辽宁海洋产业园区建设资金投入问题研究

辽宁地处东北亚区域的核心地带，拥有东北地区唯一的出海便利大通道。在推动实施新一轮东北振兴和“一带一路”战略、海洋强国战略、“海上丝绸之路”等多重政策机遇下，辽宁区位优势凸显，成为我国面向东北亚开发开放的新大门。海洋产业是各国经济的前哨，在各国经济融合过程中处于前沿地带，海洋产业园区正是区域经济发展、产业转型升级、加快创新的重点平台。1983年设立第一个涉海国家级产业园区[1]，从此我国海洋产业园区发展走上了快车道。海洋产业园区聚焦海洋经济的先进生产要素，发挥社会分工与协作优势，形成海洋经济产业集群。其中，海洋高新技术产业园区更是发挥了引领作用。青岛蓝色硅谷、天津塘沽海洋高新技术开发区、舟山群岛海洋产业集聚区和上海临港海洋高新技术产业化基地是典型代表[2]。辽宁省沿海各地结合资源禀赋，一直在大力发展海洋产业园区。成立于2010年12月的大连海洋经济产业园，瞄准海水淡化与浓海水综合利用、盐酸金刚烷胺、水产品深加工、海水浴旅游等重点产业。盘锦市依托国内第三大油田——辽河油田，聚力建设盘锦海洋工程装备制造产业园。

金融是现代经济的核心。海洋产业园区具有显著的技术密集和资金密集特点，资金需求量大，特定的产业结构使其融资有着独特规律。海洋产业园区投资主体多元化，因此需要建立相适应的融资体系，以促进海洋产业园区的持续健康和快速发展。但国内海洋产业园区发展受到资金不足的困扰。例如，海洋生物产业园区资金保障不足。辽宁沿海经济带各文化产业园对文化产业项目资本投入基本上是以政府专项资金投入为主，企业自有资金和银行贷款为辅，还没有形成政府、银行、企业、社会多元化的投资格局[3]。辽宁海洋园区企业融资困难，资金缺乏，阻碍了园区内企业的发展步伐。本文从开发性金融、商业金融、产业基金等方面，分析辽宁海洋产业园区建设的资金投入问题，以此促进辽宁海洋产业园区企业的更好发展。

一、发挥开发性金融的优势

开发性金融在国家信用支持下，服务于国家战略。辽宁海洋产业园区建设是区域开发开放的重要载体，是产业集聚和集群发展的需要。辽宁海洋产业园区建设是做大做强海洋经济的需要，开发性金融机构承担着服务国家重大战略的责任。在海洋经济发展初期，政策性银行尤其应发挥其政策性作用，弥补商业银行缺位导致的金融支持不足问题[4]。国家开发银行作为开发性金融的主力军，主要投向“两基一支”，而且智力资源丰富，支持辽宁海洋园区建设既是义不容辞的责任，也能发挥自身的特长，为产业园区发展提供全方位的金融和管理服务，在服务发展中获得自身的成长。基础设施建设对辽宁海洋产业园区可持续发展具有重要意义，国家开发银行可以提供足够的金融资源支持。在海洋产业园建设初期，水电气、道路、网络等基础设施关乎园区的公共品领域，亟需大量资金投入。受到预算限制的稀缺财政资金难以满足要求，国家开发银行是海洋产业园区理想的金融合作伙伴，将更好地为长期的巨额基础设施建设融资缺口提供资金支持。基础设施投入是长期投资，风险较大，而商业金融机构不愿意提供周期长、风险大的融资。开发银行的定位是政策性银行，由政府牵头兴办，建立在政府信用之上，但要以商业模式运行和市场化运作。在海洋产业园区建设中，开发性能够发挥自身的资金和智力密集优势，为相关企业提供融资、融智服务。在海洋产业园区规划阶段，开发性金融就结合自身的经验积累，参与对园区发展的规划和设计。例如，在辽宁省“五点一线”的规划建设过程中，国家开发银行不仅提供了信贷资金，还参与了规划的设计，提供了决策咨询服务。

