论民营中小企业融资的难点和解决对策

文/周常银，中国工商银行股份有限公司奉化支行

1 民营中小企业融资现状

企业在发展过程中不可避免的要遇到融资问题，初创期的企业可能由于初创者自身有一定的资金支持而暂时不用面临融资问题，但是随着企业的不断发展完善，企业自身内部融资已经不能满足需要，这时就需要对外融资，但是我国国内的民营中小企业融资难情况已经成为一个比较严重的问题，大部分中小企业在发展过程中无法及时获得有效的资金支持，这严重制约了本国中小企业的发展。目前我国民营中小企业融资主要是通过直接融资进行，通过在金融市场发行股票或者是债券的方式在短期内获得需要的资金，它相比于通过银行等金融机构融资而言，有着成本低，融资时间短，融资规模更大的优点，不必受外部条件的制约，因此在中小企业融资过程中占重要地位。还有一部分中小企业通过将本企业盈利性资金和留存收益转化为本企业下一季度的资金的方式进行内部融资，这样有利于节约交易成本和融资费用，降低了信息不对称造成的沟通成本和费用，但是这种融资方式要受到企业自身经营规模和获利能力的制约，当企业急需资金时反而没有资金支持，此时企业大多会选择通过外部融资来解决财务运转困难的问题。

2 融资过程中存在的困难

2.1 制度不健全，制度支持力度不足

相比国内，美国等发达国家或地区已经建立了比较完善的中小企业融资支持制度，给予民营资本比较完善的制度支持，保障民营资本能够实现快速发展，解决运营过程中出现的资金不足问题。但是国内对于这方面的法律法规还不健全，以指导性意见为主，对三板市场的法律规定还不健全，没有形成比较完善系统的中小企业融资模式。金融市场和民营企业市场随着社会经济形势的变化而不断的发展变化，原有的政策性规定也已经不能适应和满足日益发展变化的民营企业需要，我国法律法规存在较长的延续性，但是没有根据现实情况进行补充完善，这不利于中小企业的发展，应该根据形势变化顺时的增补有关中小企业融资过程中的相关规定，规范中小企业融资行为，提高融资的效率和效果。

2.2 个别存在问题的中小企业导致整体信用评估不佳

银行等金融机构较少对中小企业开放融资的很大原因便是中小企业信用问题得不到保障。改革开放以来，民间商业的活力逐渐得到释放，大量中小企业也建立起来，这对经济产生了强有力的拉动作用，但是我们也要看到，一些中小企业的领导者自身并没有比较高的素质，对投资风险的把控和防范意识不足，存在盲目投资导致本企业经营业务面临高风险的行为，这不利于及时获得资金支持。而且还有部分中小企业者信用意识缺乏，在获得银行贷款支持之后，恶意拖欠贷款，导致银行经营成本增加，坏账呆账数量上升，不利于经营状况的稳定。因此银行为避免坏账发生的概率，而对所有的中小企业限制贷款规模，导致所有的中小企业面临融资难的问题，中小企业就只能转而寻求高利息的民间资本，这又增加了中小企业的经营成本，一旦业务经营出现问题，中小企业更有可能拖欠贷款，造成严重的恶性循环，拖垮整个中小企业发展环境，造成整体信用评估不佳，增加了后续的融资困难。

2.3 融资渠道单一，金融机构支持不足

国有企业有着雄厚的资金基础，而且有政府的支持，信用等级比较高，银行等金融机构更倾向于贷款给国有企业等大型企业，而中小企业因为自身的特殊性，自身资金实力远低于大型企业，大多是通过金融机构融资、发行股票债券融资或者是内部融资等方式获得资金支持，我国目前的融资市场和环境不利于中小企业及时获取资金实现发展进步。中小企业目前在银行可以获得的资金相对比较少，不能满足大部分需求。应该建立专门适合中小企业的融资方式，开发像供应链金融一样的新型融资产品，解决融资渠道匮乏的问题，加大对中小企业的资金支持。

3 解决对策

中小企业与商业银行之间资金衔接不到位一个重要原因是由于双方信息不对称，银行担心部分中小企业的信用较差，有可能造成大量坏账，而减少对整个中小企业的融资，而那些优秀的中小企业也因此受拖累难以实现跨越式发展。

