利率市场化环境下财务公司发展趋势探索

2020-01-18

环渤海经济瞭望 2020年11期

一、前言

现在，利率市场化不断推进不断成熟，与此同时，由政府主导的利率市场已经转变为由市场主导进行调控，市场的这一明显的变化和创新，为各大企业的发展都带来了机遇和挑战，对于财务企业而言，其未来发展趋势在管理上势必更加灵活。

二、利率市场化概述

利率市场化是指利率的决定权交给市场，市场变为利率的主导者，利率市场化的最终目的是金融市场的创新，利率市场化后，企业可以提高资金需求的利率弹性，让企业中的资金流动更加合理化、科学化，总体上消除了利率在部门和所有制上的歧视，紧贴市场需求，并且利率的水平和结构与信用风险相持平。利率市场化主要包含了利率管理市场化、利率决定市场化、利率传导市场化和利率结构的市场化。利率市场化是一个漫长的过程，需要一步一步的进行，财务公司在面对市场利率化变化时，要积极采取措施，积极创新，改变企业的盈利模式，促进企业资源合理分配，实现企业利益的最大化。金融市场千变万化，需要从专业的角度进行审视和观察，系统性的提出财务措施，提高企业的经济效益的稳步增长。市场利率化有两个决定性因素，其一是利率管理的市场化，其二是决定方式，利率市场化就是根据企业双方资金上的对弈自主产生利率定价的机制，面对现在的市场变化，真正实现利率化市场是现阶段市场良好运行的关键因素之一，同时也是财务公司实现自我资金管理创新的主要途径[1]。

三、对财务公司的影响

（一）利率息降低。对于传统财务公司而言，企业的收益来源主要是依靠利率差来获取的，利率差较大，企业所获取的利息资金便较高，面对这样的情况，企业只需要提高存贷量，通过存贷量来提高利率息，也就是增加企业的营收，另外财务企业赚取营收的方式还可以从扩大业务规模方面入手，通过提高业务的规模，而提升企业的效益，获得营收，增强企业实力。但是随着利率市场化的推动，金融市场的利率主导者进行了转变，转而由市场作为利率的主导者，所以对于财务公司而言，即使扩大企业规模也难以增加企业营收，为了维持原有单位资金的集中度，必须采取提高存款利率，同时为了提高行业的竞争力，必须下调贷款利率，这个期间还有一些信托公司作为竞争的主要对手，给财务公司带来了较大的竞争压力。这样一来，财务公司的存贷利率息的差额会严重缩小，从而降低的企业的营收，对企业的资金收入带来负面的影响[2]。

（二）定价能力。相对于银行和金融机构，财务公司的定价能力相对来说比较弱。金融机构能够根据市场的变化进行自主定价，并且能够高效的评价市场风险，但是对于传统财务公司而言，在自主定价的能力上比较弱，定价往往是跟随银行的定价，缺乏一定的自主性，盲目性较大，但是金融市场变得更加多元化了，财务企业要实现自主定价，就要对市场的风险的进行合理的评估，要严把市场中的风险，并结合企业状况制定定价机制。目前，很多财务企业没有建立自主定价的机制，因此在面对市场变化反应比较迟缓，另外，金融市场本身就是多变的，财务企业需要根据市场的变动进行调控，积极的采取财务措施，建立人才机制，预防风险，提高企业的生存能力。

（三）行业分化增加。行业分化所带来的影响是直接的，市场利率化所带来的行业变化对于适应能力强的、管理和经营有序的财务企业而言基本没有什么影响。反而，会给企业提供一些机遇，但是对于预防风险能力较差的财务企业而言，所面对的挑战就比较大，由于风险预估能力弱，其自身的业务范围势必相对较小，在面对行业分化的情况下，企业的利益会大幅度的缩小。因此，对于经营范围较小的企业而言，企业要积极的调整经营和管理模式，扩大企业的经营范围，实现企业利益的多元化发展，在管理和经营上要进行积极的创新和改变。

（四）灵活定价。为了促进财务企业的业务的多元化发展，企业要制定灵活的定价策略，对于符合企业发展需求的用户，可以制定特别策略进行扶持，对符合企业发展需求的单位进行政策上的扶持，可以根据实际情况制定出特别定价策略，降低用户单位的融资利率，为用户单位创造良好的渠道。利率化市场在给企业带来不利方面的同时，也给财务公司带来一些机遇。

