私募股权投资基金会计处理探讨

孙婷婷

（嘉兴市投资基金管理中心，浙江 嘉兴 314001）

在进行私募股权投资基金会计处理过程中，因受到各种因素的影响，导致风险问题频频出现，严重阻碍私募股权投资基金作用激发。基于此，在进行私募股权投资基金会计处理时，应结合私募股权投资基金存在的风险，采取对应的处理对策，在提升私募股权投资基金会计处理水平的同时，能够实现基金运营健康发展。

一、私募股权投资基金面临的主要风险

（一）环境风险

随着全球经济一体化进程的加快，各个国家经济交往逐渐频繁，全球经济环境也随之出现重大改变，市场经济竞争逐渐加剧，一旦受到外界环境因素的影响，必将会给各个国家经济发展造成直接影响。在此过程中，又以金融行业影响最为凸显，金融行业发展需要依赖于资金市场，只要市场出现任何改变，都会引发金融风险。而私募股权投资基金作为金融行业重要内容之一，随着全球经济环境的改变，私募股权投资基金收益也会受到一定影响。

（二）政策风险

目前，政府对私募股权投资基金的监管相对较弱，但随着其发展规模的逐渐扩充，存在的问题也不断凸显，健全私募股权投资基金相关法律体系，成为规范私募股权投资基金发展的迫切要求。行业政策和相关税收政策也是在不断变化和完善过程中，国家政策的改变，必将对私募股权投资基金今后发展产生重大影响。或者相关税收政策等出现改变，将会让所属行业受到影响，严重制约其今后发展。基于此，在私募股权基金运营管理过程中，需要结合政策变化情况，加强政策风险管理。如果管理不到位，或者对政策认识不全面，都会引发一系列投资风险。

（三）运营风险

被投资企业运营情况，将会给私募股权基金投资效率带来直接影响，被投资企业运营平稳，是保证私募股权基金效益顺利获得的重要依据。在实际工作中，基金管理人并不能完全参与到被投企业管理过程中，被投企业发生问题，造成运营失败，必将会给私募股权投资基金带来一定的经济损失。特别是某些基金管理人为争夺项目，盲目抬高被投企业估值，企业价值被高估，造成基金自身营运风险增加。

（四）管理风险

科学管理是私募股权投资基金健康运营的重要因素，同时也是获取理想经济效益的核心手段，而基金从业人员的专业水平以及职业素养在其中发挥着重要意义。如果相关从业人员的专业水平和素养没有满足标准，则会导致其不能妥善应对各种管理问题，进而给私募股权投资基金造成一定的损失。

二、私募股权投资基金会计处理的优化对策

（一）完善内部控制体系

在开展私募股权基金会计处理业务时，存在的问题有两点，一个是股权基金投资业务源于不同企业投资业务，股权基金投资具备的特点存在差异。另一个是私募股权基金形式不同，纳税标准也会大不相同，在私募股权基金会计处理过程中，需要结合纳税要求进行。所以，在进行私募股权基金会计处理过程中，应参考实际状况，制定对应管理体系。

随着金融市场环境的不断改变，私募股权投资基金管理机构应该根据基金实际发展情况，设定对应的会计处理及监管对策，优化会计处理流程，完善内部控制体系。首先，需要严格设定一套符合新会计准则要求的内部会计管理框架，结合各个职工实际工作情况进行岗位职责分配，让每个职工都能对自身承担的职责有所了解，再把职责落实到具体人员身上。其次，完善激励体系，建立基金投资项目跟投机制等，把职工福利和基金经济效益相结合，转变以前单方面以个人效益为核心的状况。加强项目资金审核体系建设，需要在各个层级领导审核签字之后才能使用资金。最后，建立专业的会计处理部门，该部门承担职责包括会计管理、会计核算、基金资产管理等。通过设定第三方托管账户的方式，对项目资金应用情况进行管理，保证各项资金应用的合理性和规范性。此外，需要加强票据管理、档案管理等，实现私募股权投资基金风险的把控和规避。

