流通业FDI对服务业生产率的影响

罗 娜 副教授（江西经济管理干部学院 南昌 330088）

研究背景

随着这几年来经济增长结构的转型与发展，对扩大内需消费以及释放经济增长起到了重要作用。2017年全年最终消费对GDP增长的贡献率达到了58.8%，2018年上半年最终消费对GDP增长的贡献率达到了78.5%，这说明我国消费经济的主导地位已经基本确立。而与此同时，我国经济增长已经走向“服务经济”时代，2017年我国服务业增加值已经达到了GDP比重的51.6%，说明未来服务业生产率对中国经济增长效率起到了关键作用。在这方面，已经有众多学者的研究发现，生产性服务业FDI对服务业生产率具有显著的推进作用，从直观上看，外资流通业有利于我国产业链分工体系横向和纵向拓展，并具有成熟的管理模式与运营经验，流通业FDI能创造更多的服务业产业增长、创业机会、就业岗位等。那么，流通业FDI能否显著促进服务业生产率提高呢？本文将展开对该问题的研究，这将能帮助我国服务业重新审视产业联动效应，进而构造更高层次产业互动新格局，这有利于我国加快现代服务业的发展。

理论分析

本文从产业关联视角来考察流通业FDI对服务业生产率影响的动态演变过程。首先，假设一个国家的服务业生产率低下，那么会通过流通业FDI政策，加强流通对外开放程度，这也势必将引入先进的流通服务以及相关信息技术，对服务业形成示范作用（李杨等，2017；吴萌，2018），促使服务业企业的学习和模仿，进而提高服务业的产业效率和服务竞争力，东道国服务业效率不断接近跨国企业母国的技术水平，使服务业生产率提高（柏丽，2017）。

其次，外资流通业对与上游供应链产业和下游供应链产业也存在较大影响，这将加大我国的服务业分工，跨国零售商需要从东道国信息技术产业购买信息系统服务、互联网技术服务、商业咨询服务等（曹淼孙，2017），以及将非核心业务外包给东道国服务业，比如客服外包公司、第三方物流、广告公司等服务性企业（黄卓、郑楠，2017），促使我国服务业潜在产业规模扩大，激发劳动生产率提高，并依托于我国的服务业市场机制，形成内生性效率增长动力（黄雨婷，2017）。

研究设计

（一）服务业生产率

早在1967年，美国经济学家Baumol提出了服务业的成本疾病理论，成本疾病理论的诞生引发了海外学者对服务业生产率测算研究的重视力度。在我国初期（2000-2010）的服务业生产率研究中，学者们普遍使用经典的科布道格拉斯生产函数来研究我国服务业生产率。而之后的研究又将研究视角从服务业生产率延伸到服务业全要素生产率的测算，同时研究方法开始选择非参数方法，比如DEA-malquist指数，也有学者使用双向距离函数法。本文借鉴了双向距离函数以及随机前沿分析法，假设我国服务业存在一个有P个投入向量以及Q个产出向量的系统，函数设定如下：

x和y代表了进行标准化处理的投入和产出，令∑αqr=∑βpj=∑γqp=δ>0，可以得到随机前沿模型：

根据Vu和Turnell（2012），可以得出产业技术效率为：STE=exp(lnDH)，规模效率为：SSE=exp[-(εx+εy)2/4δ]。

根据我国服务业的特征，将Y代表基于价格平价指数的服务业生产总值，K代表了基于价格平价指数的服务业资本存量，L代表了基于价格平价指数的服务业劳动投入量，i代表了不同地区，t代表了不同年份，再结合双向距离函数和非参数随机前沿分析法的设定方式，得到我国服务业生产率的生产函数：

在引入时间变量后，可以对不同时间点的DH根据横截面计算出DH(t)，可以得到产业效率指 数 SSEit=exp[-(εk+εl+εy)2/4δ]， 技 术 效 率 变化为，而服务业技术进步指数则为。那么，产业生产率表达式可以为 TFPit=SSEit×STEit×STCit。

（二）自变量分析

根据本文的研究主题，流通业FDI作为影响服务业生产率的核心解释变量。而为了消除共线性和伪回归问题，本文又设置了4个控制变量：产业市场化（Market）：这个变量是用于反映我国资源配置的市场化程度，这主要是因为我国流通业从计划经济时代过渡到市场经济时代中，国营服务企业对市场干预能力较强。所以说服务业国有化程度代表了政府对服务市场的干预程度，换而言之，我国制度变迁对服务业造成的影响路径主要有非国有企业的崛起，以及对土地、资本、劳动等资源配置方式。而本文考虑到数据的可得性，以及指标的代表性，借助城镇服务业的非国有企业就业人数相对于总体城镇服务业就业人数的占比结构，考察我国服务业发展中民营经济的市场化程度。

