建筑施工企业实行资金有偿使用的研究
2020-03-02牛文科黎媛谭颖芝
牛文科 黎媛 谭颖芝
摘要 目前建筑企业资金管理模式为总部集中管理制，公司内部各项目单独核算，同时建筑行业竞争异常激烈，致使资金负流项目日趋增多，为更好的进行项目财务管理，提高项目管理人员“现金为王”的意识，加强项目应收账款的回收，本文提出资金有偿使用办法，综合分析影响项目资金流的因素，建立资金有偿使用系统。
关键词 资金管理 资金有偿使用 AHP分析
中图分类号：D923.6 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.02.040
一、研究背景和意义
2018年我国国内生产总值为900309.5亿元，其中建筑业总产值为235085.53亿元，占国内生产总值的26.11%，对国民经济的发展具有举足轻重的作用。但建筑业作为完全竞争行业，相关成本信息越来越透明，业主对施工单位的利润构成越来越掌握，导致低价中标甚至亏损中标的工程数见不鲜。这类项目现金资源严重匮乏，施工过程中垫资可能性极大，为使项目能够正常有序按时履约，则须在过程中对项目成本资金等严格控制，运用财务管理知识，盘活项目现金流。因此研究如何有效运作项目资金对项目资金健康发展意义重大。
目前，大型施工企业资金管理一般实行由总部集中管理制模式。即总部将各项目的资金集中统一归集到总部账户，项目分包分供劳务以及项目现场经费等各种开支，由项目委托总部进行代付，总部和项目之间通过内部往来进行资金核算。…
资金集中管理在能够很好的集中项目闲散资金，进行资金资源的有效配置，提高资金使用效率，同时还可以对项目进行有效监督，降低财务风险。但如果一个项目资金出现问题，将会牵连其他项目的资金情况，这样给了负流项目搭便车的机会，影响了正流资金项目的资金运作，针对这一困境，本文提出资金有偿使用管理。
二、文献综述
关于资金的有偿使用，国内外学者主要从资金的稀缺性、资金的时间价值和内部分配理论等方面进行研究。
1934年制度经济学者Commons，John Rogers在他的著作《制度经济学》中提出资本是一种稀缺资源，正是因为它的稀缺性，因此需要有效配置，进而需要为其支付更多的资金。1982年Buck-ley and Casson在《跨国公司的未来》中首次提出内部化理论，认为不完全竞争不仅仅存在于最终产品，同样也存在于中间产品。企业应将中间产品交易纳入企业内部生产经营中以减少交易成本。R.H.Gretner （1994）通过大量的数据和实证研究提出与使用外部市场筹集资金相比，使用内部市场筹集资金代理成本，资金成本更低。
国内学者中，罗道永（2013.10）认为企业通过集中管理将分散资金集中起来，实际上是将部分金融业务内部化，可以避免外部银行的存贷利率，可以有效的降低交易成本，为企业带来更高收益。郑洁（2018）认为大型建筑企业应构建适合自己的资金池，这样可以提高资金集中度和资金使用效率，以优化配置资金，可以更好的补充生产资金、降低财务费用，从而可以提高企业生产效率，但这种配置必须是付费的而且是有偿的。
三、资金有偿使用概述
（一）资金有偿使用简述
1.概念：资金有偿使用是以资金的时间价值为理论依据，以公司总部资金集中管理为依托，以项目独立核算为基础，资金在项目之间，项目与公司之间通过内部往来科目进行资金配置的一种资金管理办法。流程图如图1所示。
图1：内部资金借款流程图
2.总体原则：按项目部（包括总部）分别开设内部往来账户对收款进行分资管理，负流资金项目若需要支出则必须向资金正流项目或者公司借款;资金借出正流项目必须要保证为闲散资金，借款过程中不得中途转回，若资金借出期出现负流同样也需借款。
3.利息管理：资金借出单位借出资金利息以同期中国人民银行存款利率上浮50%计算，借入单位借款利息按照同期银行贷款利率上浮50%后乘以影响项目现金流因素的相关系数执行。
4.借款以预算为导向，借款期限为三个月，借款项目根据现场进度预测项目未来需支付的现场经费、民工工资、劳务材料款等支出发起借款申请，由公司总部审核，并通过内部往来划拨资金。
5.未到期票据、信用证等延期支付工具虽然在当期不影响项目现金流但也属于项目支出，因此必须计入项目当期现金流，同样适用资金有偿办法进行管理。
（二）影响项目现金流主要因素分析
