韦博英语“雪崩”，谁解“教育贷”之毒

陈茜 吕笑颜

2019年下半年以来，创立20多岁年的韦博英语经营不善，资金链断裂，欠薪严重。纸包不住火，9月底，一封落款为“有良心的韦博英语员工”的公告，将韦博英语北京欠薪、停止运营状态、濒临破产的危机公之于众。从7月开始被欠薪，每月只发2000元的员工扛不下去了。

一石激起千层浪，大厦将倾，韦博在全国各地出现关店潮。韦博英语创始人高卫宇在10月12日凌晨发出公开信称，公司因去年以来的业绩持续下滑、成本攀升，以及融资不利，导致资金链断裂，拖欠工资。最后，引发公司运营瘫痪。

如梦初醒的学员无课可上，此前办理学费分期的却依然要还贷，否则影响征信。

近年来，教育机构“违约”“跑路”的现象时有发生，预付款学费模式导致学员钱课两空，追诉无门。韦博倒下，被欠薪的员工做鸟兽散，学员愤恨不平，金融机构一脸无辜，同行唏嘘不已。

在英语培训领域依然能涌现独角兽的今天，一家成立20余年的品牌的轰然倒塌并非一日之寒，而是在错误的扩张道路上走得太远。是内部盲目扩张，经营不善，转型太慢，依赖教育分期的“咎由自取”？还是外部因素主导下政策监管收紧，线下成人英语市场萎缩，线上英语冲击下的“大势已去”？

回顾韦博的发展历史，这些因素都能在最后的“雪崩”中找到身影。

值得反思的是在市场优胜劣汰劣汰的法则下，最后为风险买单的似乎只有消费者。

“雪崩”前夜：教育贷成“慢性毒药”

复盘消费者的购买过程可以发现，“辅助入坑”的参与者很多。金融机构是否应承担更多责任值得探讨。

入坑：“教育贷”助力，监管缺失

家住武汉的巩女士是韦博英语暴雷事件的受害家长之一。今年3月份，巩女士为11岁的儿子报了韦博武汉徐东校区的青少课。学期两年，学费近三万元，不过销售推荐可以办理分期。

在销售人员指导下，巩女士下载了百度金融（度小满）旗下的有钱花APP，完成学费分期，首付2900元，分24期，每月只需要交一千多元，审核极其简单，只需要上传身份证，绑定银行卡。办理分期比全款多交3千多元。她认为，这只是平台收取的利息，学费每月通过有钱花交给韦博。

巩女士没有被告知的是，其实办理完分期，有钱花APP已经把钱都预支给了韦博。她背上了与金融机构的债务，无论韦博的课程终止与否，百度金融并不承担担保义务。

就这样，在培训机构和互联网金融平台的默契合作下，巩女士一步步在为今天的困境埋雷。“老品牌，连锁机构，值得信赖”，销售话术今天看来显得颇为讽刺。

10月14日晚上，巩女士突然收到一条停课短信，韦博要关门了。老师通知称，退款比较难，建议转机构。而在十一前，孩子还在正常上课。

这家机构到底发生了什么？其实，早在十一假期前北京、上海就出现关店潮，只是危机慢慢波及到武汉。

10月17日，武汉韦博英语全面停课。根据11月20日《长江日报》报道，当时仅武昌区涉及学员约一千多人，1826万元未消费培训费。

韦博倒闭已经成为社会关注事件。巩女士后来从武汉韦博中南校区“善后”的教育局工作人员得知，韦博上海总部已经把资金都转走，账上没钱了。

在武汉教育局牵头下，新东方、新航道、瑞思英语、英孚、美联英语等机构站出来，称免费承接韦博学员。而对坚持要求退费的学员，教育局引导其依法维权。

利用法律维权，巩女士也想过。只是韦博以合同存档为由，一直没有给到她合同，只有一张后期教育局给的学费发票。同时，起诉耗费时间和精力，即使成功，韦博作为轻资产公司宣告破产，也没有钱可拿回来。这让她进退两难。