流通业发展规模（DI）：服务业发展规模对服务业生产率的影响是直观的，因为产业规模不仅直接量化了目前市场需求和潜力，正因为我国服务业发展规模庞大，还存在上升空间，这样从内生性形成流通业FDI动力。本文借助流通业生产总值和服务业增加值的比值来测算。

研发投入（R&D）：研发投入是促进技术进步的关键，R&D有助于培育更先进的技术，提高产品技术层次，以及生产技术的创新，有助于提升服务业的生产率。本文将服务业子行业R&D支出与服务业增加值的比值来测算研发投入。所有的缺失值采用了线性插值法来处理。

人力资本（HC）：服务业是具有知识密集型和技术密集型的产业，高技术的人力资本人员是推动服务业发展的关键，人力资本促进了知识的生产、传播和转移，有利于服务业研发创新以及创新扩散，本文借助服务业子行业的科研活动人员数量来量化人力资本。所有的缺失值采用了线性插值法来处理。

实证研究

本文的数据选择了2003-2017年的省级面板数据，数据来源分别为《中国统计年鉴》、《中国科技统计年鉴》和《中国第三产业统计年鉴》，同时借助LLC、IPS、ADF和PP面板数据单位根检验得出，研究变量基本都在上述四种方法的5%显著性水平下拒绝单位根假设，说明本文面板数据具有平稳性，可以进行下一步的计量分析。

（一）模型设计

流通业FDI和服务业生产率的计量模型设定如下：

为了消除面板数据模型的内生性问题，基于工具变量法的固定效应模型能较好解决变量的内生性问题。根据以往的研究，本文选择了滞后一期的服务业生产率作为工具变量，且对变量进行内生性检验。同时，为了考察分析结果的稳健性，又采用系统GMM动态面板数据模型进行计量拟合：

（二）流通业FDI对服务业生产率的影响

表1数据显示了两阶段最小二乘法和固定效应模型的静态模型结果，以及系统GMM模型的动态模型结果，通过hausman检验得出，通过了在5%的显著性水平，说明相比随机效应模型系数而选择固定效应模型更优；其次，在内生性检验中，分析得出外生性假设没有通过5%的显著性水平，这说明应当选择系统GMM动态面板数据模型；再者，系统GMM的沙根检验得出，也在5%的显著性拒绝了工具变量过度识别问题。

接着，进一步分析系数所代表的含义。第一，流通业FDI对服务业生产率的影响系数为0.251（动态模型），通过了1%的显著性水平，这代表流通业外商直接投资和服务业生产率有显著的正相关性，其代表的含义是：流通业外商直接投资每提高1%，服务业生产率上升0.251，这说明我国流通业FDI有助于提升了服务业生产率。与此同时，对于静态模型和动态模型的回归结果都得出是正数。这个结果的现实意义是：随着我国产业链处于全球价值链低端，包括流通业在内的一系列生产性服务业发展还是依赖于FDI，我国本土流通业有较强的劳动密集型特征，产业附加值较低，促使流通业FDI尤其是通过创造就业岗位以及加大分工密度方面，促进我国商业服务、广告咨询、信息技术等服务子行业的发展，并吸收外资流通业的技术与经验，对我国服务业生产率升级起到的作用较大。

（三）控制变量对服务业生产率的影响

接下来，进一步分析模型中的控制变量。首先，产业市场化（Market）系数为正，但是没有通过5%的显著性检验，这个结果代表我国服务业的非国营化程度对服务业生产率的推进作用不明显。这主要原因是，我国服务业是从加入WTO以来飞速发展的，大部分服务业发展没有像农业和工业一样形成路径依赖，资源配置与产业制度的市场化程度较高且相对完善，政策干预程度不高。

第二，流通产业规模（DI）的系数显著为正，为0.088，这代表流通产业规模每提高1%，促使服务业生产率上升0.088%。代表流通业发展和服务业生产率的存在关系，流通业占比越高代表流通业更强的规模经济效应，说明当地商品流通条件良好，消费需求旺盛，服务业具有更强的发展潜力，这对服务业生产率也就越高。

第三，人力资本（HC）的系数为正，通过了5%的显著性水平，这说明我国服务业生产率和专业人才团队存在关联。人力资本投入对服务业生产率的作用是无可厚非的，根据《中国人力资本报告2018》中的数据显示，2016年末我国人均人力资本价值达到了147万元，过去30年来年均增长率达到了7.33%，城镇地区为209万元，农村地区为58万元。代表我国改革开放以来的人力资本积累已经构成服务业全要素生产率的提升关键，是符合Lucas内生增长的动力机制。

