个人投资的几点建议和策略

(北京物资学院 北京 101100)

一、问题的提出

我们大部分人对于不喜欢的事实都视而不见，怕被别人说成异类，天生有着从众心理。虽然事实就摆在我们眼前，藏在我们鼻子底下，堵在我们喉咙里——但是我们打死都不承认它，事不关己，高高挂起。所以有的时候眼见不一定为实，看到有可能是假象，遇到任何事情都要身临其境设身处地为他人着想，这样，你在批评他人，反对一件事情的时候，你才能够了解事实的真相，选择股票地时候同样如此。探寻真实价值的最大难题——认为真实的不一定是真实的，认为错觉不一定是错觉。市场价值与资产负债表和损益表仅有部分关系，资产负债表和损益表由于受到一些处理和美化，感觉表面看起来具有价值，其实当发现地时候已经晚了，应该透过现象看本质。市场价值主要由以下因素决定：人性的希望与恐惧、贪婪、野心，随机性，国家的金融政策，金融应力与应变，天气，周围环境的影响，新的发现，时尚和其他无限多的。因为人总是在变化中，就会导致市场是非理性的，有的时候需要政府的宏观调控和微调。市场的上涨和下跌，在市场的任何一个人都认为自己足够理智和通情达理的，都认为自己的选择是正确的，但是到最后加起来形成一个群体，立刻就成为一个白痴。市场可能对事件的反应特别的快，但这是主观的、感性的，并且被人们的狂想所控制，这种狂想又被变幻的趋势所左右。每一个人投资者都尝试理性，但实际上却表现出非理性行为，这就是为什么每次行情都那么短原因。

二、个人投资应遵循的基本原则

选择股票主要看净资产收益率和往年的财务报表，三低：低估值、低市盈率、低市净率，三有：有底大幅缩量、有底长阴短柱、有底大幅放量的股票(这种票最好是连续放量下跌，形成左向喇叭口的股票)或者有百日地量的股票。一般形成百日地量或者连续出现地量都是市场达到动态平衡地时候，市场一般都会出现转折点，这时候人们交易非常低迷，根据买在卖先原理，大部分人都不想卖出去，价值就出现了，就是你买入的机会。选择股票，首先要符合净资产收益率连续几年超过15%，连续分红超过5年以上。要有自己的止损点，设置的大约有百分之10%，也可以根据自己的风险的偏好适当提高或者降低，最好不要超过20%。

无论什么时候，市场都是有行情的，即使最差的行情，也有一部分红的股票，不可能都是绿色的。市场机会总是有的，只有找到适合自己的，风险和收益自己都能够接受的，要看准再买。一定要记住本金为王，留着青山在，机会总是有的，一定要选择蛰伏，该出手的时候一定要出手。每一个股票都有自己的规律，都有自己的行情，这是短线操作法则。

短线出货的时机。量柱三阴：阴过阳，快逃亡(当前阴柱超过此前阳柱)；阴并阳，宜空仓(当前阴柱并肩此前阳柱)，一般出现这个情况市场处在动态平衡的位置，如果出现在顶部，往往会往下走，这个时候适宜空仓；倍量阴，出干净(当前阴柱倍量此前阳柱)，或者出现超过最近一两个月的长阴柱(是以前的阴柱一倍以上，这时候有可能出现大量出货的情况，股价有可能开始往下走了)。价柱三阴：跳空阴，快出清(当前阴线跳离此前阳线)，比前一天的收盘价要低的开盘价；阴盖阳，宜减仓(当前阴线长于此前阳线)；双阴露，往外吐(当前连续两根阴线)。量线三阴：阴破线，快走远(当前阴线跌破重要量线倍量线)；阴出头，赶快走(当前阴线跌破重要支撑如平衡性)；阴并阳，要当心(当前两根阴线并肩而立如双阴柱)。这些突然性、智取性、掩盖性要有机结合才能够在投资这一行走的远，然而人们会受到心理的影响和过去观念的困惑，事实难以执行。只要不断的培养和改进，才能够在投资这一行干的长远。

三、针对个人投资者的几点建议和策略

(一)注重企业价值的实际增长，透过表面现象还原金融的本来意义。巴菲特曾经说过这么一句话：“时间是优秀企业的朋友，是劣质企业的敌人”。金融存在的根本意义是合理配置资本，有着价格发现分析功能、风险分散功能，应该为实体经济服务的。投资应该是为了企业的增值，给企业带来资金流，看重企业长远的发展，并非简单的二级市场股票价格增加，要坚信企业价值的增长最终会带来二级市场股票的增加，而不是贪图眼前的利益，鼠目寸光。股票价格会受到短期内供需不平衡的影响，不要因小失大，但是从中长期中，企业经营的好坏、管理层正确的价值观和市场充分的认可才是决定股票价格的真正因素。

(二)应该投资生活中熟悉的企业。自己能够亲身感觉到这个企业的价值观、文化观和未来发展的前景，管理层带能够带给企业的创造能力，员工在企业的归属感和幸福程度。时刻保持着灵活、务实和理性的头脑。应该贴近实体经济、贴近国家战略、贴近生活需要、贴近民生建设、贴近未来发展，在兼顾安全性、流动性和收益性等各方面的前提下，大胆利用自己闲余资金，做好资金的合理安排，不要加杠杆投资。控制好风险永远是第一位，取得投资收益是其次。

(三)应该学习一些投资的知识。从公司核心竞争力、公司管理、发展潜力、公司的外在环境等方面的因素综合考虑，估算股票的内在价值，若认为内在价值远低于股价，并在合适时机买入，直到认为该资产的内在价值与其股价相一致时再将其卖出，也可以一直持有。

(四)树立理财比挣钱更为重要的思想。把投资当作个人自发的一种行为、一项基本技能或者意识，丰富自已的业余生活，并充当自己的第二职业(相当于副业)，而不要影响自己正常工作。现在的居民除了满足自身的基本温饱问题之外，越来越多的人还有一部分闲置资金，应该充分的利用这些闲置资金理财使自己的财富增值。但是不能够把全部闲置资金都用来投资，应该留一部分以备不时之需。

(五)秉承多元投资理。不要把鸡蛋都放在一个篮子里面。分散化的投资能够减少投资者选择时候的误区，能够分散认知的偏差，减少非系统性风险，包括过度自信、过度乐观、过度悲观、从众心理、保锚定效应、保守主义偏差、后悔厌恶、易得性偏差等方面。避免人们出现判断失误，减少判断本身与判断对象的真实情况不相符合情况，从而分散风险。

以上几点投资策略只是最基本的方面，个人投资者还应该根据自身的情况，对投资的了解程度(千万不要碰自己不熟悉的领域，不要盲目跟风)，自己对未来收益的期望，综合考虑自己对风险偏好和风险承受能力，做出适合自己的投资产品。

个人在进行投资时，需要对投资项目有可能受到的影响进行全面、多角度的分析，充分地了解风险系数和自己风险承受能力，结合周围环境和自己的资金利用情况，科学合理地选择符合自身的投资项目，这样才能有效地提高收益效果，才能够更好的实现自己的小康生活，让自己的生活变的更好。