根据上述定义，资金借入项目利息的高低与项目现金流的影响因素有关。根据笔者在工作中的总结，影响项目现金流的因素主要有以下方面：
1.项目预期利润率：利润率=（收入-支出-税负）/收入，利润率的高低表示项目盈利水平的高低，高利润率意味着更多的现金流入，一般情况下施工过程中利润率高的项目现金流也要优于低利润的项目，因此利润率是影响项目现金流不可或缺的因素。
2.项目主合同收款比率：业主付款比例是对项目收款金额起决定性作用的指标，业主付款比例越高，当期应收账款金额也就越多，现金流流入随着更多，项目负流出现的概率也就越小。
3.业主付款节点：在项目实际签订合同中，业主付款周期不尽相同，有按节点付款的、按月付款、按季度付款的，付款周期越長，项目出现负流的概率越大。
4.项目停工、退场：根据笔者对所在单位退场或停工项目现金流的分析，这些项目无一例外都出现了负流，对于非管理原因导致的项目退场，笔者认为不能计息。因为退场、停工项目一般是因为业主资金条件差或者资金断裂，或项目亏损严重，如果再进行计息，对项目无疑是雪上加霜，同时，同时容易使项目管理人员出现负面抵触情绪。对于退场或停工项目笔者建议跟项目相关人员签订结算责任状和清欠责任状，及时办理结算争取早日回款。
5.项目业主确权率：项目确权率是指项目业主确认产值/项目实际完成产值的比率。确权率越高表示项目当期收入与成本之间的差额越大，项目当期现金净流入更大。
6.进项抵扣率：进项抵扣率为项目抵扣进项税金额与项目成本的比率，抵扣率越高说明项目进项现金流入越多，反之则越少，同时将进项抵扣率纳入计息利率影响因素中也是为了督促项目相关人员重视进项票的收取和提高节约成本意识。
7.支出方面：項目的支出主要构成为项目日常现场经费、民工工资、分包分供支出等。其中项目日常现场经费是项目不得不支出的，因此在核算利息时应综合考虑其特殊情况给与一定的利息优惠;民工工资是国家法律规定必须按时支付的费用，当期的费用必须及时支付，因此计息时需特殊考虑。
四、基于AHP的实证分析及系统建立
本节将基于上文分析的项目预期利润率、项目主合同收款比率、业主付款节点、进项抵扣率、项目现场经费、民工工资、分包材料款等因素搭建层次结构，计算各要素的权重，通过数据分析获得以上因素分别对项目现金流影响的权重。
（一）AHP层次结构建立
1.目标层：本文主要需要解决的问题是根据分析各因素对项目现金流的因素比重，得出在计算项目利息时应如何设定各因素的比重，因此目标层时项目现金流管理。
2.准则层：也称为中间层，在上文的分析中，笔者分析了对项目的现金流的影响主要是项目现金流流入和项目现金流流出，因为本层选取这两个指标最为中间层。
3.指标层：本层选取在上文的分析中具体对项目现金流的项目预期利润率、业主支付比例、业主付款节点、项目确权率、进项税抵扣率、项目现场经费、民工工资、材料款分包款等八个因素作为基础指标进行分析。本文搭建的结构图如图2：
图2：现金流管理因素结构图
（二）AHP判断矩阵构造及分析步骤
首先将对各因素关于上一级因素的重要性两两比较，分析每一因素的相对重要度，继而搭建出AHP分析判断矩阵。本文的因素比较是通过问卷调查形式，对N公司总会计师、财务经理、资深会计师以及各项目财务总监和财务经理等人进行访问调查。主要调查各因素与借款利率相关度。对回收问卷汇总计算，得出目现金流管理指标两两比较的判断矩阵。
表1：一级指标比较矩阵
表2：二级指标B1比较矩阵
表3：二级指标B2比较矩阵
先计算出一级指标A的权重：
WA=（0.6，0.4）
用规范列平均法求权重：
使用规范列平均法求权重，总共分三步，一级权重指标的具体计算过程如下：
第一步，计算求出两两比较矩阵每一列的总和。计算每一行的几何平均数，并对得到的4行的几何平均数求和，每个指标的权重为该行的几何平均数占总和的比例。
表4：二级指标B1比较矩阵及权重
WB1=（0.3647， 0.2771， 0.1252， 0.2330）
第二步，把上述矩阵中的每一列数值乘以WB1行向量中对应位置的元素，由此得到新的矩阵B1，B1的行求和。
第三步，一致性检验。对第二步得到的列向量与相应权重相除得到的商的均值为判断矩阵的最大特征值（4.0457）。
（当n=4时，RI=0.9）
再根据公式计算出CI=（4.0457-4）/（4-1）=0.0152。再根据公式
计算CR=0.0152/0.9=0.0169<0.1，表明判断矩阵合适，通过一致性检验。