目前巩女士最希望的是能暂停贷款，暂缓上征信。不过跟百度有钱花联系后，对方称必须有韦博通知，他们才能停贷。自身难保的韦博已再难联系。

7月初，韦博老师还极力向她推荐高达2.5万元的优惠暑期特训课。这是机构垂死的最后“一搏”。

巩女士现在才了解到，实际上，2018年8月，国务院办公厅便印发了《关于规范校外培训机构发展的意见》，要求校外培训机构“不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用”。出发点即是出于规避培训机构一次性收取高额学费后“跑路”等风险事件。

当时，巩女士一次要缴纳2年学费的时候并不知道政府有这样的规定。她曾问过当地的教育局工作人员，为什么韦博收费超过3个月没有禁止？对方回复，“每次去查，看到的账都是三个月。”

资深教育培训行业从业者洪涛（化名）在接受《商学院》采访时直言，“机构不是硬顶着政策不改，而是改了马上死，窟窿太大。”

如巩女士一样的家长，虽然已做了登记，但是并没有接到转学通知。即使少部分接到通知的学员，又会因为机构给出的条件不满意没有转学。

根据其官网显示，韦博英语在全国62个城市有154家培训中心，累计学员近百万名。关于此次受影響在校学员总数，没有官方数据，据相关报道称，涉及全国万名韦博学员，学费过亿元。

地方政府已经介入，但数量有限的培训机构无法接收大部分学员。大批韦博学员在QQ群里组织了维权群。

无奈：只进行资质审查，经营风险无法预估？

据了解，目前和韦博合作的教育分期贷的企业有招商银行、广发银行、浦发银行、招联消费金融、度小满金融和京东数科等。但是，根据公开消息，除浦发银行称“冻结学员分期贷款，个人征信将不受影响”外，其他金融机构的回应也都在暗示，需要继续还款，否则有征信风险。

京东数科相关负责人对《商学院》记者表示：“京东金融与韦博英语相关业务均已下线，已成立专项团队关注韦博英语后续解决方案。”

广发银行相关负责人回复称，“如客户正在向韦博申诉或通过其他途径维权，需要银行提供配合提供相关证明文件，我行会积极配合。”

巩女士更想知道，金融机构把风险和责任扔给学员来承担是否合规？

《商学院》记者联系了曾在百度金融（度小满）工作的张丹丹（化名）。她表示，分期贷款申请完后，度小满会把钱打给机构，相当于帮学员付了学费。培训机构关门属于机构违约，但学员和度小满的合同依旧有效。

据了解，2018年11月，韦博英语和度小满场景分期达成战略合作。关于合作方式、涉及学员数量、逾期是否关联征信、过程中对机构资质和经营情况的审核流程，以及是否对机构超过3个月的违规收费方式进行审查等问题，《商学院》记者联系了百度消费金融旗下负责教育领域的相关负责人，对方表示需要与PR部门沟通，截至发稿尚未收到回复。

北京京师律师事务所许浩律师向《商学院》记者表示，对金融机构来说，场景方只是协助客户办理分期或贷款的合作者，并非客户。金融机构没有法律责任对场景方进行风控。只要场景方提供的分期项目是合法合规的，金融机构就可以借款给客户来支付费用。至于，场景方的经营风险，金融机构其实没有义务也无法去预测。

资深互联网金融风控人士向《商学院》记者分析，在培训分期中，不仅仅学员的风险需要控制，培训机构的风险更需要控制，而消费金融机构对于培训机构则疏于尽调，但事实上这可能引发所有学员的整体还款风险。“这部分风险到底是由学员来承担还是消费金融机构来承担，是一个值得探讨的问题。需要明确金融机构是否对韦博有失察之责，以及是否违反教育管理部门相关规定。 ”

许浩同时强调，金融机构在为学员办理学费分期时，需要尽到风险警示说明义务。因为金融合同中的专业术语会相对晦涩，学员也应该谨慎签署，一旦签订将无法修改。

有学员称，自己在办理学费分期是被诱导，并没有认识到贷款风险。不过，在许浩看来举证有难度。

目前，有钱花APP里“教育贷”一项的合作机构里，韦博英语已经停止服务。在选择其他机构发起退款时，会自动出现“贷款申请风险提示”。有一条强调，“本贷款作为培训费用支付给培训机构，若因机构原因而终止培训，有钱花及出借方不承担连带责任，您需要按时还款。”

