民营企业拓展国际市场的问题及其经验

—基于“一带一路”倡议下民营企业对外直接投资模式分析

□ 牛小雨

一、中国民营企业的发展现状及对外投资状况

(一)民营企业经济总量快速增长

根据中华全国工商业联合会发布的《2017年中国民营企业500强分析报告》，质量和效率稳步提高。2017年，民营企业500强营业总收入2444793.82亿元，总资产281932.1亿元，税后净利润113211.01亿元，首次突破万亿大关。净销售利润率为4.62%，净资产利润率为4.02%。股本回报率为14.33%。前500强民营企业人均营业收入257.45万元，人均利润16.06万元，总资产周转率94.91%。

私营企业对我国GDP的贡献已占该国GDP的一半。改革开放三十多年来，民营企业创造的社会财富发展迅速。GDP的比重已从改革开放初期的1%迅速增长到2015年的50%以上。河南在浙江，辽宁等省，民营经济产值超过60%甚至达到70%以上，民营企业对GDP的贡献率约为60%。

(二)民营企业规模扩大，竞争地位迅速提高

近年来，国内外民营企业竞争力不断增强，竞争地位明显提高。根据《财富》全球500强企业的数据，入围的私营公司数量从2015年的6家增加到2016年的16家。在中国企业联合会发布的中国企业500强中，数量从184家增加到205家，从36.8%增加到41%从2011年到2016年的六年中，民营企业的数量持续增长。根据中华全国工商业联合会发布的“2016年中国500强民营企业”数据，民营企业500强的准入门槛企业规模为101.75亿元，突破100亿元大关，增速同比提高2.76个百分点。

(三)民营企业对外投资保持强劲，成为“走出去”的重要力量

近年来，随着“一带一路”和“走出去”战略的实施，我国的外国直接投资已连续13年保持快速增长。在投资规模上，我国的外国直接投资已从国有企业变为民营企业。从投资区域的角度来看，截至2015年底，私营企业的外国直接投资已广泛分布在全球188个国家(地区)，包括亚洲，非洲，欧洲和美洲。私营企业吸收外国直接投资的影响继续扩大。通过实施“一带一路”重大战略，为民营企业走向国际带来了良好机遇。私营企业对参与“一带一路”建设的愿望更加强烈。根据中华全国工商业联合会的调查数据，2015年民营企业500强中，有183家企业参与了“一带一路”战略的实施，占36.6%，比上年增长118%。至2014年。

二、民营企业对外直接投资面临的问题

(一)内部问题

1.产品缺乏国际竞争力，处于全球价值链低端

由于规模和资金的限制，我国大多数民营企业的核心竞争力不强，在国际市场上处于低端地位。大部分出口产品主要是劳动密集型产品，例如低品位和小附加值。轻工业，食品，服装，手工艺品等。此外，我们私营企业的松散产业组织导致越来越激烈的模仿竞争和恶性价格竞争。结果，我们的民营企业在国际化进程中一直忽略了高端产品市场，而长期专注于低端市场。这是一条错误的发展道路，在国际市场上，民营企业不仅利润微薄，而且面临成本上升和国内恶性竞争。

2.民营企业对外直接投资进入模式较为单一

关于外国投资方式，近年来，中国公司大力推动并购。根据中国全球化研究中心(CCG)的数据，从2000年到2016年上半年，中国公司的海外投资案例共有2858起，其中2,515起是跨国并购案例，占总数的88%案件数。截至2015年底，我国民营企业已完成397起跨国并购，占当年投资案例总数的53%。并购总额达到3963.19亿美元，占投资总额的66%。

图1 2006-2015年中国民营企业海外投资状况

(二)外部问题

1.融资能力不足风险

从2007年开始的美国金融危机迅速扩大，并引发了世界金融危机。我国的民营企业在外贸投资中遇到很多困难。此外，东道国放慢经济的决定大大影响了私营企业的外贸投资。根据中国国际经济合作学会的一项调查，参与调查的公司中有55%将自有资金用于外国投资，其中21%来自银行贷款，16%来自资本市场融资，其中显示了被调查公司Single的外资融资形式，面临巨大瓶颈，资本市场融资能力较弱。

