银行理财子公司发展的重点

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随着改革开发政策的提出落实，我国也正处于稳步发展之后的新起点，尤其是银行企业的改革创新，逐渐由“速度发展”转变为“质量发展”。基于此，银行行业、保险行业、证券行业都在逐渐的扩大开放程度，相应的管理政策和监管政策都不断出台，促使具有中国特色的金融体系正在不断形成，有利于提高金融行业的服务水平。

一、引言

相较于发达国家而言，我国在资产管理方面起步较晚，其发展程度还不完善，但是，受到时代发展和经济增长的影响，我国资产管理发展不充分、资产管理人员能力不足、资产结构不清晰，至今仍旧存在监管套利现象，以及相关信息披露不充分。与此同时，国民经济收入不断增长，促使资产管理行业存在较大的发展空间，并且，在开展管理工作中，不仅可以利用时代发展优势，还能够借鉴国外工作经验，利用计算机技术来实现资产管理工作的高效化。

我国资产管理行业中的参与主体有诸多方面，如银行、基金、保险、信托等机构。在传统的分业监管模式下，资产管理行业中各个监管主体所采用的监管规则不同，这就会导致监管缺失问题和交叉监管现象，不利于资产管理行业的长久发展。但是，新政策出台不仅有效的对分散的资产管理业务进行集中化且综合化的监管，还能够帮助银行细化相关理财新规和管理办法。而新规中针对资产管理工作，强调要做到“受人之托、代人理财”的业务本源，打破刚性兑付、强制穿透管理、消除多层嵌套，逐渐将理财产品向净值化转型，这不仅指明了资产管理工作的发展方向，还为其未来发展带来了新的机遇挑战。而银行在资产管理工作中，利用子公司模式开展资产管理工作，有利于隔离银行理财风险，促使银行理财业务逐渐回归到资产管理业务的本源，更好的保护投资人员的合法权益，并且，在这个过程中，通过建立风险控制机制和员工激励机制，来规范理财产品的转型过程。

二、做好相关风险隔离

银行新规中明确规定了子公司的法律地位，这就为银行开展资产管理工作做好了风险隔离，并且，在过渡期之后，银行不在开展相应的理财业务，而是会根据商业目标选择新增子公司开展理财业务，或者选择其他非银行主体来开展理财业务。但是，现阶段，银行在设置理财子公司方面的参与性较强，不仅有全国性银行和股份制银行，还有城商银行和农商银行，这也表明银行理财子公司模式是未来金融资产管理行业的主要发展趋势。

在我国银行的传统理财工作中，主要采用刚性兑付运作、采用资金池运作等诸多形式来开展资产管理工作，但是，在这个过程中，存在较大的风险问题，并且，银行的业务范围和工作职能都使得银行在金融体系中存在较大的特殊性，对维持社会稳定发展起到了积极的推动作用。而将理财业务从银行管理体系中分离，能够有效的避免理财风险存在于整个银行金融体系中，有效的做到金融风险隔离，从而促进金融理财业务能够回归本源。

三、提高服务实体经济能力

随着我国金融体制改革工作的不断深化，我国金融行业要始终在发展过程中支持实体经济发展。银行理财业务是资产端和资金端两者之间的对接桥梁，是实体经济获得资金的主要方式，从而实现金融资源的优化配置。但是，在过去的某段时间内，多层嵌套等诸多现象会导致资金在金融体系中进行空转，资金的实际流向受到了严重的阻碍，而资产管理工作的新规定以及金融理财业务的新规定针对嵌套、杠杆等不良现象都提出了新的要求，银行在未来的理财业务中需要提高自身的服务实体经济能力。

现阶段，在金融经济体制改革的大背景下，相关新的规定针对银行理财的投资标的、投资人员、产品结构等诸多方面进行了相应规定，有利于丰富银行内部的金融产品，从而构建具有多元化特点的资产管理市场，实现社会融资结构的优化，在为市场参与人员提供多样化的投资融资和风险管理的基础上，有效的环节实体经济的融资困难现象，继而推动了实体经济的长久稳定发展。基于此，银行金融子公司的建立也推动了投资方向的转变，更好的实现了财富管理需求的多样化和复杂化。

四、积极践行普惠金融

银行理财子公司是银行进行金融改革创新的重要方式，相较于银行内部设置的业务部而言，理财子公司的改革创新主要体现在以下几个方面：首先，银行要注重突破原有的管理体制，积极采用市场化和公司化的运行模式，并参考其他公司的科学管理理念，来构建完善的管理的体系;其次，要注重构建市场化的人才机制，广泛的吸引行业优秀人才，有利于提高银行子公司的专业化水平;最后，子公司在投资决策和资源配置等诸多方面都拥有了更多的自主决定权。

在销售渠道和产品面签这两个方面，新规定中不强制性的要求首次购买理财产品的个人投资人员进行线下面签，但是，需要投资人员在首次购买之前，可以通过理财子公司以及代销渠道进行自身风险承受能力的评估。而且，在相关新规定下，线上购买渠道的建设发展，会成为银行理财子公司的主要发展方向以及行业竞争重点，但是，在这个过程中，相关人员需要充分考虑如何构建简单化、便捷化、安全化的线上购买渠道，来提高客户购买理财产品的实际体验。这种方式能够为客户提供便捷的服务，促使其更好的践行普惠金融。

五、构建开放性的行业体制

银行理财子公司不仅可以由银行全资投资建立，还可以由银行、金融机构共同出资建立，并且，在股权结构方面，为了能够有效的维持内部股权结构的稳定性，理财子公司中的各个股东长期拥有股权。因此，银行可以吸引外部的金融机构进行投资，以及引入国外的先进经验进行融合，推动我国金融行业的改革发展。根据相关统计分析可知，市场中存在的银行金融理财子公司，都是由银行全资投资建设，但是，理财子公司在未来的发展中，可以采用战略投资方式来融入外资，提高金融理财的开放发展程度。

银行理财子公司的建立，对银行自身的理财业务开展带来了全新的发展机遇和发展挑战，不仅在资金、渠道、管理、客户等诸多方面得到银行的支撑，还有效的降低了银行的理财风险问题。但是，银行理财业务在人才队伍建设、理财产品管理、资产优化配置等诸多方面，与其他的资管主体之间还存在差异，所以，银行在成立理财子公司之前，要注重加强与各个金融机构的合作，形成完善的风险控制流程、良好的产品设计经验、科学的客户管理方式等，通过彼此之间的优势互补来推进资产管理工作的开放性发展。

六、结语

综上所述，银行理财子公司在改革开放政策的深化推广过程中，不仅面临着新的发展机遇和发展挑战，还推动了金融行业体制改革的发展，在做好业务转型的同时，逐渐回归“受人之托，代人理财”的经营本源，在实现银行理财业務的独立核算、自主经营、风险隔离的基础上，推动银行理财子公司的规范化和专业化发展，从而提高银行企业的竞争实力，形成具有中国特色的银行理财子公司。（作者单位：吉林银行）