巩女士称该提示此前并没有出现过。可见，事发后，试图改进，规避责任。

除了事后停止服务、配合起诉，比消费者自我判断风险能力更强的金融机构风控系统，为什么没有发挥作用？

广发银行方面回应《商学院》记者称， 韦博是20年的老牌教培机构，在该领域中有一定的知名度和影响力，与多家金融机构也有长期合作。银行定期对其经营资质进行核查，其经营范围及有效期均符合相应监管机构（教育局）的要求。“金融机构得知韦博部分门店关停的消息的时间与大家基本一致，我行已第一时间停止了韦博的业务合作。”对方表示。

只是对机构进行资质审核，对经营风险显得颇为无力的金融机构，此时显得“麻木”。韦博的经营风险早已经暴露。根据天眼查显示，目前，高卫宇周边风险高达148条，预警提醒145条。在暴雷前，高卫宇名下的多个分校，曾因不提交年度报告被列入经营异常。

疑惑：消费者成“教育贷”风险买单者？

据相关报道，某地韦博员工透露，八成学员都是分期贷款。据统计，人均分期贷款金额超过2万元。

对于金融机构来说，做分期贷款可以带来直接收益。分期期数越多，貸款利率越高。其次，做分期贷款可以为金融机构带来“业务增强”。

事实上，韦博英语并非孤例。近年来，教育机构“违约”“跑路”的现象时有发生。根据公开报道，2017年12月，新思路等培训机构相继被曝出“人去楼空”，学员学费难以追回。除此之外，一些没有办学资质的教育机构超范围经营，他们普遍还采用“培训贷”方式，让消费者“背负”可能产生的信用违约风险。事实上，这是涉及预付款经营模式的所有经营性机构的共同问题。

上述金融风控人士向《商学院》记者分析，教育分期其消费场景堪称完美。培训分期的借款人大多应该是白领，有相对稳定的收入信用资产不差，收入和还款能力相对比较容易掌握，但由于资历较浅，财务实力不足，需要金融服务。而且贷款流向容易掌控，不会出现挪作他用，并且可以批量贷款，操作起来成本低，看起来风险很小。

对于场景金融而言，韦博事件向全行业敲响了警钟——如何加强资产方的准入审核机制。

面对预收制度带来的风险，许浩指出，可以通过完善监管制度来降低因公司经营不善带来的贷后风险。比如借鉴购房贷款的第三方监管机构进行资金托管。

关于“教育贷”在韦博倒闭过程中扮演的角色，洪涛认为，分期贷只是机构拿到更多现金流的手段而已。“是否给培训机构推介费不是关键点，双方是互相需要。”不过，金融机构的分期服务制造了美好的“假象”，让培训机构获得了现金流，其实，背上了长期债务。

目前，巩女士已经逾期还款一个月，不时收到催款短信。她想知道，成立20多年的韦博，学生遍布全国，学费去哪了，为何说关就关？

复盘：扩张和衰落

资金链断裂只是压死骆驼的最后一根稻草，更关键的原因在于公司长期被预收制度下的现金流所“蒙蔽”。

冲突：激愤讨薪，安抚已晚，不敢承认没钱了

一则员工讨薪录音将韦博关门前夜前的危机和冲突展露无遗。

韦博大规模关门后，一位受害学员家长在自媒体公号文章里，公开了一段北京校区员工讨薪的谈话录音。时间是9月23日，这时韦博英语还没有大规模关店。

从这场火药味甚浓的谈话中可以得知，今年1-8月，从上海总部、重庆、乌鲁木齐等兄弟学校，累计支持北京1600万元，但是，依然没有改变现在的困局。9月份，北京六个教学中心营收不到200万元。以当时的资金条件，只能支持全员社保，不够发工资，更不用提补发之前的欠薪。这一方案引发了员工集体不满，无法接受。