在企业融资过程中，开发性银行要与政府部门签订融资协议，规定授信额度，提出信贷条件，政府对此负有一定的担保责任。这是因为开发性金融介入了当地市场失灵的领域，政府必须提供一定的支持，才使得开发性金融有能力破解市场的不足，承担起市场运作的责任。在开发性金融机构与政府达成融资协议以后，政府还要向金融机构推荐融资对象的名单。由于政府对此承担一定的连带担保责任，因此政府会从自身利益出发，推荐符合产业政策发展方向，又具有较好市场潜力和还款能力的企业。唯有如此，政府达到了海洋产业发展的产业目标，而开发性金融较好突破了信息不对称的限制，在政府的隐性担保下，贷款的风险水平得到较好控制，因此呆账率和坏账率能够长期保持在较低水平。另外，开发性金融的信贷对象限于“两基一支”领域，在海洋产业园区的建设中发挥着基础性和引领性作用，政府通过“财政补贴、贴息”等不同程度介入了这些企业的发展，甚至直接以国有企业承担起这些方面的建设。因此，政府对这些市场主体有了很好的管理“抓手”，可以直接约束企业的不合规行为，包括不能按时还款，政府可以直接采取一些制约手段。因此，在企业不能履行还款协议的时候，政府在承担连带责任的同时，必然会约束企业按时还款。所以，开发性金融机构通过一套健全的机制，不仅使企业愿意还款，而且也有能力按时还款。这对企业、银行和政府都是有利的制度安排，也会促进海洋产业园区的可持续发展。

二、引导商业金融的大力投入

商业金融是金融体系的主体，承担了主要的融资服务。在辽宁海洋产业园区建设中，项目建设会带来大量的资金需求，商业金融更要发挥主力军的作用。为此，要完善商业金融组织体系，让大型国有控股商业银行、股份制银行、城市银行都能充分发挥作用。首先要加强政府和金融机构的信息共享。加强政府和商业银行总部的战略合作，争取更多的信贷资源和授信额度支持园区发展。海洋产业园区建设是在政府的直接管理下进行的，政府不仅负责道路、水电管网等硬件设施的建设，而且园区管委会还深度介入了园区规划、厂房建造以及管理制度的制定。从信息层面来说，政府不仅是园区建设的引领者，还是主导者，在招商引资过程中，以及与企业平时的交往过程中，掌握了企业的许多重要信息，不仅是财务报表提供的“硬信息”，还有对于产业、产品和企业家的大量“软信息”，这也是金融机构做出信贷决策的重要参考。银行在传统的财务报表等信息之外，通过共享工商、税务、市场监管、自然资源等政府各部门积累的多种信息，能够对企业的生产经营做出更加全面准确的判断，形成关于融资企业信用状况的完整、准确判断，降低金融机构的经营风险。其次，要密切政银企合作。银行一般是对发展成熟阶段的企业进行信贷投资，以回避较高的信贷风险。尤其是对于新兴的海洋产业而言，产业、产品的发展方向和成效都还不能明确，仅靠市场调节，银行和企业之间难以达成有效的契约，信贷资金的不足也会影响企业的发展。因此，政府的适时介入，这是弥补市场失灵的需要。当信贷市场发展成熟起来，政府可以适时退出银企双方的市场交易。政府还要积极搭建融资服务平台，通过“政府搭台、银行和企业唱戏”，促成企业和金融机构的项目、产品对接，建立常态化的业务联系，减少服务成本。还要发挥互联网的优势，建设园区企业资金需求和银行服务的信息平台，建立全天候、无缝对接的政银企资金业务协作网站。

