法定数字货币的发展与我国面临的机遇和挑战

马燕飞

当前世界经济开始向数字化方向转变，以互联网、区块链等现代技术为基础的数字货币应运而生并发展强劲。随着比特币等私人数字货币，特别是天秤币的出现，世界各国央行开始关注数字货币并逐渐加大研发力度，力图在数字货币领域占据有利地位，满足数字经济发展的要求。数字货币的概念产生于20世纪90年代，主要是指在计算机上以电磁符号形式记录的银行业账户货币。随着互联网技术的发展，虚拟货币逐渐出现在人们的视野中，如腾讯的Q币，虚拟货币并不是真正意义上的货币，而是由互联网企业发行的在一定范围的虚拟社区中用于购买某种虚拟商品或服务的等价物。法定数字货币是一种新型的货币形式，是由中央银行以数字方式发行的、具有法定支付能力的货币。它以网络技术和区块链技术为基础，具有法偿效力，区别于仅以计算机数字记录的银行业账户货币。

一、法定数字货币的发展

2019年6月18日，社交网络公司脸书发布了关于发行数字货币天秤币的白皮书，一度成为全球金融界的关注焦点。相较于现有的加密数字货币，天秤币在核心技术、货币的发行机制等方面均有重大改进，是数字货币发展的里程碑。针对天秤币的发行，各种声音层出不穷，或明确表示反对脸书推出天秤币，直到其得到适当监管时为止;或开始加快研究数字货币的步伐。根据国际清算银行（BIS）与七国央行于2020年10月9日发布的《中央银行数字货币：基本原则与核心特征》报告，全球80%的央行参与了CBDC的研发，其中一半的央行已经从过去的概念研究发展到试验和运行试点阶段。另一方面，病毒的蔓延进一步推动了数字支付需求的增加。麦肯锡2020年7月份的报告显示，在对欧洲17个国家的调研中，绝大多数消费者倾向于在病毒结束后继续使用数字支付或者进一步提升数字支付的比例。国际清算银行近期发布报告称，截至今年7月中旬，全球至少有36家央行发布了央行数字货币计划。其中，厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭等完成了零售型央行数字货币试点;中国、巴哈马、柬埔寨、东加勒比货币联盟、韩国和瑞典等正在试点。

二、我国面临的机遇

首先，当前，数字经济是全球经济增长日益重要的驱动力，也是我国经济发展的新动力和新引擎。数字货币相较于传统货币，具有高效、便捷、安全等特点。法定数字货币的研发和应用，有利于更好地满足公众在数字经济条件下对法定货币的需求，提高用户支付的便捷性、安全性，其具有的匿名性特征也能够更好地保护用户交易的隐私。这对维护我国金融安全、提高金融效率具有重要意义，助推我国数字经济更好、更快发展。

其次，随着数字经济的发展，市场主体对支付方式多元化、便捷化、安全化需求越来越高，而传统货币的支付功能较为单一，效率有待提高，进而导致第三方支付、私人数字货币等更为便捷高效的支付载体或支付方式获得部分市场主体的青睐，与商业银行抢夺支付市场份额。这不仅压缩了商业银行的生存空间，而且加大了央行对金融市场监管的难度，在一定程度上不利于国家金融市场秩序的稳定。央行数字货币在支付功能上较传统法定货币更有优势，能够满足数字经济的发展要求，降低市场对私人支付平台及私人数字货币的依赖性，提升央行货币的市场地位，有利于重塑支付生态，緩解商业银行的竞争压力，便利央行对金融市场的监管，维护金融市场的安全与稳定。

最后，法定数字货币是基于区块链、云计算等创新技术运行的，与传统法定货币不同，央行可以通过现代创新技术更快、更全面地获知经济运行的准确情况，从而及时对宏观经济进行精准调控，保证经济社会平稳运行。法定数字货币可以作为一种货币政策推行工具，帮助央行实现对金融市场的调节和控制。法定数字货币的可编程性和可追溯性，不仅有利于加强货币政策的传导和执行，增强央行货币政策的有效性，还可以实现货币的精准高效投放和追踪，在打击如洗钱、非法融资、逃漏税等违法犯罪行为方面也能发挥重要作用。

三、我国面临的挑战

首先，数字人民币的发行与流通需要配套的法律法规进行规制。我国目前关于货币发行与管理的法律法规主要包括《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外汇管理条例》、《中华人民共和国人民币管理条例》、《中华人民共和国现金管理暂行条例》等，都未对法定数字货币进行规定。数字人民币的发行与流通管理涉及的法律问题，如法定数字货币的定性、法定数字货币发行与流通的原则与相关程序规范以及相应的救济措施等，都亟待相关法律法规进行补充和完善。

其次，法定数字货币的发行与流通对相关技术水平要求较高。法定数字货币是以互联网和区块链等技术为基础的，货币的发行与流通需要成熟的分布式账本技术做支撑，但这些技术目前正处于发展过程中，仍存在尚待完善的地方。而法定货币的发行和流通与经济、金融市场的正常运转息息相关，若因技术问题导致法定数字货币发行或流通的某一环节产生问题，则将会对经济和金融市场造成较大损失，威胁金融安全。另外，法定数字货币的发行与流通过程中包含着大量的用户信息和交易数据，需要成熟的防御技术保护数据安全。因此，要保证法定数字货币发行与流通的安全可靠性，仍需对相关技术进行发展完善，降低金融风险，保障经济平稳运行。

最后，虽然数字货币较传统法定货币具有便捷、高效等优势，但是由于不同地区的经济社会发展状况不同，相关基础设施完善情况各异，央行数字人民币的普遍推行仍存在一定程度的困难。这不仅需要央行在推行数字货币的过程中循序渐进、由点及面，由经济、金融发达地区带动较不发达地区，逐步完善配套基础设施，实行政策优惠，还要加大宣传力度，普及数字人民币知识，开展行业培训，为数字人民币的普及奠定基础。