大宗商品供应链金融运作模式及风险控制

於敏菊 西安迈科金属国际集团有限公司

对于大宗商品供应链贸易来说，供应链金融贯穿商品流通的全过程，采用供应链金融的方式，能实现多方共赢的发展目标，并且显著的提升大宗商品的综合交易效率，减少交易成本的支出，促进供应链企业上下游企业的沟通与合作，实现对资源合理优化分配的基础目标。但就实际情况进行分析，我国大宗商品供应链金融发展还存在许多风险问题，应当提高重视度，做好控制工作。

一、大宗商品的基本内涵

大宗商品主要就是代表能进入到流通领域当中，但是不是零售环节，商品属性明显，适用于农业、工业生产或是消费的大量买卖商品，例如矿产、石化、原油等。在我国国民经济的持续发展中，大宗商品属于重要的基础原材料，相对于一般的商品来说，标准化要求更高，容易存储，并具有较高的现金价值。由于大宗商品的这一特点，在供应链贸易发展中，采用供应链金融，能降低融资成本的支出，还能显著提升大宗商品的交易效率，提升整体的运行发展效率，加快大宗商品的流通速度，做好资源分配的工作。

二、大宗商品供应链金融运作模式

（一）保兑仓融资模式

在实际的采购过程中，由于核心企业通常规模大、实力较强，可以支配物流、现金流等，在供应链中处于强势地位。供应链下游企业需要对上游企业支付预付账款，以此获得需要的大宗商品。若中小企业的资金流动情况不佳，就可以得到银行授信支持，为核心企业进行账款预付。保兑仓融资模式，顾名思义就是以承诺回购为基础，并以核心企业在银行指定仓库的既定仓单作为质押物，并对核心企业的商品提货权进行控制，为银行提供融资授信业务[1]。基于此背景下的授信产品，核心局势银行承兑汇票，并通过银行机构、核心企业、物流企业等多方监管的方式，签订合作协议。经销商需要结合签订的购销合同，为银行缴纳保证金，开立银行承兑汇票，主要用作于支付保证。物流企业起到担保的作用，经销商可以以货物作为反担保依据。物流企业结合销售情况、库存情况等，确定承保金额，获得更多监管费用。从银行的角度来说，需要以经销商存入保证金为主，获得签发额度的提货通知。物流企业以签发的提货通知为依据，向经销商发货，由经销商存入保证金。再由银行签发提货通知，物流企业根据提货单向经销商发货。在票据到期之后，银行能根据实际金额进行兑付。此模式供应链上下游形成更强的同盟关系，加强了银企之间的互动合作，大大增强了整体的竞争力。

（二）融通仓融资模式

融通仓融资模式更加适用于供应链企业支付现金一直到销售大宗商品存货生产经营周期阶段。融通仓融资模式得到了企业、银行的认可，属于一种将存货动产作为质押物，向金融机构提出申请授信的行为模式。但是与简单的动产抵押不同，融通仓融资模式主要就是以动产质押为核心，引入物流企业，并且将企业采购的材料或是成品，以质押标的方式存入到物流企业的融通仓当中[2]。物流企业需要承担评估价值、信用担保、保管质物的工作，银行则结合评估价值与交易对象，做好动产稳定性的分析工作，以此提供相应的融资业务。融通仓的还款来源，主要就是企业在发展运营过程中还款，还有完成质押产品的销售。如果有必要的话，上游企业还需要与银行签订质物回购协议，以此在一定程度上降低融通仓融资模式授信业务可能造成的风险。

（三）应收账款融资模式

应收账款融资模式更加适合商品销售阶段，主要就是因为大多数正常发展的企业都有未到期的应收账款，而应收账款融资模式的适用范围相对较广。从具体情况进行分析，应收账款融资模式主要就是指企业对供应链下游核心企业应收账款作为标的物，并且进行转让或质押的工作.应收账款融资，主体为银行、债务企业、债权企业等[3]。若采用应收账款质押的方式，银行还款来源主要就是供应链上游企业销售收入，还有债务企业给付的应收账款。若应收账款出现转让的情况，第一还款来源就会转变为债务企业给银行支付应收账款，还有供应链上游企业的实际销售收入。应收账款融资模式，引入物流企业，进而提供相对稳固的第三方担保。

三、大宗商品供应链金融风险控制措施

（一）优化选择供应链核心企业

供应链金融风险管理主要就是对选择核心企业的问题进行探究，以此避免企业出现道德风险，明确选择企业的基本标准。在对供应链核心企业进行选择的阶段，充分考量企业的经营发展实力，从经营业务、投资活动、股权结构、税收情况、信用记录、市场发展情况等多元化的角度入手，做好优化选择工作。另外，考察供应链核心企业对银行的协助能力，明确企业是否能凭借客户关系的管理，给予银行相应的支持，进一步提升供应链金融违约成本。

（二）建立物流企业准入机制

对于供应链金融风险管理来说，最重要的就是建立物流企业准入机制。物流企业的综合技能、违约赔偿能力、合作意愿等属于重要的组成指标。违约赔偿能力还有专业技能会对供应链金融的违约损失情况产生直接的影响。通过进一步细化上述指标，可以以打分的方式，为各个物流企业进行分类评价[4]。合作意愿指标，需要充分考量银行与物流企业合作积极性，并了解业务开展的及时性，明确需要承担的风险责任范围。在对多项指标进行分析筛选的同时，发挥物流企业的连接作用，帮助银行做好质押货物的监督与管理工作。如果产生了风险问题，需要进行及时的预警，促进质押货物快速变现，从根本上降低供应链金融违约损失率。

（三）认可中小企业担保物权

对于供应链金融进行分析，企业的存货管理、应收账款管理、预付账款管理，属于授信的支持性资产，可以根据各种种类，制定明确的标准。应收账款需要具备以下几个方面的特点：①可转让性。银收账款债券可以遵循法律法规，进行转让。②特定性。对于应收账款的多种要素来说，其中账期、付款方式、赊销额度、基础合同履行情况等，都需要进一步明确。③应收账款提供者的资格，需要具备法律规定保证人的资格。存货需要具备以下几个方面的特点：①抵押的物品需要确保权属清晰性。②抵押物品的价格需要确保稳定性。③需要谨慎的接受容易挥发、氧化、易燃易爆的货物。预付账款不仅仅需要充分考量存货需求，还需了解未来货权的融资，分析供应链金融的特点，了解上游企业是否具备担保的资格。

四、结束语

总而言之，对于大宗商品供应链贸易来说，借助供应链金融的优势，能在一定程度上节约融资成本的支出，还能获得更多的融资，进而提升大宗商品的交易效率，提升供应链的发展速度。然而，这种全新的模式与传统的金融风险问题还存在许多不同的地方，需要针对供应链上下游的核心企业、第三方物流企业，建立完善的风险管控机制，提出有效的管理策略，以此避免不必要的风险问题发生。