金融工程视域下的现代企业风险管理系统的构建研究

文| 陈易欣

金融工程和风险管理的相关概述

金融工程是指包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种，其中狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品，从广义的角度来看，广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。

金融工程的核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率，其核心内容主要包括以下三个方面：第一，新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；第二，已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；第三，把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。

风险管理是指如何在项目或者企业一个肯定有风险的环境里把风险可能造成的不良影响减至最低的管理过程，换句话说，风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程，包括对风险进行认识、衡量和分析，然后选择最有效的方式，主动地、有目的地管理。

当企业面临市场开放、法规解禁、产品创新，均使变化波动程度提高，连带增加经营的风险性，风险管理对现代企业而言十分重要，现代企业只有做好风险管理工程，才能不断降低决策错误几率，使企业减少损失。

金融工程在现代企业风险管理系统构建中存在的优势及具体应用

金融工程在现代企业风险管理系统构建中发挥着非常重要的作用，整体来说其优势表现在能够有效地对各种风险进行管理有利于企业作出正确的决策、有利于保护企业资产的安全和完整、有利于实现企业的经营活动目标，具体体现在以下几个方面：

金融工程的合理运用显著的提升了现代化金融市场的运行效率

金融工程使用的金融工具有很多种，其中应用比较广泛的有远期、期货、期权等工具，另外，现金、商业票据、债券和股票也都是金融工程所使用的工具，这些比较常用的金融工具共同构成了金融工具基本集。金融工程是现代化经济的产物，金融工程是一种先进的、多变的金融市场调节机制，通过对金融工具进行组合、创新，可以衍生出很多新型的金融创新产品，不同种类的金融创新产品具有不同的投资价值，这样就可以让投资者根据需求有余地的选择自己喜欢的金融产品，同时，不同种类的金融创新产品的投资类型及投资方式也有所不同，投资者可以有选择、有目的的进行组合投资，尽可能的将投资风险降到最低。另外，金融市场不同于其他市场，金融市场是有别于实体经济市场的特殊存在，这一特殊存在可以让金融工具创新出无风险利润产品，这就是金融市场中的“套利”机会。

金融工程的合理运用能够有效的回避系统性金融风险

金融市场是一种虚拟的市场经济形态，这一市场经济形态的显著特点就是具有较大的系统性风险，一旦出现金融危机就会给整个经济市场造成很大的冲击，并且很容易起到连锁反应，影响非常广泛，前几年发生的墨西哥金融危机、英国银行倒闭事件都是金融市场的系统性风险。

为了有效的规避金融风险，就必须要根据金融市场的特点有针对性的制定相应的风险管理措施，将金融风险进行分散和转移，这就需要用到金融工程的调节作用。金融工程中的证券投资组合就是为了将非系统性的金融风险进行分散，进而降低金融风险的影响，但这种分散金融风险的方式不利于解决系统性金融风险问题，这就需要运用风险转移措施，通过金融工程来创造结构性金融创新产品，将系统性金融风险进行转移、分散，让愿意或有实力的投资者来承担系统性金融风险，这样就可以有效的回避系统性金融风险。

金融工程在现代企业风险管理系统构建中的具体应用

金融工程为金融市场提供了多种价格风险管理工具，通过金融市场的变化可以根据需求创新出多种新颖的金融产品，通过组合金融工具的方式来控制和管理价格风险，降低了市场频繁波动给金融市场带来的巨大风险。

金融市场是一个世界性的大市场，金融市场与世界上的各个国家经济紧密相连，为了控制和分散金融投资风险，可以利用金融工程来将金融市场的风险分散到世界各国的股票市场，可以让投资者实现跨国多样化的投资，这就是金融工具的特殊性的具体应用，可以有效的分散和控制投资风险。

金融市场具有代理风险，很多的上市公司都融入到了金融市场的大家庭，然而很多的上市公司的治理架构都是控制权与所有权相分离的状态，公司的实际管理者往往为了追求短期利益以及在职时期的利益，忽视了股东们的实际利益，甚至不注重公司的长期、可持续发展，这样的情况下公司管理者可以利用金融工程来收购、重组本公司，若公司职员中有股东，则可以利用金融工程来增强投资者的持股积极性。

金融工程视域下的现代企业风险管理系统的构建

创新现代企业金融风险管理理念

金融风险存在于金融交易的各个环节，只要有金融市场，只要有金融交易，就必然会有金融风险，我国的金融市场已经发展了很多年，金融市场已经发展的比较完善，为了进一步降低金融交易中的金融风险，专家们总结出了金融市场的发展规律，为了有效的降低金融风险，就必须要将金融交易有效的融入到市场经济中，通过提高企业的核心竞争力，重视金融风险管理，根据市场经济的发展以及企业自身的发展，不断的创新现代企业金融风险管理理念，树立较高的风险管理意识，制定相应的金融风险应急措施措施，充分运用好现代化的、先进的金融技术和金融工具，进而有效的控制金融风险，尽可能的将金融风险降到最低。

不断健全和完善现代企业金融信息数据库

金融工程是现代化金融市场的产物，是为了应对金融风险诞生的先进的金融行业管理技术，金融工程的优势就是能够根据金融市场的发展，充分利用多种技术手段来收集金融信息，并根据需求对金融信息进行分析和整理，并对金融信息进行有目的的处理，这样得出的金融信息结论可以帮助金融企业及时的调整经营策略，进而规避金融风险，不断健全和完善现代企业金融信息数据库，可以有效的、及时的为企业提供完善的金融数据信息，实现企业金融信息的资源共享。

完善现代企业金融风险管理组织机构

金融市场的风险管理是现代金融企业的重点关注方面，金融风险直接影响着企业的经营和发展，金融风险管理已经成为金融企业的重要管理部分，为了有效的进行金融风险管理，企业经营者必须要建立一支专业程度高、技术水平高的金融风险管理团队，不断的完善现代企业金融风险管理组织机构，根据金融市场的发展变化以及企业的经营特点来健全企业金融风险管理机构，给予金融风险机构足够的便利，充分发挥出金融风险管理机构的重要作用，充分有效的规避企业金融风险。