（五）信息优势。利率化市场虽然给财务公司带来了一定的挑战，但是也带来机遇。相比较传统的商业银行而言，财务公司在获取的金融信息方面有着明显的优势，财务公司同城可以获得第一手的财务信息。在21世纪的今天，信息是决定性因素，通过迅速的掌握信息，可以为财务公司的资金用户提供更加优质的服务。财务公司一般只服务于大型的集团性企业，服务对象是经过筛选的，所以在掌握用户信息上有着决对性的优势，不会将用户信息弄混乱。现阶段，财务企业可以以自身优势为集团性的企业用户提供优质的服务，在评估了基本的风险后，可以为集团性企业提供较好的融资服务，从而开拓财务企业的业务新路径[3]。

四、发展趋势

利率市场化背景下，财务公司的发展趋势是向着更加多元化的方向发展变化，在业务上呈现多元化的发展现状，在管理和经营上会更加呈现信息化的发展趋势。对于传统财务公司而言，其主要职责是内部结算、投资管理、外部融资和中介管理，目前我国的财务公司在业务限制上较为明显，管理和经营不够自由化，因此，不能充分的发挥自身的功能。

（一）管理创新。在利率市场化的推动下，现代的财务公司首先要在管理上进行变化，实现管理上的自由，才能扩大企业自身的业务，提高利率息，实现企业经济的快速发展。利率市场化的财务企业应该实现资金管理的多元化发展，在用户集团公司的监管下，财务企业应该对集团公司内部的资金流动、结算、信贷等进行集中管理，帮助集团公司调整企业资金配置，实现资金的合理分配。现代集团性企业资金分配呈现多元化化发展，如果财务公司只是管理单一的资金项目，不利于企业资金的分配管理，面对多项资金，财务公司可以根据企业发展变化和资金状况合理分配资金，帮助企业实现资金利率的最大化。在实现企业资金管理多元化的基础上，财务公司对集团企业的资金管理应该更为精细，将自检管理和绩效考核、财务预算结合在一起。集团性企业对于资金流的掌控要更加协调，资金计划要实现上下统一的状态，不断提高业务资金的可控性和掌控性，财务企业是集团性企业资金流管理的平台，应该积极的分析企业的资金流，对企业的资金流进行全面的把控，因此，在利率市场化的背景下，财务公司不断的提高自身的这一方面的能力是必然的。在全球信息化的背景下，财务管理必然和信息化实现全面的连接，提高管理效率和精确度，并且可以实时的进行掌控，信息化财务系统的构建可以实现财务管理的数据化，创建更加完善的客户端服务平台，为企业的发展创造有利的条件[4]。

（二）促进服务升级。财务公司在服务方面和其他的商业银行相比，有着明显的优势，在服务方面，可以为集团性企业提供有差别于商业银行、金融机构的服务，提高为用户服务的质量。因此，财务公司可以在用户的资金需求方面多做工作，加大研究力度，提高监管服务。对于资金监管而言，最为关注的是资金的安全，因此财务公司可以在这一方面下功夫，提高企业的资金的安全度，积极的开发用户的特殊性资金需求。财务公司要满足集团用户的资金要求，首先就要做一个市场调研，了解客户的需求，不断的扩大资金业务，提供一些资金信贷、年金业务、财务顾问等服务。另外，可以针对集团内部的情况设计一些资金金融理财服务，满足用户的需求，提高资金管理的手段，保证用户资金的安全。为了提升财务资金的服务升级，可以对平台进行管理，调整机构业务，以实现财务资金的多元化发展[5]。

（三）加强合作交流。利率市场化条件的金融信息是多变的，财务公司要积极的作出调整，不断加强和同行业的合作和交流，学习新的管理和经营方面的内容。在激烈的市场竞争中，银行会随时的调整利率来吸引客户群体，作为财务公司，可以借助资金统一的管理平台，获取到最低的贷款利率和最高的存款利率，从而到达利率的增长，提高财务公司的收益。同时财务公司对资金的管理具有明显的优势，它对资金是实现统一管理的，所以财务公司应加强和各大金融机构的合作，通过合作来增加资金收益。同时，财务公司在评定风险后，在保证企业内部资金的流通性顺畅的基础上，可以将流通性的资金投入到一些高收益的理财中，以此增加财务企业的效益。

（四）促进经济全球化步伐。在经济的一体化的推动下，财务公司也应该加紧推动企业经济的全球化发展，实现企业的利益的高速增长。目前国家对财务公司实现经济全球化的支持力度相当大，另一方面国际市场对财务企业的接纳度也比较大。现在，企业面对市场改革的现状，应该牢牢的抓住经济全球化的机遇，制定企业全球化经济策略，推动企业经济高速发展，为走进国际化市场打下坚实的基础。国际市场的变化更是一日千变的，所以财务企业在增强自身管理和经营能力的同时，要增加自身规避风险的能力，提高与国际企业合作的技能，并且通过塑造企业良好的形象，来扩大企业的影响力和知名度，为打开国际市场创造良好的条件[6]。