另外，在海洋产业园区建设和发展过程中，外资银行也可以大展身手。由于海洋产业园区的企业来源和业务发展面向跨国企业和东北亚地区国家，国际化的经营必然需要国际性的金融服务。一方面，随着开放进程的加快，国内银行也越来越国际化，多数银行都可以办理外汇业务，而且人民币国际化进程在加快，为国内银行开办国际业务提供了便利。另一方面，由于长期形成的业务往来，银企之间建立了长久的合作关系，外资企业的到来也会相应吸引外资银行入驻。产业和金融的紧密对接不仅是文化、制度相容的需要，也能更好的控制业务风险。另外，外资银行大多具有成熟的跨国项目和企业的金融服务经验，经营管理水平较高，能够提供更加充足的金融产品，有助于促进海洋产业园区的多元化发展。对于国内企业而言，外资银行的高效服务无疑为国内企业的跨国、跨境业务提供了更便利的金融服务，有助于业务的国际化拓展。在外资银行开展业务过程中，国内银行也可以快速学习，不断提高自身的国际化业务能力，更好培养和锻炼涉外金融人才。当然，外资银行在国内开展业务，对于国内的文化和营商环境有一个熟悉的过程，中资银行能够提供一些相应的支持。可见，外资银行的引入不仅在帮助外资企业发展中获得了发展，而且发挥了“鲶鱼效应”，改善了国内银行业发展的竞争环境，促进国内银行业市场竞争力的提升，有助于为海洋产业园区的快速发展提供良好服务和有效支持。

三、激发产业基金的积极性

在辽宁海洋产业园区的发展中，海洋制药等战略性新兴产业成长性好，但是风险大，社会资本和信贷资金的积极性并不高。资金短缺成为制约海洋战略性新兴产业发展的主要因素。产业基金一方面能够专款专用，体现政府对于特定海洋产业的扶持导向。另一方面，又吸收了大量的社会资本，坚持市场化运作，发挥市场对资源配置的决定作用，通过市场机制选择和培育产业，提高涉海产业的市场竞争力。通过设立专项基金和战略性新兴产业引导资金，促进辽宁海洋产业园区高端海洋产业的高质量发展。

从产业基金的资金来源中，政府的财政资金占有一定比例，能够发挥托底作用，传递对海洋产业投资的信心，向市场传递投资取向的信息，引领社会资金的投资方向。海洋产业园区管委会作为利益相关方，也要向产业基金注入一定的资金，能够对于产业发展起到直接的扶持作用。除此之外，要广纳社会资金，对于民间资本和国有资本一视同仁，不仅是吸收资金，而且还可以发挥不同资金的优势。国有资本技术实力雄厚，管理水平较高，在开发海洋产业园区尤其是新兴产业中可以派上大用场。民营资本市场嗅觉灵敏，对于市场发展方向有着准确判断，能够将资源优势很好地转化为市场优势。东北地区国有企业众多，体制负担相对比较沉重，因此尤其要大力引进民营资本，向市场注入源头活水。要借助辽宁省与江苏省、北京市、上海市对口合作的便利，积极从市场经济发达地区引入大量社会资本，改善产业基金的投资者结构，这是决定产业基金成效的关键一环。还要积极引进外商资本，尤其是欧美发达国家和日本、韩国等邻国的资金，吸引高水平的投资者，助力辽宁海洋产业园区不断提高国际化水平。

在产业基金的实际运作中，要坚持市场化的机制，更多发挥企业和市场投资者对市场的灵活适应能力。产业基金作为长线投资者，而不是短线的投机者，保持足够的耐心。在选定支持的项目和企业以后，产业基金要守住战略投资者的定位，不干预企业的日常经营，精心培育产品和产业发展壮大。当然，产业基金要关注项目的风险和收益，合理控制风险，不刻意追求基金的增值，但要做好基金的保值，避免亏损的出现。因此，产业基金可以说是涉海产业的孵化器，精心呵护海洋企业的成长，适应战略性新兴产业发展孵化期和成长期的需要。待海洋企业发展到一定阶段，产品和产业都进入成熟期，企业通过市场已经具备了自生能力，市场化的融资条件已经具备，产业基金可以适时退出。产业基金的市场化退出方式要多样化，可以通过股票市场的公开上市交易，或者股权转让的方式，还可以采取股权回购的方式。一般说来，辽宁涉海产业基金面向高成长性的企业，风险较大，但高风险伴随高收益，产业基金从初创期的介入到成熟阶段的市场化退出，会取得比较好的收益。这也会调动产业基金投资者的积极性，通过市场的内在激励，使产业基金在滚动发展和外延扩张中获得快速发展，从而支持辽宁海洋产业园区的更好发展。