新形势下开发性金融支持民营企业发展问题的探究

□ 文| 邹 晶

开发性金融支持民营企业发展的现状

开发性金融对民营企业发展的支持模式还多以信贷为主，而不少民营企业的业务和规模扩张较快，仅仅依靠贷款很难满足多元化发展需求，且对综合成本造成一定压力，长期持有贷款还会造成资产负债率上涨的考验，不利于民营企业直接融资金融市场；开发性金融的支持对象主要是劳动资本密集型民营企业，普遍成本性不够，缺乏必要的持续核心竞争力，而支持领域则表现为流动资金贷款较高、生产项目类融资总量占比较低，没有从整个行业发展的角度来综合分析民营企业的资金缺口；现行评审机制没有针对资产规模、项目自身风险、信用等级等构建民营企业特有的评审模式，导致民营企业在授信审评中因资产规模有限、经营现金流没有较好表现等而呈现总体风险较高，最终无法获得融资支持；从贷款审批的角度较局限于财务数据分析，对海量贸易单数的审核和真实性评判缺乏细致分析，项目整体风险把握难度较大，此外加上金融市场资金日益紧张，受到合规性考核等压力的增大，对民营企业贷款的风险防控有待强化。

开发性金融支持民营企业发展的策略

融资品种多元化，为民营企业引入更多渠道的外部资金

中央和各级地方政府要先通过相关的法律法规为开发性金融融资支持的实践提供一个有效规范框架，在此框架下，开发性金融机构要不断强化与各部位、各级地方政府、金融机构和社会组织的合作，创新性整合各类投融资服务，通过贷款与投资、债券、租赁、证券等其他融资方式的产品优化组合，强化战略上加系统内协同，帮助民营企业拓宽融资渠道。

对于民营企业数量众多、业务需求分散、个性化需要增多的情况，国家开发银行应加强与各商业银行、政策性银行、市场化小贷公司、优质担保机构等其他组织的合作，通过银团、共同投资、联合贷款、代理结算等多种合作关系，进一步加强对民营企业融资的服务水准。

发展个性化融资模式，调整债期结构

一方面，发展个性化融资模式。具体而言：在贷款方式上，摸清产业链内企业具体情况，小型企业可以采取统贷模式，大中型民营企业采取直贷模式或集团贷款模式；在统贷平台的选择上，也应逐步发展成为市场化原则的筛选机制，本着“资信安全、资产结构良好、综合成本可控”的原则，选择与民营企业合作意愿强、风险分担机制良好的企业作为统贷平台；在支持对象上，必须对战略新兴产业、科技创新企业、产业结构优化升级等具有较强核心竞争力的民营企业，以及符合国家发展战略的三农类、环保类易被忽视的民营企业加大支持力度，从贷款规模上、资本成本上给予相应的倾斜。

另一方面，调整债期结构。开发性金融应根据民营企业实际需求，充分考虑其在行业内的发展情况、市场竞争情况、未来战略情况等方面，加强中长期贷款与流动资金贷款的衔接，实现贷款资金的良性运转；进一步扩宽中间业务品种和衍生品，实现以客户为中心的融资开发理念，切实降低民营企业融资综合成本。

优化现有评审机制，强化风险防控

开发性金融要优化现有的评审模型，充分对各行业民营企业的特点参数进行调查统计，根据相关参数来确定各行业民营企业融资审批的边界值，并且进一步调整评审授信额度内灵活调剂机制，建议按照风险系统确定授信额度，对于同系数融资产品以信用核准的形式予以变更，减少评审各环节的繁琐重复手续。此外，从民营企业融资的信用结构上采取非单一化模式，根据民营企业经营情况建立较为灵活且合理的其他风险缓释措施，与各地市政府、各地市产业链组织加强对接，共同探讨建立偿债准备金补偿机制，由政府组织设立产业链内民营企业融资风险准备补偿金，完善账户监管体系，建设信息公示平台，并定期对产业链内民营企业的融资风险进行提示。

开发金融机构应发挥信用机制建设优势，引导和帮助各地市政府进一步加强对民营企业的信息收集与管理，提供完善的信息服务体系，建立健全企业信息数据库，并充分发挥大数据优势，定期更新披露企业及融资情况。在项目库、物资、人才及融资资源上实现民营企业间的共享，同时建设资信网服务体系，鼓励民营企业将纳税、经营、融资、奖惩信息进行跟踪调查统计，引导民营企业养成良好信用习惯，加强构建企业社会信用体系。

结语

伴随我国经济增速放缓和投资逐渐下行，商业银行缺乏对民营企业提供长期贷款的动机和意愿，而开发性金融的出现正好可以弥补金融系统的这一缺失，对那些看似风险高、实则十分具有发展潜力的项目提供信贷支持，为民营企业健康发展所需的长期投资提供金融资源。