科技型中小企业供应链金融风险规避研究

◎文/张玉婵

科技型中小企业的发展不但能够使得国民经济得到进一步的发展，而且能够使得产业结构得到优化。然而，在我们国家，支持中小企业的发展方面力度不够，有关金融发展支持系统方面存在不足，使得我国中小企业融资困难。为了解决我国科技型中小企业的融资困境，应该在国家和政府层面、银行等金融机构层面以及企业自身层面综合考量。首先，在国家和政府层面上，加强对科技型中小企业的宏观政策扶持，对于科技型中小企业的融资需求提供更多的便利；其次，我国商业银行进行供应链金融的融资模式，虽然有效地解决了中小企业融资约束的影响，减少了二者信息不对称所带来的额外成本，但是由于科技型中小企业的发展前景并不被看好，因而贷款机构对于中小企业和大企业的信贷呈现两极分化，科技型中小企业融资困境并没有得到根本的解决。不仅如此，企业自身的组织机构建设不足也同样制约着企业的发展，从而使得我国科技型中小企业融资难的问题迟迟没能解决。有效解决我国科技型中小企业的融资困难，不仅能够促进我国中小企业的健康发展，完善我国的产业结构，也能够促进商业银行和其他贷款机构的进一步发展，因而加强对我国科技型中小企业的供应链金融风险规避的研究有着积极的意义。

一、科技型中小企业供应链金融特点

（一）完整性

在融资的主体上，在供应链下模式的融资涵盖了我国科技型中小企业的一切业务。它不但能够给中小企业提供短期融资方案，而且能够提供多种长期融资形式。中小企业供应链融资模式，依靠供应链之间的贸易关系，各个企业相互形成有效的生态圈，融资是基于现金流、信息流和物流配送为根据分配的，考察方向是供应链和其相互合作关系。此外，信用评估的供应链是动态进行的，除了科技型中小企业本身的资产、财务信用等，同时也需要企业真实的财务报告为基础的分析，具体评估供应链上与其相关联的企业的真实情况。

（二）外包性

从供应链运作过程来看，它具有外包融资的特点。也就是说，在我国科技型中小企业的融资过程中，可以结合企业实际选择性的将企业的融资业务进行外包，选择其他第三方担保或融资服务机构，而且融资服务提供者能够对融资计划进行预测。如果科技型中小企业需要进行融资，则只需要该企业满足各个设计要求，就能够在最短的时间内获得融资金额，从而在一定程度上，降低了在融资过程中所消耗的时间和人力，进一步增加了企业融资的效率。

（三）风险控制性

对于银行及其他贷款机构来说，企业的发展前景和风险把控性的高低是其主要考量因素。在供应链融资模式下，科技型中小企业的交易业务可以更好、更清晰地为贷款机构所监控，因而能够有效监控企业贷后资金的具体使用情况，在很大程度上，保证了资金的安全。因此，在进行长期融资过程中，以融资服务机构、核心企业、物流企业和整个供应链的融资绩效作为基础。企业的融资风险能够得到一定的控制，此种模式能够促成长期、稳定的资金链关系。

（四）可持续性

如果成功地建立科技型中小企业供应链融资模式，而且能够正常运行，其短期融资模式就是基于整个供应链中各企业之间的交易活动。因而，其可以和中小企业供应链一起运行。在一整套供应链中，充分借助企业良好的信用条件，可以最大程度地实现指向多个服务的模式，进而支持供应链中其他企业的融资。有效合理的融资链能够使得科技型中小企业在供应链中的信用变强，从而可以降低未来融资的难度，还可以转化为有效的关系贷款。而且，对金融机构来说，短期的资金运作能够形成长期的业务联系，小业务量可以成为大业务量，这能够节约交易成本。