表1 流通业FDI对服务业生产率的影响

表2 不同流通子行业FDI对服务业生产率的影响

第四，研发投入（R＆D）的系数为正，说明我国研发投入对服务业生产率具有显著的推动作用。根据我国《2017年全国科技经费投入统计公报》显示，2017年我国R＆D经费达到了17601.1亿元，同比增长12.3%，同时增速相比上年上升1.7个百分点。我国每年大量的研发投入对产品以及服务创新起到了较大的硬实力推动作用，运营、营销、财务和售后等信息系统与技术服务提高了服务企业效率，服务业中与研发相关企业的研发投入换取高额利润回报，产业附加值高，极大强化了我国服务业的价值链地位。

（四）不同流通子行业的分析结果差异

接下来，本文针对批发零售业、电子商务产业和货物运输仓储和邮政快递服务行业进行了分组回归，针对电子商务产业采用了信息技术服务业的相关FDI数据来测度。本文针对三个流通子行业给出了两种估计结果，如表2所示。首先，我国流通业子行业FDI基本都对服务业生产率存在显著推进作用，这证实了本文结果的稳健性。其次，从三个子行业的比较来看，电子商务产业>货物运输仓储和邮政快递服务业>批发零售业。这个结果是显而易见的，因为电子商务产业FDI本身存在直接的信息技术溢出效应，有利于服务业的技术进步，而仓储物流业以及批发零售业FDI对服务业生产率的作用是间接的，通过知识流程外包和商业流程外包等方式促进服务业发展，以专业化分工来重构产业业务流程，间接提升了服务业的生产率。最后，从控制变量系数大小可以看出，结果和先前分析较为一致。

本文通过计量研究得出，流通业FDI对我国服务业生产率存在明显积极作用，同时在对不同流通子行业的分组回归中发现，生产性服务业细分行业看，电子商务产业、货物运输仓储和邮政快递服务业和批发零售业的外商直接投资都对服务业生产率存在显著积极作用，并且存在电子商务产业>货物运输仓储和邮政快递服务业>批发零售业，这是由于我国进入WTO以来，出台了一系列政策来推动生产性服务业FDI，积极引入外商投资对我国知识和技术密集型生产性服务业十分有利，这带动了我国电子商务产业的迅速发展，以及现代化物流业与零售业。与此同时，在我国流通业发展的进程中，市场分工不断细分，促使制造业的流通服务、信息服务、咨询服务、技术服务等业务开始被剥离，形成了独立的服务产业的子产业，提高了各个分离流程专业性，提高了我国服务业的附加值。

研究结论与启示

自从我国经济开始进入新常态，经济发展模式将从规模化转向高效率增长，以大力促进FDI来让我国本土产业进行学习和复制，进而推动我国产业转型升级的思路已经得到广泛认可，而流通业FDI不仅能带来先进的技术与经验，更能直接扩大服务业的产业分工和就业岗位，这对我国服务业发展与升级都是不可或缺的，更有助于我国本土服务性企业积极融入到“一带一路”建设中，推动我国企业能走向全球价值链微笑曲线的两端。本文考察了流通业FDI对服务业生产率的动态演变，这对我国当下的流通业和服务业发展方向具有重要意义，本文认为我国各地政府应当要扩大流通业FDI，发挥对服务业生产率的提升作用。最后，我们提出以下四条建议：

第一，积极引入海外流通及相关服务性企业，尤其是具有新技术、新服务、新模式的创新性企业，促进物联网、大数据、人工智能、RFID等技术的成熟应用，打造“互联网+流通”、“智慧流通”以及“新零售”的典范流通企业，促进本土流通业转型升级，进而借助“一带一路”以及“自由贸易港”等平台向海外发展。

第二，鼓励流通业的现代化和多元化发展，不断拓宽流通业的企业边界，加快流通业外围层应用，整合供应链金融、流通租赁、共享流通等新概念，各地政府也应当配套性建设物流公共信息平台、交通基础设施、流通人才保障制度等，通过软投入来吸引流通业FDI以及本土流通业的发展环境，同步提升流通效率和服务业生产率。

第三，积极鼓励服务业加大分工协作，鼓励流通业将非核心的服务外包，专注于提升流通效率而降低流通费用，提高流通企业效率，建设一批流通相关服务性行业。

第四，加强各地服务业专业人才队伍建设，积极吸收海外跨国企业的经验与知识，促进本土服务业的产业升级与创新，支撑我国服务业的高附加价值。