有着深远的意义。

二、公司治理结构、内部控制和财务绩效之间的关系

公司治理结构和内部控制二者之间的联系体现在：首先是，公司治理结构和内部控制的主体存在交叉重叠部分，实施主体中都包括董事会和经理层。其次是，公司治理结构的约束机制和内部控制中的控制措施都是希望企业有效地实施控制和激励作用，使得企业实现更大的价值增值。公司治理结构中的奖励机制、约束机制的建立同样是为了内部控制的有效实施，进而提升内控的效果。高层在相关激励机制和约束机制的作用下尽最大的努力为公司完成设定的目标，并且落实内部控制措施，高效的完成内控目标。因此，合理分配公司内部权力这个公司治理结构的意义也就得以实现，在根本上明确了不同治理层之间的权利并且实现各个利益主体之间的监督与制衡机制。因此，合理的公司治理结构可以提高企业的财务绩效。最后是，在公司治理结构中的分配控制权和内部控制紧密相关。公司治理本质是通过结合企业实际情况设计和制定有针对性的对于高管的奖励和约束机制，实现董事会和经理层人员合理的股权权益分配。当对于高管等人员分配的权利无论是过大还是过小，都会使内部控制的有效进行受到影响，降低内部控制的质量，甚至对于内部控制具有破坏性的作用。而内部控制的质量与财务绩效有着紧密的关系，当内部控制系统和制度受到影响时，可能使财务信息失真，进而影响企业的财务绩效。

三、公司治理结构和内部控制存在的问题

(一)内控执行不严，缺乏保障

从内部控制质量与企业财务绩效之间的关系我们可以看出，内部控制质量对企业财务绩效有着巨大的影响。现在，影响上市公司的内部控制质量的因素有很多。同时，内部控制本身也存在固有缺陷使得内部控制质量较差。具体问题我们可以归结为认识不足并且执行不严，使得质量低下。现在，我国市场经济的发展尚处于未成熟阶段，对于内部控制的认识还需加强。为了加强对内部控制的认知，提升内部控制的质量，就要确保财务信息的真实性和完整性，规范企业的财务行为，提升财务信息的质量。虽然政府及相关部门也出台了内部控制相关法律法规，但是，部分上市公司仍然对于内部控制的认识不足，导致公司内控制体系的建设不完善和不能有效执行内部控制措施的现象。另一方面，部分企业已经建立的内部控制体系。但是从公司治理角度而言，建立的体系不够科学和合理。第一，财务控制机制还不够完善。一般公司运营期间以领导责任制为主，公司内部各项评估、项目建设、资金筹集等都是由行政领导全权负责和把控。此时领导由于手中的权利导致各种问题事件发生的原因主要是权责划分不够明确，企业内部缺乏相应的监督机制和权责的分割机制，以至于在证券交易市场上存在有的上市公司财务信息失真等问题的出现。这也对证券市场的稳定发展造成了一定影响。造成以上现象发生的原因主要是部分财务人员和领导在编制财务信息时没有其他监督职能机构。第二，有的上市公司的内部控制实施的有效性还值得商榷。企业在执行内部控制制度时缺乏控制力，忽视事前、事中的控制，导致工作效率降低，进而影响内部控制质量。即使企业在事后过于弥补，加强事后控制，并形成一套完整的事后处理计划，也会造成内部控制的成本与收益不匹配问题。长此以往，可能会使内部控制失去其本身的作用,进而给企业的财务绩效带来了不利的影响。