二、科技型中小企业供应链金融风险成因

（一）供应链金融方案过于繁琐

在这个行业中，经销商所获取的收益主要来自于大数额订单所形成的生产厂家的返利或是现金折扣，所以经销商主要是从批量上实现利润。针对这样一种通过量实现收益的行业，银行设计了符合科技型中小企业行业的金融供应链，从而实现增加销售数量的目标。在这个运转环境中，银行会向经销商收取一定数额的保证金，给经销商签发银行承兑的汇票，专门用来向生产商支付贷款。银行在经销商存进保证金的额度里面签发收货通知单，生产商只能凭借银行签发的提货单给经销商发放货物。买方实现销售之后去银行续存保证金，银行再一次签发提货通知单。科技型中小企业领域金融供应链模式，利用银行主导的三方平台实现信息流与资金流在供应链的每一个环节中的平衡发展。具体体现为：针对生产公司来说，因为产品市场份额地不断增加，进而能够获得更高的商业收入；对于经销商而言，由于大批量订货获得生产企业给予的更高比例的返利或折扣，而且对于季节性差异明显的产品，还可以通过在淡季批量订货，在旺季实现销售获得相应的商业利益。这样反复性地繁琐操作，一直到保证金余额达到或者是超出银行签发的银行承兑汇票数额。

（二）科技型中小企业违法成本低

供应链金融的真正需求主要来源于科技型中小企业，可是对于核心企业、科技型中小企业以及银行来讲，风险无处不在，然而风险最容易落脚的地方就是资金提供方——银行。科技型中小企业的贷款数额常常比较小，相对其资产规模的比率比较高，然而企业常常并不具有比较高的品牌价值，企业的所有者与经营者的素质层次高低不同，持续性经营的愿望并不清楚。除此之外，科技型中小企业的经营对象一般是数量比较有限的大企业，贸易收入、资金来源渠道比较少。因为科技型中小企业财务制度与企业的相关管理制度不完善，在经营过程中遇到违反约定的时候，关掉原本的公司，另外注册新的公司，就能够掩盖老公司相关方面的问题，违约收益常常比违约的成本要高，这为违约风险的形成提供了财务的科学合理性。所以，假如科技型中小企业经营不佳，担保融资的这项贸易产生问题，资金流周转不顺畅，公司所有者并没有比较强的持续性经营的想法的时候，科技型中小企业的违约风险就会极大地增强，然而其违反约定的成本相对比较低。

（三）科技型中小企业征信机制不完善

中国的政府机关部门通常把征信机构与普通的信息咨询类公司划等号，结合咨询企业的相关准则以及规定对征信部门做出科学的管控，也没有对征信部门的相关从业技术、资格规定还有行业的基本准则等多方面做出科学高效地管控与监督，造成现在的社会征信机构能力各不相同，社会公信力比较差，直接影响了征信行业的名声。与此同时，中国现在只采用市场监督管理的方式对公司的信用做出最初的等级评价，至于公司的信用登记、信用担保、信用管控还有账务追讨等，并没有给出清晰的管控准则与要求，使得征信市场出现管理十分杂乱的状况。

（四）供应链金融协同发展水平低

供应链金融的健康发展需要商业银行等传统金融机构的合作，只有供应链中的彼此相互协调，才能够实现一同发展。可是在整个供应链之中，核心企业占据了十分有利的地位，其可能向别的科技型中小企业提出十分严苛的交易条件；这些科技型中小企业也有可能出现恶意信贷违反约定的情况，让核心企业遭受经济损失。在这种环境下，供应链中的每一个公司不能够实现协调性地发展，其普遍缺少协同性观念。假如核心公司资产规模十分有限，经营水平并不是十分好，信用等级相对比较差，那么金融机构很难向其所在的供应链提供资金筹集方面地支持，限制了供应链的发展。

三、科技型企业供应链金融风险规避主要策略

（一）加强供应链金融实施方案优化

对供应链开展的方案作出合理的优化与调整指的是在科技型中小企业在资源比较少，条件比较苛刻的环境下，在对供应链上下游公司提供供应链金融服务的时候所设计的决策改进方案。这种优化的方案具体包含两种：整体的优化方案和局部的优化方案。所谓整体的优化方案指的是从众多方案里面选择最佳的方案。可是，因为信息的不对称性，在实际环境中可能并没有最佳的方案，因此有必要进行局部优化。所谓局部优化方案是指在大量的相似方案中找出一个相对最优方案。因而，针对所面对实际问题的不同应采用不同的优化方案，最终才能获得较好的效果。