不过，北京亦庄中心在9月运营依然招了近30名学生。韦博英语到最后仍希望能通过招生和融资逆转，但是，更容易被认为这是在撤退前“圈钱”。

带着安抚使命的韦博董事，7月底紧急接手华北大区的韦博董事之一高四海，呼吁员工能和公司一起攻克难关。他称，北京遇到今天的经营困难，每个人都应该反思，究竟应该谁来承担责任？“经营好的时候就拿奖金，业绩不好的时候，一个子都不能少？”

这时跟“饿着肚子”的员工谈责任、谈理性已经为时以晚。有些员工情绪激动。这种愤怒还包括降薪以来，管理层的沉默。

据了解，在今年6月，坊间就有韦博英语的倒闭传言。8月，高卫宇曾在内部发布公开声明，承认成人通用英语产品业务有不小的下滑，但开心豆、韦博青少年英语和出国考试等业务营业额在稳定增长。此后，直到9月份开始停发工资，没有任何官方通知。

當员工质问“韦博现在是没钱了吗？”，高四海躲闪不敢直面问题。

“任何企业还有一丝希望，谁会说没钱了，说了就是悲剧。”洪涛说。无法向员工开诚布公，却一时找不到钱来填补窟窿的韦博，最终被员工抛弃。

这通长达近一个小时的讨薪通话不欢而散。从最后的结果可知，员工没有等来工资。

国庆后第一天，韦博上海总部的员工被通知必须当天离职。随后，深圳、武汉、成都等全国各地的韦博分校区开始关店。以北京为代表的经营困境，洪涛认为这是一二线城市培训机构遇到的普遍问题。

他指出，近来一二线的城市线下培训机构的成本突然增加。“消防、楼层、面积问题、场地属性问题，教师资格、收费超过三个月、税费等问题急剧，加之市场上获客成本增加、房租增加，当资本和其他行业盲目介入不计成本进入造成人才的流失、人力成本增加。”

洪涛认为，目前行业的危机只是刚刚开始。

假象：预收制度下的“蒙蔽”，亏损窟窿巨大

政策监管调控和基础设施成本问题都只是外部因素，据洪涛观察，韦博的轰然倒下并不是一夕之间，资金链断裂只是压死骆驼的最后一根稻草，更关键的原因在于公司长期被预收制度下的现金流所“蒙蔽”。

“机构算不清楚账，甚至是不愿意去算账。”他直言，在教育培训行业一直弥漫着一个“伪真理”——现金流为王。“大家都在追求现金流收入，甚至把现金流预收制度当作教育培训行业最大的优势。在这个基调影响下，很多机构开始理所当然收未来的学费，花明天的钱，甚至有的机构已经开始报两年送两年，报三年送三年。”

如果有足够的学员能源源不断“接盘”，风险可能就不会暴露。但是，如洪涛所说，如果市场发生变化，企业发展遇到瓶颈，现金流就断了。“教育培训机构其实不能用跑路来定义，它只是把钱花完了。”

最近，跟谁学创始人陈向东在公开演讲中分析，一次预收学费周期过长，其实在损失利润。因为折扣更高、销售佣金更高、限制未来提价，以及销售离职后家长退费风险等。更重要的是，一次“圈钱”过多后，没有人愿意用心服务，很难对每一个学生家长具有敬畏心。

这就意味着，新开学习中心收取的预付学费，是用来填补昨天的亏空。如果新店的利润没有快速增长，后续的窟窿将越挖越大。

关于韦博具体的亏损情况，第三方机构的监测直观展现了韦博“钱花完了”的情况。

10月10日，企业征信平台“RiskRaider风险雷达”官方微信“快人一步的风控官”发文称，北京世纪韦博教育咨询有限公司被标注为“特别预警”，被告知“资不抵债，急需新的资金流入。”

该消息称，韦博英语大部分机构从2015年开始就处于亏损状态，2016年至今，韦博英语保守估计亏损5100万元。其中，北京6家店两年来亏损1800多万元，平均1家店亏损300万元。即使上海总部3年来，总营收1.641亿元，总净盈利511万元。但是，算上全国的机构，结果还是亏损状态。不过，该官方账号在10月12日推文称，“因不可抗因素，韦博英语的文章删帖。”该平台某负责人向记者证实了此事。