2.贸易保护主义风险

近年来，全球一体化形势加速发展，全球资源争夺日趋激烈，资本对各种资源的争夺与控制及其国际地缘政治逐渐复杂化。发达国家已经完成了全球战略资源的控制和布局。并且正在部署全球战略资源，新兴大国也越来越多地进入全球资源领域，这必将增加中国使用资源的难度和风险。一些中国公司已经成为东道国国内政治游戏的受害者，甚至在美国，澳大利亚和加拿大等发达国家也是如此。

三、“一带一路”战略下民营企业对外直接投资的经验

(一)战略资产寻求型对外直接投资

国内许多制造企业，尤其是中小企业，都依赖国外的核心技术和零部件，其研发水平较低。因此，中国制造公司仍在组装过程中，处于“微笑曲线”的中间。该地区的这一地区的特点是利润低，增加值高。低。充分利用发达国家品牌和中高端产品的生产优势，增加附加值。可以在欧美建立研发中心和培训中心，实现人才交流，有效提高国内研发水平。技术人员。通过寻求战略性外国直接投资获得先进技术，高水平人才和先进管理模式等战略资产的公司，可以将技术创新和研究水平高的美国和西欧国家作为投资接受国。

(二)效率寻求型对外直接投资

劳动红利通过后，逐渐失去了在国内的竞争优势，大量的低端加工和制造业以及落后产能的边缘产业。中国制造商正在将低端劳动密集型制造业转移到较便宜的地区。这是由于经济结构的转变和工资水平的上升，导致邻近的东南亚国家(如印度尼西亚，泰国，越南和非洲国家)的制造业整体工资水平下降。低于中国。中国企业可以在这些国家增加对劳动密集型产业的投资，以实现低附加值制造业的有序转移，释放其国内生产要素。

(三)资源寻求型对外直接投资

尽管中国总体上拥有丰富的矿产资源，但资源匮乏。石油，天然气，镍，铁，铬，铜和铂等战略资产始终依赖大量进口。散装和支柱矿物不足。这确保了相关的国内生产部门可以传递原材料。海外资源投资。中东国家拥有丰富的原油资源，俄罗斯拥有丰富的石油和天然气资源，印度尼西亚拥有大量的镍铁矿石储量，但这些国家在资源加工，冶炼和其他生产技术方面相对落后。中国公司可以根据其技术优势对东道国的资源相关产业进行投资。

(四)市场寻求型对外直接投资

当前，国家和地区之间的贸易摩擦不断发生，国际贸易环境日益复杂。一些发达国家通过关税和非关税贸易壁垒等各种政策限制中国公司向其国家出口商品。中国出口公司可以利用东道国的相关贸易便利化政策来克服政策障碍，以维持其在欧美国家的现有市场份额。企业通过外国直接投资在有关的东道国生产产品，然后使用东道国和发达国家的贸易便利化政策将其产品出口到最终的消费者市场。

四、一带一路”战略下民营企业对外直接投资的建议

为企业提供“一带一路”沿线国家的各种信息，加快建设包括法律法规，投资政策，税收制度等在内的外国直接投资信息平台，并进行包括投资在内的各种评估东道国的环境，并为企业提供有关海外投资决策的参考信息。与东道国政府签署双边合作协议，以保护园区内企业的投资权，并继续加强海外经贸合作区的建设。中国在东道国的使领馆可以与园区，商会和海外华人团体建立联系，以帮助园区解决优惠政策。对于建设用地，外汇管制和就业等问题，可以通过建立风险预警平台，公司可以发送有关政策，市场，海关，外汇和社会的动态信息，以警告公司规避潜在风险。商会还可以提供代理服务，例如代理人就业指标，公司声明，商标注册，纳税和其他代理服务，以解决各种公司事务。

政府应鼓励商业银行为民营企业提供金融支持，同时加大政策性银行对企业海外投资和融资的支持，以应对民营企业获得商业银行贷款融资的困难和不足。拥有股权和债券融资资格，并通过夹层融资，私募股权基金等方式帮助民营企业获得国内外融资。通过亚洲基础设施投资银行，丝绸之路基金和金砖国家开发银行等金融平台，为“一带一路”沿线的外国投资项目开发金融产品，例如外国担保，混合贷款，丝绸之路债券等。银行。