(二)公司治理结构不合理，内部控制实施难

公司治理结构不合理体现在两个方面。首先是股权结构不合理，其次是董事会结构不合理。首先，股权结构是公司治理的基础。当公司的股权结构处于合理状态时，有助于提高公司财务绩效的积极性。现在，我国公司治理结构中股权结构呈现出两个比较明显的特征，一个是非流通性的特点，另一个是一股独大的特点。以上两点我们可以从在证券市场中上市公司的股权结构看出，并且在证券市场中国家股也是公司所属者的权益代表。但是，相关法律条例中未明确规定国家可以代表行使股东权并承担股东相应的义务。因此，在实际情况中，国家股中的权利由相应的行政部门代为管理行使。而行政部门在行使权力时呈现出的特点是：更加追求行政目标，而忽视国有资产所属人的经济目标。这就使国家股控股公司的实际控制权在于国家，但是在落地管理过程中国家股并没有明确的人格化的股权代表。所以在行使股权以及实际控制权时存在一定的问题，造成这个现象的原因是产权主体不明晰。因而，当上市公司没有明确具体的代表管理国有资产，使得上市公司无法对于国有资产进行有效的控制和监督。另一方面，从我国上市公司的董事会结构中不难看出，执行董事占比比较大。虽然我国已经出台《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，并在其中规定在董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事，在出台的规定中明确了公司董事会结构中的内部董事和执行董事各自的占比情况。但是在实际情况中，公司的内部控制环境主要是以“内部人”控制为主。其实从现代企业的委托代理关系中我们也可以得出，执行董事的控制力度随着代理者控制权的不断增加进而弱化。在公司中代理者负责的是公司生产运营决策的制定。公司初创期，人力资本的能力较弱并且尚未体现出来。但是随着经济的发展，代理者可以通过学习以及从过往的工作经验中提升自己的能力，进而提高自己的谈判能力，逐渐提高自己在公司的控制权。虽然公司中的执行董事是由董事会进行委派的，对于信息的掌握具有一定的优势。但是，一旦执行董事在工作过程中利用权力谋取私利，再加上信息不对称，会带来逆向选择等道德风险问题。这种风险在“内部人”控制为主的公司治理结构中较为明显，进而使得内部控制实施时具有一定的难度，甚至让内部控制本身的作用未能体现出来。

四、公司治理结构和内部控制的防范措施

(一)完善公司的内部控制

公司内部控制质量与财务管理水平息息相关，当财务管理水平较高时，管理工作呈现出稳定、合理、规范和标准的情形时，也可以体现出公司高质量、高效率的内部控制体系。企业要想建立并完善公司内部控制体系。首先，在遵循国家在内部控制方面的相关规定等的基础上，企业要制定符合公司自身的内部控制制度。为了确保后续内部控制制度和措施高效率、高质量地完成，在制定制度时可以参考的依据有《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制应用指引》等。进而。具体在实施时，也要结合公司自身的《章程》和治理结构。其次，内部控制是一个需要全员参与的过程，在实施前可以召开培训会让公司员工有一个大致的了解，为全员在实施内部控制时奠定了基础，提高的内部控制的质量和效率。再者，在内部控制落地实施阶段，要明确公司内部结构的权责划分，对相关岗位的职责进一步明确。同时要设置相应的奖惩机制并贯彻落实。对于工作过程中出现的失误和偏差等情况的工作人员进行惩罚，对于表现良好的员工进行相应的奖励，借此激发员工的工作热情，提升内部控制的质量，进而给企业的财务绩效带来积极的影响。

(二)优化公司的治理结构

针对公司治理结构中存在的问题，首先，我们要对治理结构中的所有权、决策执行权以及监督权的权责进行明确的界定，保持它们彼此之间相互独立。同时确保股东大会、董事会、监事会和总经理各司其职，彼此在赋予的权利内承担相应的义务，使公司权利协调运转并有相应的制衡，进而推进内部控制的有效实施。其次，为了确保监事会真正有效地实现监督职能，归于对于监事会成员，要进一步明确各自的职责。此外，在选取监事会成员时，选取标准应是其成员具备专业的法律、会计、审计专业相关背景，并注意在事后监督的基础上加强对事前、事中的监督检查权。最后，面对当前我国处于可持续经济发展阶段，公司治理应该以更新管理和变革管理模式为主。那么，我国上市公司可以借鉴一下西方上市公司的内部控制和财务管理理念，再结合公司实际经营特点调整内部控制体系。此外，公司投资过程中存在很多的风险，并且投资中的风险比实际风险还要高出许多，那么需要对公司治理理念进行优化。我国上市公司的公司治理理念可以适当地加强对于信息化治理结构的建设力度，并借助现代化公司治理理念对企业的财务绩效、盈利情况进行详细地分析，有助于市场经济环境中证券市场稳健地发展。通过借鉴信息技术协助公司治理的发展，实现更加精准、高效的公司治理结构和管理体系，同时还可以确保企业财务信息的真实性与完整性，有效降低在财务工作和公司治理中人为操作因素的失误，真正地实现公司管理的系统化和自动化。这个理念就是现代的委托代理理论用来解决公司治理中存在的问题。正是信息化、便捷式的管理系统分析以及统一式的公司治理，使上市公司在公司治理方面更加系统化、简洁化，让公司在快速经济发展过程中长久稳定的存在。