同样方式计算二级指标B2权重及进行一致性检验。
表6：二级指标B2比较矩阵及权重
WB2= （0.4902， 0.2941， 0.0429， 0.1728）
第一步，把上述矩阵中的每一列数值乘以WB2行向量中对应位置的元素，由此会得到个新的矩阵B2，B2的行求和。
第二步，进行一致性检验。对第一步得到的列向量与相应权重相除得到的商的均值为判断矩阵的最大特征值（4.0418）。
（当n=4时，RI=0.9）
再根据公式计算出CI=（4.0418-4）/（4-1）=0.0139。再根据公式计算CR=0.0139/0.9=0.0155<0.1，表明判断矩阵合适，通过一致性检验。
第三步，计算综合权重。综合权重为一级指标和二级指标的乘积，即W=Wli*W2j。
表7：综合权重
通過上文的分析，B1项目现金流入管理的所占比重达到了60%，B2项目现金流出管理则占了40%的比重，因此可见项目现金流入管理是项目现金流管理中的重中之重，是项目现金流的基石。因此在决定项目借款利率时其比重也应相应的增加。
通过对一二级指标进行综合权重分析，C1（预期利润率）所占权重达到了21.88%，其余指标依次是C5（项目现场经费支出）>C2（项目主合同收款比率）>C4（确权率）>C6（民工工资）>C3（业主付款节点）> C8（进项抵扣率）>C7（材料分包支付）。
（三）资金有偿使用利息计算系统建立
1.表8是近4年建筑业利润表。
表8：近4年建筑业利润表
由上表统计数据计算可知，建筑业利润平均值为3.74%，利润率越高，项目现金净流量越多，因此在计算项目借款利息时约定利润率相对于平均利润率每提高一个点，项目借款利率也提高相应的百分点。根据上文AHP分析，利润率占比近似值为22%，因此利润率指标影响利息的计算公式为：
投标利润率浮动利率=[100%+（项目利润率-3.74%）]*22%
2.项目现场经费是项目施工过程中的必要支出，但项目现场经费应该在项目预算内支出，超预算支出对超预算支出的部分应该提高借款利率，因此在计算利息时笔者认为应该以现场经费超支率为计息标准即
现场经费超支浮动利率=[（实际现场经费-节点项目预算现场经费）/节点项目预算现场经费]*20%
3.项目主合同收款比例的高低关系到项目过程现金流入的多少，施工单位管理人员在过程中及时跟业主沟通尽可能提高收款比例以改善项目现金流，因此本文认为提高过程收款比例变更每增加1%，利率下浮2%。利率具体计算公式如下：
主合同收款比例浮动公式=（100%-变更增加收款率×2）*17%
4.为鼓励项目在施工过程中多收入资金，及时与业主计量确权，本文约定项目累计确权率低的，借款利率上浮;累计确权率高的，借款利率下浮。实际操作以项目部借贷发生时间的上月累计确权率（对应分母工作量业主确权金额/截至上月实际完成工作量×100%）计算：
确权率浮动利率=[100%+（100%-确权率）]*14%。
5.民工工资支出是必要的，一般情况下当月支付上月确权的民工工资，但是存在项目当月支付当月民工工资情况，这种是属于超付，因此笔者认为以超付率作为衡量民工工资支出的浮动利率：
民工工资浮动利率=[100%+（计划支付民工工资+已支付民工工资）/上月末民工工资累计结算.民工工资支付比例]]*12%（若未超过正常付款比例则按12%计算）
6.材料分包款作为项目必要支付，但这两项支付是可控的，因此在计算时不予以调整利息。
7.项目进行取票率是关系到项目税负高低的主要因素，同时进项抵扣也可以为项目节省当期现金流，因此本文认为实际进项取票率与理论应取票率之差与项目借款利率就应该越高。因此其计算公式为：
进项取票率浮动利率=[100%+（应取得进项税额-实际取得进项税额）/应取得进项税额]*7%
五、研究总结
本文主要研究施工企业财务集中管理项目单独核算模式下的资金在项目间周转的利率问题，通过对利率的影响因素进项AHP建模分析，得出了相应因素的权重，再根据在实际操作过程中每个因素对项目现金流的影响，构建了7大因素相应的利息计算公式，7大因素的总和就是负流项目的借款利息，构成项目资金有偿使用系统，这一系统将可能影响项目收支的因素全部统计进来，具体问题具体分析，避免了在计算利息时一刀切，各种系数计算的可行性强。但对正流项目的借出资金利息计算没有列出更好的建议，还需在今后的工作中加强学习和思考以期进一步完善。
