思考财务转型背景下的投资管理

◎李卓勤

在国家进一步改革开放的大背景下，市场呈现激烈的国际化竞争格局，新能源、新材料不断涌现，全产业链充分竞争成为常态。财务人员必须跟上新时代步伐，加快完善财务体系，提高自身管理水平，成为实现公司战略目标的中坚力量。近年，随着财务相关职能移交共享服务后，企业财务人员更加深切体会到“转型”这一巨大的压力。到基层去，到业务前端去，“财务转型”、“业财融合”成为今年财务工作的主题。

一、财务转型

“财务转型”就是通过业务流程梳理，建立业财融合工作机制，调整财务机构的职能，提升财务工作能力，真正将财务职能的重心从核算转移到价值管理上。财务相关职能移交共享服务后，就需要重新划分共享财务和企业财务的职责和义务，重新界定企业财务管理与经营业务的分工合作责权，科学设置财务岗位职能，合理配备人员。

财务转型的主要内容可归纳为四个方面：

1.职能转型。就是引导传统财务向经营财务转型。未来财务人员要充分参与企业发展规划、资源配置、经营优化和绩效评价等工作，统筹全面预算和价值管理，引导企业做好经营优化、成本管理、资产创效、风险防控等财务管理工作。

2.管控模式转型。发挥财务主动性，由传统的业务起因、财务计果的“串联”管理模式，转变为业务、财务同频沟通、同步融合的价值管理模式。夯实管理基础，将业财融合需求嵌入制度流程，围绕提高执行力抓制度建设。系统测试，持续改进，提高制度的实用性和流程的有效性，形成组织精简、业务清晰、核算规范、管理高效、信息流畅的工作机制。

3.人员转型。从传统的“账房先生”向高级财务管理人员转变。树立“大岗位”观念，合并优化岗位职责。结合财务人员特点和专长，培养塑造一岗多能、各有侧重的管理角色。同时推动财务人员知识结构转型，加强专业互通，开展常态化的财务专业培训和业务岗位培训，提升财务人员专业素质，普及生产流程、经营管理、供应销售等专业知识，提升财务人员沟通协调能力和分析解决问题能力，培养复合型人才。

4.数字化转型。推动财务信息系统一体化建设，提高信息标准化和质量，开放数据共享，提升管理效率。建立互联互通、融合集成、一体化运作的信息管理平台，实现信息流、业务流、现金流的“三流合一”。运用大数据分析、人工智能等先进技术，深入挖掘各类数据资源价值，增强经营诊断和决策支持，更好服务价值管理。

二、业财融合

“业财融合”就是经营业务与财务管理的深度合作，通俗说就是将财务监督管理环节嵌入经营业务流程，形成控制点，由事后管理向事前、事中延伸。

1.预算管理。财务人员要充分利用好预算的价值引领作用，强化事前算赢，与业务部门建立联合工作机制，财务、计划、生产、销售等专业部门定期对接，滚动优化，提升预算的准确性、科学性。以月保季、以季保年，紧贴市场和装置生产条件，动态优化，引导生产经营活动进一步向价值创造聚焦。

2.成本目标管理。借助财务转型的机遇，建立全员成本目标管理长效机制。改革体制机制，减少管理层级，消除冗余成本，形成全方位、全过程的成本管理。把全员成本目标管理与全面预算相结合，协同专业管理，全面了解掌握责任成本发生进度和额度，动态优化，发挥好业财融合的作用。

3.投资管理。通过财务转型，让更多财务人员充分参与项目到论证和经济性评价，从投资全生命周期的角度，为企业提供投资决策依据。

4.资产管理。加强与业务部门协同，防止资产价值管理与实物管理脱节问题，防范资产损失和减值风险。提升固定资产投资及更新改造决策支持力度，做好测算评价，提高投入产出效能；加强非经营性资产的零购管理，严格预算管控，减少新增不良资产；加强资产管理信息化应用，及时掌握资产运行状况和使用状态，堵塞资产管理漏洞。充分发挥租赁手段，节约资产重置成本，提高闲置资产使用效率。

5.风险防控管理。建立常态化的财务风险防控机制，结合内控管理有效性提升，抓好债务风险、资金风险、税务风险、货币衍生金融工具等重大风险识别，梳理分析主要风险引发因素，量化评估风险后果，将重大风险分解成简单的、易于识别和管理的要素，落实到制度流程和授权审批，规范操作，筑牢财务风险管理堤坝。

三、转型后的投资管理

转型之路，任重道远；业财融合，势在必行。如何实现转型目标，以何种方式进行业财融合？没有标准模式，各企业都在努力探索，“摸着石头过河”。在现以投资业务为例，探讨财务转型中如何做好投资管理。

投资是以公司的战略和长远规划为依据，综合考虑产业的主导方向及产业间的结构平衡，以获取投资收益或实现资产保值为目标的经济行为。

1.可行性研究。投资项目立项前应经过充分调查研究，即可行性研究，就是通过对投资项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见。

财务人员应从财务专业视角，参与投资项目的可行性研究，与业务部门一起研究投资是否符合政府产业发展政策，是否符合政府规划要求，是否符合集团公司战略发展方向，是否具有先进性和成长性等，通盘对投资的合规性、可行性进行评价。

财务、业务人员要共同研判市场状况，对投资回报进行分析，分析投资流动性、投资占用时间，评估投资管理难度。财务人员要发挥自身专业优势，选取适合的税收优惠政策，预测投资成本，分析投资项目的筹资能力等。不能出现“只管算”的财务和“只管干”的业务的问题，要建立协同高效的工作团队。

2.项目资金筹措。财务人员在充分了解项目的前提下，必要时可通过借助中介机构的专业力量，提前对投资项目进行尽职调查与资产评估，对投资规模和资金投入量做出准确判断，提出优化项目资本结构的意见和建议。编制筹融资方案，加强筹融资管理，充分利用贷款、票据、保函、信用证等手段，多渠道开展融资，保障投资资金需求。降低综合融资成本，提高资金使用效率。

3.投资风险控制。财务与业务人员共同识别投资项目来自政治、汇率、市场、经营、购买力等方面可能会产生的风险，思考风险防范应对措施，科学设置风险指标预警区间和风险提示。做好预案，规避可能发生的投资风险。

4.投资回报管理。建立投资项目技术经济评价模型，科学合理选择评价参数，全面考虑加工成本、资金成本、物流成本、税收筹划等关键因素，真实、客观反应项目投资回报，动态监控项目盈亏。财务人员更应突出“效益优先，投资回报意识”，持续跟踪分析项目投资回报，积累财务数据，及时提醒管理者修正管理策略，杜绝产生低、无、负效投资。