试论企业集团财务公司流动性风险管理

文/梁嘉祥，福建省能源集团财务有限公司

当前，监管部门在对企业集团财务公司进行考核的时候，流动性比率是主要观察指标，要求一个月内的到期流动性资产，要高于一个月内到期流动性负债的25%。同时，监管部门会进行数据采集，来对流动性缺口率等指标进行监测。并且，由于财务公司须依托于集团，为成员单位提供服务，而受限于于自身的业务范围和经营管理，其资产负债结构“借短贷长”的情况较为普遍，如此一来，若过于谨慎地管理流动性风险，就可能致使备付过高，存贷比偏低，进而出现程度不同的资源浪费。因此，这就需要流动性风险管理体系应具有科学性，这样才能满足经营与监管要求，有效抵御风险，促进财务公司实际效益的提升。以下为笔者参考现有相关文献资料，并结合自身体会，提出的几点流动性风险管理方法。

1 加快财务公司流动性风险管理方法的完善

财务公司流动性风险管理办法得到完善，则能有效控制风险，故此，这就需要树立风险意识和理念，运用和研究先进风险管理。具体可从如下几点着手：一是，采用更为主动的风险管理方式，对流动性风险进行实时跟进管控，转变过去事后管控的处理方式，以有效管控风险。并且要摈弃以往“轻风险管控，重信用管理”的理念，要做到财务风险管理信用与风险并重，对财务公司资金流动管理的各个环节进行认真管控，进而形成全面、系统的一个财务公司流动性风险管理系统。二是，借助先进的风险管理分析辅助工具，重视多种风险管理方法的融合，以实现数据分析工作效率的显著提升，并以此进行应对措施的合理制定。

2 重视财务公司流动性风险管理的独立性

作为集团企业的下属之一，财务公司要做好流动性风险管理工作，避免因集团公司行政手段干预，而出现流动性风险问题，就应重视其风险管控的独立。所以，应发挥财务公司法人管理作用，避免财务公司风险管理工作受到干涉。并且，财务公司还应全面了解集团各项经营内容，掌握集团公司的经营与资金情况，以最大限度保障资金规范。另外，为了做好财务风险稽查等工作，财务公司应着手建立专职的一个风险监督机构，旨在及时发现和处理流动性风险问题。

3 完善资金监控体系，双向控制流动性比率

应集中管理账户，并建立实用性强的信息管理系统，以进一步优化资金监控体系，直至完善。持续优化资金监控体系，应注意两部分，一是，对现有资金账户进行观测，然后进行资金收支预测，着手资金计划的制定，将安全头寸确定下来；二是，实时监测账户资金，若有计划外资金收支，则要适当调整资金计划。并且资金计划应与长短期收支情况相结合，并对流动性比率、存贷比、流动性缺口率等指标考虑进去，在流动性过于宽松的时候，要对资产负债结构做及时调整，防止出现资源浪费的情况，在流动性紧张时，预警要及时，并减少投放中长期信贷。

4 借助信息优势，合理管控成员企业的资金流

财务公司可通过如下方法，来实现自身信息优势的良好利用：一是，通过对成员企业财务状况和经营成果进行分析，以及密切和成员的沟通，更进一步了解成员企业；二是，监控成员单位资金支付和结算等业务，实现对资金运行的管控。三是，经集团授权之后，拥有成员单位重大财务事项的知情权。通过上述措施，能实现集团资金风险的良好预防，以免因信息不对称出现羊群效应，进而使流动性风险的蔓延得到抑制。

5 丰富公司组织架构，建立虚拟管理组织

财务公司依托集团企业，保持企业公司的组织架构与治理结构，都是由上到下的二维结构，但由于流动性风险管理所具有的特殊性，在进行控制的时候需要关注相关的各项业务和部门。然而，财务公司的人数和岗位分工，都会影响到专门流动性风险管理部门的建立，因此，这就需要各相关部门选择专门的流动性风险管理员，与牵头部门、公司领导形成一个虚拟组织，并且，要针对虚拟组织建立相应的绩效考核体系。如此，财务公司的组织架构将由三维贯穿式结构，代替以往的二维结构，使流动性风险管理更具效率。

6 结语

总之，现代金融最为主要的一项竞争力，就是风险控制水平，并且，其根本目标是以主动的风险控制过程，实现盈利和风险的平衡，进而增加效益，而并非是将风险消除。财务公司作为非银类金融机构，具有扩展性和脆弱性特点，其如何避免风险和处理发展阶段存在的瓶颈，很大程度决定了其对企业集团及金融体系起到的作用。因此，进一步研究财务公司的流动性风险管理有着极强的现实意义。希望本文所论述的几点流动性风险管理方法，能够为相关研究人员起到一定参考价值。