《商学院》记者试图通过前北京韦博的员工吴某，联系韦博财务人员，但是对方表示，直接和高总（高四海）联系。但是，她给到记者的高四海电话一直无人接听。

韦博是如何一步步“寅吃卯粮”，走到破产边缘的呢？

复盘：激进扩张，寅吃卯粮，深陷旋涡

在讨薪过程中，员工将愤怒矛头直指韦博英语的核心高管，称其为“黑恶势力高家三兄弟”。

这三人分别是韦博英语创始人、母公司（上海韦博英语文化交流有限公司）法人高卫宇，第三大股东高征宇，以及股东之一的高四海。据天眼查显示，三人实际拥有的公司总数达到187家。其中，高卫宇曾在61 家企业担任法人，实际控制74家企业。

根据韦博成立分公司时间，记者梳理出在全国扩张的时序路线，可以看到其激进扩张和转型无力。

生于1972年的高卫宇，曾放弃在母校上海交通大学任教机会，在1996年创立韦博英语。

随着2001年中国加入WTO，与世界接轨的需求越来越强烈，出国潮，以及外企进驻，从上海起家，以成人英语为主的韦博，抢占了华东市场红利，此时距离新东方在美上市还有5年，大势一片向好。

积累多年后，从2004年，韦博英语开始逐步发力从上海走出去。两年时间，先后进入了南京、常州、江阴、宁波等华东地区。2006年～2007年，又走出江浙向更远的省会城市发展，广州、成都、西安、昆明，以及深圳、重庆、厦门、天津等城市。

随着线下校区增多，营收增速加快，韦博加快了挺进全国的步伐。2008年到2010年，进驻武汉、济南、沈阳、合肥等，同时，通过加盟形式向三四线城市下沉，落地金华、宜兴、淄博、泰州等地。

此时，随着中国与全球经济接轨越来越紧密，英语成为职场人士提升自我，扩展发展机会的重要工具。特别是在北京奥运会、上海世博会的推动下，“英语充电”大军形成了巨大的英语培训市场。

这时的韦博雄心勃勃。全国二线城市逐步占位之后，2011年，韦博主攻一线城市。作为教育品牌，似乎只有在北京立住脚，才能真正成为全国一线品牌。当时北京有英孚、华尔街等外资培训品牌，韦博优势并不明显。

2011年，似乎已经准备好的韦博高调进入北京，选择了国贸、崇文门、三元桥等核心商圈。2013年到2015年，又先后扩展了巴沟、东直门，以及郊区的亦庄和通州。对于线下培训机构来说，只有通过增加学习网点，才可能获客更多，这也意味着基础设施的硬成本增加。

除了在北京，此时激进的韦博在南方市场也加速扩张。2011年～2014年，四年时间，韦博在广州开设了近十个分公司，仅2012年，在深圳又增开了两家分公司。从工商信息看，这些分公司有些先后注销。

从百度地图看，目前韦博在广州约有七个学习中心，深圳约八个、武汉也有四个左右。这些大都由韦博直营的分公司，也成为此次维权学员的重灾区。

2015年以后，韦博开始放慢扩张的步伐，几乎不再开新的校区。盲目扩张之后，留下一地鸡毛。如风险雷达数据，也正是在2015年开始，韦博已经有亏损迹象。

这也与当时成人英语培训市场的萎缩有关，以在线成人英语起家的品牌51Talk，也在2015年上线青少儿课程。青少英语的需求更为稳定，且家长的支付意愿较高。此时，一些在线英语平台兴起，也分流了一批成人需求。

韦博在2016年开始发力少儿英语。2012年，韦博成立无锡开心豆，2016年，成立上海韦博开心豆教育培训有限公司，将“开心豆”少儿英语品牌推向更多市场。客群面向3～12岁儿童。随后四年，深圳、苏州、嘉定、天津等地先后落地“开心豆”，发展速度较慢。

