商业银行业务转型路径选择分析

李佳燡 顾诗韬

（中央财经大学，北京 100081）

随着中国经济结构转型升级，市场融资需求结构发生巨大改变。实体经济下滑使得银行信贷业务发展受阻。利率市场化、金融脱媒严重压缩商业银行传统业务利润来源，银行竞争激烈程度升级的同时金融监管趋严，表外业务纳入MPA考核对银行资产结构提出新要求。当前我国股票市场、债券市场、各类私募股权投资基金也逐渐壮大。我国资本市场逐渐由单一的银行体系发展为多层次多元化日益完善金融体系，直接融资渠道与间接融资渠道双轨发展。信息科技新浪潮带动下的互联网金融也在一定程度上对传统商业银行业务造成巨大冲击。

一、商业银行业务转型动因

随着市场上多元化、差异化金融产品的出现，储蓄不再是居民部门配置资金的唯一渠道，许多企业和个人选择将手中的资金投入股票、债券、期货等金融产品及金融衍生品上，在选择符合自身风险偏好的金融产品从而获得与自身风险偏好相符的投资收益。金融脱媒对商业银行传统的存款业务产生了挤出效应。

互联网科技的发展改变了客户的消费行为、储蓄管理、理财渠道，新一代支付工具的出现对银行传统业务造成了巨大的冲击。以余额宝为代表的货币基金分流了商业银行的负债来源。信贷业务是银行利润的支柱，互联网融资渠道的出现打破了传统商业银行在信贷市场上近乎垄断的地位。越来越多的小额贷款不再通过银行而是以网络融资的方式直接开展。此外，众筹模式中资金需求者在网络平台上发布项目需求，直接向网民募集资金，并提供高于银行活期存款的利率。①王硕,李强.互联网金融客户行为研究及对商业银行转型的思考[J].当代经济管理,2015,(05):70-74众筹产品对银行贷款业务的替代作用也对商业银行造成了不小的冲击。

监管机构为维持金融系统稳定，防止发生系统性金融风险，中国人民银行宣布从2016年起实施宏观审慎评估体系，对银行业存款类金融机构的杠杆率、流动性、资本充足率等多个方面提出了更严格的要求。特别是18年将同业存单纳入MPA同业负债占比之后，银行广义信贷同比增速提高，对应的宏观审慎要求也相应提高，制约了银行表外理财业务发展。

二、商业银行转型路径选择

（一）发展大零售业务

零售业务主要是向个人、家庭、小微企业提供金融服务，具有数额小、风险分散的特征，银行具有较高的议价能力。信息技术的运用降低了零售业务的服务成本，随着业务规模的扩大，交叉销售可能性和客户忠诚度更高，综合收益性更好。不同的客户可能对不同的产品和服务有需求，业务更具多样性。零售业务在国际银行业发展中地位越发重要已成为共识。发达国家零售业务收入占比已超过50%。

（二）把握金融科技趋势

金融科技是指一群企业利用科技手段使得金融服务变得更有效率，因而形成的产业企业。金融科技已不再简单的局限于在互联网金融，其技术应用已扩张至人工智能、机器学习、区块链等领域。

随着互联网科技突飞猛进，金融交易电子化已成大势。从金融科技化背景下商业银行转型形式来看，上市商业银行构建的互联网金融服务平台主要有网上银行、手机银行、直销银行、电商平台。此外，非银机构搭建的互联网金融平台与上市商业银行并非完全对立的关系，二者完全可以相互依存、互利共生。根据银监会发布的《网络借贷资金存管业务指引》，网贷机构必须指定唯一一家商业银行作为资金存管机构。这一政策利好帮助银行既可直接与网贷平台合作，提供资金存管服务，也可与第三方支付平台合作，共同提供资金存管服务。

在保持传统线下获客能力的同时，充分发挥用户和渠道接口的天然优势，网络技术使商业银行业务扩张突破地理限制，商业银行利用网络激发潜在用户需求，创造新的服务场景，探索发现客户关联，提高资源利用效率和客户服务频率，网络的迅速发展使得上市商业银行连通服务用户的能力大大提升，实现客户、渠道、产品交互叠加，全面的挖掘和创造资源价值。在用户体验方面，线上标准化的操作流程保证客户无须排队等候，为客户节约了大量时间，大大提升用户体验。

在新兴技术的冲击下，上市商业银行应加快转型速度，不断推进业务创新，实现金融交易网络化。搭建网络支付与移动支付相结合，实体网点、自助终端、电话银行为辅助，多渠道融合的多层次金融服务体系。积极推进账户与社交、旅游、购物等场景融合。在贷款业务方面，搭建线上融资平台细分需求，利用先天信息优势深度挖掘客户潜在需求，提供差异化产品以增强自身竞争力。科技的成熟不仅降低了中间业务的服务成本，还能够利用大数据制定切合用户实际的理财方案，精准化推荐从而实现业务量大幅增长，拓展全方位多层次的服务市场。

（三）紧跟普惠金融政策导向

中小企业已成为带动中国经济增长的重要驱动力，近年来国家加大了对小微企业的扶持力度。单个小微企业在银行整个业务中占比微乎其微，风险集中程度底；此外，小微企业客户分布广、企业结构简单、财务数据和资金链明晰，信贷风险暴露程度高；更为重要的是，小微企业融资渠道较少，短期信贷需求更多的依赖银行路径。②龚立伟.利率市场化背景下的商业银行业务转型探讨[J].金融经济,2013,(11):33-35.

2017年9月30日，央行决定对普惠金融实施定向降准政策。商业银行应该乘着政策的东风，化压力为动力，将更多的信贷资源配置到小微企业领域的同时做好风险管理工作。加快建设小微企业专营机构，加速小额信贷产品创新并大力推广。简化小微型企业信贷流程，确立合理的贷款额度、放款进度，做好期限管理，尽力扩大小微企业小额贷款的覆盖面，保证自身持续健康发展的同时助力社会经济发展，积极服务大众创业、万众创新。