3.1 完善相关法律法规

中小企业在推动国家经济发展和进步方面占据重要位置，并在国内就业方面发挥着关键作用，因此国家不能忽视对中小企业的支持，要制定具体的扶持中小企业发展的法律法规，推动中小企业发展。完善中小企业在融资方面的法律规定，鼓励有创新和发展潜力的中小企业发展，实现资源更优化的配置，为经济发展提供强有力的支撑。同时要及时采取措施打击某些中小企业的违规或恶意拖欠贷款的行为，肃清中小企业信用环境，降低发展势头良好的企业受波及的程度，通过严格执法规范中小企业领导者的行为，给中小企业融资创造良好的法治环境，鼓励银行等金融机构给信用良好、经营前景优质的中小企业融资，带动整体经济的进步。

3.2 建立独立开放的中小企业信用评价体系，开发信息共享平台

银行在对中小企业融资时，无法及时获得关于中小企业信用情况的准确信息，这阻碍了双方交易的顺利开展，也给中小企业融资带来了很大的阻碍。要想从根本上解决这个问题，真正让有发展潜力的中小企业获得资金支持，就需要建立信息共享平台，建立中小企业信用评价体系，让金融机构可以随时在网上掌握中小企业的经营情况和曾经的信用情况，降低双方之间的信息不对称性。现代互联网技术和大数据不断发展，网上中小企业信用评价系统也有了技术上实现的可能性，建立信用评价体系，可以将中小企业的上下游有业务往来的所有企业都收纳进来，建立双方信用互评机制和客户评价机制，收集多方面评价信息，获得关于中小企业的更全面立体的信息，降低交易成本，从而可以及时甄别出信用情况差和信用情况优良的企业，实施有差别的贷款模式，助推真正有发展潜力的中小企业的发展，及时淘汰发展状况差的中小企业，实现资源的优化配置。

3.3 建立专门服务于中小企业的资金融通模式

国外已经有这方面的先进经验，并取得比较好的成绩。我国也应学习国外先进经验，立足本国国情，建立适合本国中小企业发展的融资模式，政府工作报告中也明确提出要加强对中小企业的支持力度。就我国商业银行现状来说，他们已经形成了服务于大型国有企业的资金支持模式，所以要想中小企业获得有利的资金支持，更优措施便是建立类似供应链金融的专业性中小企业资金支持渠道。民间资本存在巨大的市场，政府可以整合这部分资源并进行规范，吸纳社会资金，加强监管的同时对中小企业形成有力的资金支持。政府要设立专门的机构加强对这部分资金利用的监管，同时积极与金融机构进行沟通协商，争取开发出更多的适合中小企业的金融产品，切实解决中小企业的融资难问题。

3.4 提高已有的融资市场对中小企业的支持力度

目前直接融资在中小企业融资渠道中占据很大比重，要采取措施提高直接融资对中小企业的融资支持力度，降低中小企业融资难题。直接融资相比其他融资方式来说，中小企业获得资金的可能性更大，而且灵活性更大，企业可以通过发行股票债券等方式融资，可操作性强。要不断完善股票市场，适当降低创业板市场中中小企业上市难度，同时采取一定的优惠措施和政策鼓励有市场价值的企业的发展。目前我国的直接融资市场发展还不完善，还存在需要改进的地方，为此，一方面要加强对直接融资市场的监管，坚决打击各种破坏市场秩序的恶意投机行为，另一方面，要加强政策对中小企业直接融资的扶持力度，为中小企业发展提供金融和政策保证。

4 总结

目前我国经济处于结构转型时期，实体经济的发展对整个社会经济的进步发挥着不可替代的带动作用。中小企业在实体经济中占据较大比重，随着社会进步，中小企业面临着更好地发展机遇。国外发达地区和国家已经建立了比较健全的中小企业资金支持模式，形成了独立的资金融通渠道，极大的带动了中小企业的发展和社会经济的繁荣。我国中小企业融资市场还不健全，由于相关的法律法规制度不健全，部分中小企业信用状况差，而使得整个中小企业整体信用情况评估不佳，以及融资渠道单一等多方面的问题，要想切实解决中小企业融资难题需要解决各方面存在的问题，从源头把握问题的关键。政府要完善相关的法律法规，为中小企业发展和融资营造良好有序的市场环境，同时为了解决银行等金融机构和中小企业之间的信息不对称问题，要建立中小企业信用评价体系，开放信息共享平台，建立专门服务于中小企业的资金融通渠道，及时甄别出信用情况差和信用情况优良的企业，实施有差别的贷款模式，及时淘汰发展状况差的中小企业，实现资源的优化配置和社会整体的进步发展。

[1]刘涛.中小企业融资的难点及多元融资途径研究[J].财会学习.

[2]高立津.我国民营中小企业融资问题研究[J].知识经济.