理事会受托模式下的集团化公司企业年金管理——以sg集团为例

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一、理事会受托管理的主要内容

企业年金11号令《企业年金基金管理办法》规定受托人的职责为：选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人；制定企业年金基金战略资产配置策略；根据合同对企业年金基金管理进行监督；根据合同收取企业和职工缴费，向受益人支付企业年金待遇等职责[1]。但作为成立初期的企业年金理事会来讲，缺少法人机构具备的相对独立的条件，还需要在国家规定的职责的基础上，将工作内容进行完善。

一般建立企业年金理事会的单位都会选择人力资源部作为理事会最主要的成员。

(一)制度化建设。需要建立一系列企业年金的管理办法。如企业年金《理事会章程》、《管理机构选择办法》、《投资管理办法》、《绩效考评办法》以及《四方备忘录》等一系列管理办法。具体办法的建立根据各个企业的实际开展。

(二)账户管理人、托管人、投资管理人的选择。根据企业年金11号令，企业年金理事会成立之后需要选择其他三方机构，企业一般可选择招标议标的方式进行。选择的主要维度为：1.招标范围：按国家人力资源和社会保障部颁发的企业年金基金托管人资格和省人力资源和社会保障厅规定的资格和基本条件选择机构参与。2.主要评价维度：收费标准、以往业绩、机构实力、服务水平等、增值服务等。

(三)年金计划的实施。按照公司企业年金分配办法，将年度企业年金分配到个人账户。将企业年金计划、建立企业年金员工个人账户及相关信息资料提交给账户管理人，账户管理人为企业年金基金建立独立的企业账户和个人账户，理事会负责企业年金缴费，与托管银行间的收费、支付数据传递、核对等工作，并下达投资指令。

在年金计划实施的过程中，集团化企业可以只建立一个企业年金计划，在方案中将各子公司的加入条件和实施原则列入，这样对暂时不具备启动条件的子公司在将来运作时提供了政策依据，并减少了行政审批和报备的手续。若已建立多个单独企业年金计划的企业，内部人员流动较为频繁的话，可采取在一个人在多个计划建立个人账户的方式，省去因工作内部变动带来的基金买入卖出对个人年金净值带来的不利影响。

二、企业年金理事会受托存在的主要问题

1、由于理事会既是委托人(代表企业)又是受托人,两者重合易存在委托人越位与缺位问题。企业主要领导作为理事长,人事、财务、工会等相关部门负责人和部分职工代表作为理事,实际上与企业的行政机构重叠,理事会没有独立性,理事会的决策可能受到行政干预或直接由行政决策代替,出现委托人越位现象,不利于保护受益人的利益。

2、根据企业年金11号令，理事会受托对理事会要求很高，理事对企业年金理事会的决议承担责任，致使企业年金基金财产遭受损失的，理事应当承担赔偿责任。也就是说理事不能收取受托费用，但是要以个人财产承担赔偿责任。

3、专业能力较弱，理事会成员都是边学边干。虽然可以选聘外部专业人士参与，但可能由于年金理事会理事不得以任何形式收取费用，容易造成外聘专业人士的缺位，即可能无法聘请到合适的专业人士。另一方面，即使可以聘请到专业人士，但专业人士的意见是否能有效采纳，是否因自身利益而不能提供中肯的意见，是否因为自己是外部人而没有尽责的动力，这些都影响了年金理事会作为受托人的专业性。

4、虽然说法人受托要收取受托费用(最低收费为0.1%)，一个亿的资金收费为10万，随着资金量的增加，费用随比例增加；理事会不收取任何费用，但是得配备一定数量的管理人员(不少于2个专职人员)，而且从长期来看成本及规模效应由于企业年金基金管理所涉及的业务相当广泛，采用法人受托模式可以为企业节省很多人力成本和其他管理费用，充分把企业从复杂的年金基金管理事务中解放出来，以便其专心从事本企业的工作。

三、加强企业年金受托管理的几点建议

(一)加强理事会成员的履职能力。企业年金理事会成员一般是公司的高管、财务和人力、投资等部门的负责人，因其还有更重要的行政工作要处理，而企业年金相对来讲较为专业，需要加强对理事会成员的培训和指导。每年确保理事会会议召开2次以上，理事会成员需要能读懂受托报告并对企业年金工作有一定的热情。

(二)将专业的工作交给专业的机构去做。企业对于企业年金的投资比产业投资和企业理财更谨慎，因为企业年金是员工的养老钱，所以企业不轻易做出决策，但在投资市场领域，投资管理人作为专业的投资机构，拥有比企业更专业的投资能力，但是也不能保证企业年金可以保本增值，因此在企业年金投资方面对于企业年金基金净值大于1个亿的企业，可选择2个及以上投资管理人。对几家投资管理人在规定的投资品种范围和时间内进行比赛，制定《企业年金投资管理人业绩评估办法》，在企业年金投资决策委员会制定的大的政策和各投资品种的比例下，投资管理人充分发挥自己的专业能力，进行相应的投资操作。以2-3年为一个考核周期，对于投资业绩较高的投资管理人，给其增加资金量。对于投资业绩较低的投资管理人，减少其资金量。若低于三年银行定期存款，则予以淘汰。

(三)设立专职工作人员，确保企业年金工作顺畅运行。很多企业出于节省经费，企业年金工作为人力资源部人员兼职履行，企业年金的管理和投资收益都未得到足够的重视，需配备足够的专职工作人员，通过内部人力资源管理系统，有条件的可通过使用架设联网的受托系统、提供必要的设备与经费，特别是要在缴费管理、待遇支付管理、指令管理等日常工作之外设立专职的投资监督人员,负责政策追踪、日报分析、月季报告等一系列投资监督工作,才能确保监督体系的顺畅运行。

结语

企业年金是职工的养老钱、养命钱,对专业性、安全性、收益性有很高的要求,同时因为2013年企业年金个税的优惠,近年来企业年金市场发展较快，法人受托机构的能力和素质也得到了很大的提升。企业年金理事会要想在市场竞争中立足,必须突破其专业性管理欠缺和受行政事务干扰的瓶颈,通过各种途径包括必要时聘请外部专家走专业化管理的道路,加强企业年金理事会内部制度和流程建设,提升企业年金决策的科学性,才能在年金市场中生存和发展。