（二）加强财务预算管理

随着市场经济的快速发展，会计信息化系统逐渐朝着自动化电算化方向发展，那些没有把现代化技术和设备应用到会计工作中的企业，需要根据时代发展需求，进行会计信息系统优化和完善，将信息化管理应用到私募股权投资基金会计处理活动中，从而提升基金管理部门会计处理水平及风险管理能力。此外，基金管理人需要围绕基金的核心管理目标，进行预算管理，强化基金预测水平和风险管理能力。预算编制作为预算管理的核心，需要会计部门强化对预算管理作用的认识，结合上级部门下发的要求，实现各项收支预算细化。通常情况下，私募股权投资基金预算中涉及了数额、时间、原因等内容，预算管理目标应该和基金发展目标相统一，同时编制流程简洁明了。

（三）定期分析财务信息

结合私募股权投资基金组织形式得知，以合伙制为例，合伙制企业会计核算和一般公司存在明显差异，具体展现在所有者权益上。通常情况下，一般公司所有者权益主要包含了实收资本、资本企业等；合伙企业主要以合伙人资本为主，旗下设有合伙人原始投资、合伙人提款等。针对私募股权基金而言， 在特定环境下，需要对财务信息直接分析，并将其作为展现资金运营情况的核心要素，通过掌握更多财务信息，保证私募股权基金会计处理工作顺利进行。基金管理人需要定期对基金财务信息进行核查，保证信息的真实性和精准性，之后结合财务分析指标，掌握单位投资进度及实际情况。在此过程中需要注意的是，在对财务信息分析的过程中，不但要注重账面信息分析，同时，还要促进内部信息和外部信息的融合，之后在此情况下实现财务信息的综合分析，获取理想的分析结果，及时找出潜在问题，给基金投资决策制定提供依据，防止投资风险出现。

（四）强化现金流管理

现金流的管理与规划将会对私募股权投资基金的投资效益获取带来直接影响。基金管理人通过建设专业的资金池、建设投资决策团队等对项目资金应用情况进行监管，这样不但可以确保资金应用安全，同时，还能促进资金应用效率的提升。此外，要想防止由于资金匮乏而引发的投资失败，基金管理人需要做好现金流管理工作，结合财务信息分析结果全面把握基金资金应用情况，并对其加以科学测算，及时调整资金框架，加强资金管理。此外，要防止出资人因各种原因，无法按时履行出资责任，而引发基金资金不充足现象，通过设定出资人未按时支付资金的违约责任，强化出资人按时出资的意识。

（五）加强组织培训

近阶段，各领域金融监管体系逐渐强化，给私募股权投资基金行业及整个金融领域发展带来直接影响，因此，为将私募股权投资基金会计处理工作顺利落实，需要转变之前注重前台忽略中后台现象，突破传统管理局限性。通过定期开展专业培训工作来连接私募股权投资基金管理人前中后台，是一种可行的管理对策，做好该项工作，不但能够及时找出私募股权投资基金会计处理中存在的问题，同时，还能促进前中后台之间的交流，及时掌握当前监管标准和要求，明确市场发展机遇。通过组织培训，能够让中后台管理部门更精准和敏锐的掌握市场发展动向，可以从多个角度和方向促进私募股权投资基金会计处理水平的提高。

（六）定期进行审计检查

通过对基金运营情况进行定期内部审计，能够利用审计手段及时找出存在问题，并提出相应的处理对策，给决策层提供精准依据。根据中国证券投资基金业协会《私募投资基金信息披露内容与格式指引2号-适用于私募股权（含创业）投资基金》要求，备案的私募股权投资基金年报需要披露基金产品概况、基金运营情况、主要财务指标、基金投资者变动情况、管理人报告、托管人报告、经审计财务报告，私募股权投资基金及其管理人需要接受中国证券投资基金业协会的监督。在外部监管加强，内部管理需求提升的情况下，更需要定期对基金的运营情况进行内部审计检查，及时发现问题，并进行改进和完善，找出问题产生因素，总结工作经验，推动基金更加健康的运营和发展。

三、结束语

总而言之，在全球经济一体化环境下，我国私募股权投资基金得到了稳定发展，并且也获取了理想的成果，但是在此过程中，存在的问题逐渐展现出来。要想减少不必要风险，会计人员需要提升自身专业素养，强化风险意识，高度重视私募股权投资基金会计处理，结合实际情况，优化管理方案和对策，减少风险出现，保证私募股权投资基金的长效发展。