上海国际航运中心港口景气指数分析（2020年第三季度）

周红梅

本期，上海国际航运中心港口景气指数继续对2020年第三季度的长三角地区港口（包括上海港、宁波舟山港、嘉兴港、台州港、温州港、湖州港、苏州港、南京港、南通港、连云港、镇江港、常州港、扬州港、泰州港、江阴港、马鞍山港、芜湖港、铜陵港、合肥港等19个港口）经营情况进行了统计性的描述，并对长三角地区港口景气情况进行分析。

上海国际航运中心港口景气指数主要包含长三角港口经营数据和长三角港口财务数据。长三角港口经营数据来自上海组合港管理委员会的《长三角地区主要港口吞吐量统计表》，港口财务数据来自长三角地区所有已上市港口公司的公开信息。

我国疫情防控形势持续向好，复工、复产、复商、复市加快推进，今年3―4月后，我国港口货物吞吐量数量稳步增长，进入第三季度以后涨幅加快，海内外市场的货物需求量进一步增加，货物吞吐量继续保持增长势头。2020年第三季度，国内生产总值为亿元（按可比价格计算，下同），同比增长4.9%。分产业看：第一产业增加值亿元，同比增长3.9%;第二产业增加值亿元，同比增长6.0%;第三产业增加值亿元，同比增长4.3%。三次产业累计增速均实现了正增长，经济发展长期向好趋势不变。经调整季节因素后，第三季度GDP环比增长2.7%，各行业增加值环比增速较第二季度均有所提高。

2020年第三季度，统筹疫情防控和经济社会发展工作取得重大成果，稳外贸政策效应持续显现，进出口明显好于预期。据海关统计，第三季度我国货物贸易进出口总额为8.88万亿元，同比增长7.5%，其中：出口额为5万亿元，同比增长10.2%;进口额为3.88万亿元，同比增长4.3%。第三季度进出口总额、出口总额、进口总额均创下季度历史新高。本期港口景气指数为96.96，处于非景气区域，但接近临界值。

1 港口业务经营情况分析

长三角地区规模以上港口7月、8月、9月完成的货物吞吐量分别为4.30亿t、4.48亿t和4.60亿t，同比分别增长3.58%、7.22%和10.1%;集装箱吞吐量分别为863.2万TEU、862.9万TEU和885万TEU，同比分别增长3.34%、6.01%和9.48%;外贸货物吞吐量分别为1.35亿t、1.34亿t和1.34亿t，同比分别增长7.57%、5.92%和12.02%。3月份以来，企业复产水平持续好转，截至9月份，规模以上工业企业开工情况整体接近正常水平，9月份制造业环比增长1.6%，同比增长2.0%。制造业的稳步恢复有力地支撑了港口生产的较快回升，9月份长三角地区三类港口货物吞吐量均实现大幅增长。

近年长三角地区港口货物吞吐量增长率走势见图1。

2020年第三季度，長三角地区港口货物吞吐量同比增长6.95%，外贸货物吞吐量同比增长8.45%，集装箱吞吐量同比增长6.24%，三类吞吐量均实现较大幅度的增长。近年长三角地区港口各经营指标季度增长率与GDP季度增长率的比较见图2。

2 港口经营财务分析

本期，长三角地区港口上市公司的营业收入和净利润同比分别下降22.35%和0.33%。虽然第三季度货物吞吐量有较大幅度的上涨，但港口企业的营业额仍大幅下降，营业利润降幅收窄，环比较第二季度上涨0.6%。由于为降低疫情对生产企业的影响、降低社会物流成本，国内港口均出台堆场费用、装卸费用的减免措施，而更严格的检查和清洁措施也增加了港口企业的经营成本，降低了生产效率，这些都造成了港口的经营压力。不过，随着疫情好转，经济逐步复苏，近期班轮公司运价出现较大幅度提升，这将为港口恢复价格创造一定空间，但具体要看长三角区域港口的市场情况而定。近年长三角地区各上市港口公司的营业收入指数和净利润指数走势见图3。

3 指数走势及情况分析

近年港口货物吞吐量、集装箱吞吐量、营业收入和净利润等4个港口经营指数走势见图4。由图4分析得出：本期长三角地区港口的经营指标（货物吞吐量、集装箱吞吐量）以及财务指标（营业收入、净利润）环比均较第二季度继续上涨，港口财务指标反弹幅度较小。

2020年第三季度上海国际航运景气指数为96.96，处于非景气区域（见图5），但接近临界值。这说明我国港口已开始摆脱新冠肺炎疫情的影响，基本步入正常发展轨道。

从港口行业本身的发展来看，自2020年初以来，疫情导致国内港口行业第一季度发展严重受阻，其中集装箱运输市场受到更为严重的冲击，从第二季度开始迅速回升，到第三季度开始欧美等主要经济体逐渐复工复产，前期各国宽松财政和货币政策开始发挥效用，企业生产和居民消费回升，推动了港航经济和集装箱运输市场逐渐回稳向好。

11月15日，东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。RCEP推动区域经济一体化进程，对中国GDP提升有所助益，出口强势格局有望延续，伴随着市场的逐步复苏，第四季度港口航运业绩将持续改善。从中长期看，随着RCEP推动区域经济的发展，以及我国“六稳”“六保”等政策措施的深入实施，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局持续推进，我国经济发展和外贸进出口企稳向好势头将继续巩固，长三角港口企业将持续受益。