（二）增强中小企业违约管控，增强信用管控

逐步健全多层次的金融服务系统，积极鼓励与督促金融部门增强信贷结构调节，更加注重小型企业与卫星企业的融资需要，增强多部门的协调配合，通过税收、财政、民间资金等多方面地联动，重点推动创建完善的中小企业担保系统与风险补偿制度，逐步扩展中小企业筹集资金的渠道，创建完善的有助于中小企业融资的制度与融资环境。

高效的信用管理系统可以让企业提高信用度。增加企业违约成本，提高企业违约门槛。中小企业为了推动融资的成功，通常会主动地提供有关的信息，包含企业的经营状况、财务政策、投资政策、科技实力还有企业经营人员素质等指标信息。银行在得到企业提供的信息以后，会结合有关的评价系统对企业提供的信息判断真假，同时在社会信用制度比较完善的基础上，外来信用机构的评价也会有利于银行的判断。然而，中小企业的经营者也明白在发出信息之后，银行会辨别，虚报信息不但不能够蒙混过关，还会招来更大地惩罚，企业为了一时的利益而引发银行的不信任与不合作，必然是得不偿失。

所以，应该积极主动地推动中小企业信用评级系统的发展，健全全国联网的中小企业信贷信息登记系统，真正地实现银行之间的信用信息共同分享。要鼓励信用评级行为的发展，为银行提供客观、公正、权威的中小企业外部评级，从而降低银行决策成本费用。让企业经营者与中小企业注重信用，形成良好的信用文化。

（三）完善银行贷款管理制度

银行等相关的金融机构需要设计出健全的贷款管控机制，对资金做出科学有效地管理。充分发挥银行在筹集资金的过程中对中小企业的帮助性作用，为科技型中小企业的筹资提供完善地服务。就目前的发展状况来讲，中国的科技型中小企业获得资金的途径主要就是向银行贷款。中小规模公司筹资具体是通过商业银行的渠道获取。我国商业银行很多时候仅仅考虑自身的风险、费用以及银行的利益，对我国科技型中小企业的融资提出了很多准入条件。严格地贷款条件、较高的贷款门槛、负责的贷款环节以及不合实际的贷款数额等等，使得很多科技型中小企业出现贷款难的问题。所以，银行应该调整自己的管理方法和管理理念，制定合理的管理制度，在满足我国科技型中小企业的融资需要的基础上，防止出现银行风险，提高银行利益。第一，银行要改革相关的理念与认知，优化贷款管理方法，树立贷款经营的观念，帮助更多的科技型中小企业设定良好的贷款筹集资金的环境。第二，建立满足中国中小企业贷款的银行授权管理机制，删减一些不必要的贷款步骤，降低贷款门槛，加大基层银行人员贷款权限，给予这些人员一定的自主性。对于一些信用良好，发展效益好的企业增加贷款额度。

（四）加强核心企业供应链金融管理

核心公司利用供应链能够让上游的供应更加平稳，实现长远性，而且也通过供应链金融获取了一些金融的资源内容，变成了上下游公司开展交易的筹码，有助于公司的长期稳定发展；并且，供应链金融业务可以减少整个供应链筹集资金所耗费的成本费用，从而减少核心公司的产品成本费用，这就会有助于供应商提高自身接收订单的能力，提高经销商销售水平，核心公司就会不断提高自身的生产能力，扩展自身的规模。还能够帮助公司开展物流和现金流的管控，节省管理成本，提升管控能力，进而实现供应链的良性循环模式。

供应链融资是银行依靠核心公司的信用度，给整条供应链提供金融处理的方案，事实上是把核心公司的融资能力转变成为上下游公司的筹集资金的实力，提升上下游企业的信用级别。在这个环节，核心公司和其上下游的中小公司是信用的连带关系。在筹集资金的工具向上或者是向下延伸的环节，假如核心公司的信用出现了问题，产生的任何风险，就必然会影响到上下游的公司，这就是过去常常说到的牛鞭效应，从而直接影响供应链金融的安全稳定。能够通过保证交易合同的真实有效性，从而有效地避免可能发生的风险。电子供应链筹集资金通过和供应链核心公司的ERP系统进行实时的连接，把互联网筹集资金全面嵌入到供应链之中，极大的化简了传统供应链筹集资金业务的步骤，提升了业务的整体效率，真正实现了资金筹集的方便化与快捷化、跨地区性的功能。