虽然，韦博旗下也有青少课程，但是固有的成人英语品牌形象，以及“开心豆”基础较弱，都影响了韦博在挑战面前逆势上涨。

经营出现困难的韦博，这时依然没有发起对外融资。不过，此时的融资环境已经并不乐观。

据蓝象资本发布的报告《教育行业2016投资数据年度盘点》显示，2014年至2016年，少儿英语投资额急速上涨，而成人外语投资额则下降至3亿元。

据了解，为了保住“开心豆”品牌，在韦博危机暴露后，9月17日，“韦博开心豆”改名为“世纪开心豆”，换了与韦博有千丝万缕关系的新股东和法人。

由于韦博不是上市公司，更多的财务数据无法得知，就连总部的HR离职后，公司都无法掌握员工的薪资情况，无法开具欠薪证明。可见，公司在管理上的混乱，以及数字化程度极低。

根據洪涛了解，几年前韦博英语每年花费在中层管理培训的费用就达好几万，学各种各样东西。

回顾韦博的发展历史，可以看到其在成人英语市场红利期的激进扩张，而在危机到来时，虽然试图转型但决心不足，没有未雨绸缪提前融资，充沛资本，最终深陷多门店高成本的漩涡，无法自拔。

反思：谁对韦博负责？

在正反馈机制无限扩大危机时，管理层应把握好公司发展的节奏，通过管理和商业模式创新来扭转局面。

在这场危机中，韦博依然有一些加盟店“幸存”。

《商学院》记者联系了韦博英语在浙江金华的品牌负责人高先生。他表示，除杭州以外浙江其他城市，如金华、永康都还在正常运营，不过事件也影响到招生，还没有引发大规模退费。不过11月底，这些加盟店都陆续更名。

据他介绍，一二线城市的韦博学习中心基本是直营，三四线城市属于加盟性质居多，总部只是参股、指导，自主经营权较大，分期付款情况也较少。

《商学院》记者从北京前韦博员工了解到，9月底离职后，依然没有拿到工资，已经申请仲裁。被韦博拖欠资金的供应商和学员有些也已经起诉。

许浩表示，如果企业是正常的生产经营导致亏损，直至倒闭，需要走破产程序。经法院裁定财产处置、拍卖，再分给债权人。如果企业经营出现恶意行为，导致违法违规，比如缺乏合规资质，却依然虚假营销，或者收取学费后并没有用于教学，而是转移资产，这就存在诈骗嫌疑，学员可以进行刑事起诉。

根据10月8日《成都商报》报道，成都某韦博校长称，“华北大区负责人高四海被控制了，防止他跑路。”

而10月8日晚，愤怒的学员、家长将高征宇扭送到派出所。根据网友曝出视频，高征宇穿着休闲，耳中戴着无线耳机，不时喝着饮料说道，“我应该承担什么责任，我承担责任；承担不了的，我不用承担。”

说出这番话时，有无奈，却也应该自省。在正反馈机制无限扩大危机时，是否应该把握好公司发展的节奏，在管理和商业模式中通过创新来扭转局面，即使无力回天，也应该保障学员和员工的基本利益。

在韦博大规模关门后一个月，11月13日，《商学院》记者走访了位于国贸建外SOHO的学习中心，门头虽然还保留着“韦博英语”，但是屋内一片狼藉，散落着出租的招贴画。从学习中心二楼的新广告看，这里已经换了东家。

旁边是新东方旗下品牌前途出国的门店，问及曾经的邻居，前台漫不经心地说，“倒闭了吧。”

“这个行业还是很粗放，许多机构对未来危机没有预判，很多都是死在发展的路上……”洪涛如是说。

这一刻，优胜劣汰的出局者是韦博，但洪涛认为，当下的市场环境下成人英语、少儿英语培训还是以营销、现金流为导向，“迟早都会出问题，只有服务导向、客户导向、结果导向、创新导向才有出路。”

目前，一些培训机构已陆续更改了收费模式。据了解，针对“教育贷”带来的三角债问题，一些金融科技公司也在直接和培训机构探索“先上课，后收费”模式。