个人理财风险偏好的影响因素研究

刘佳奇

投资者个体在年龄、教育背景、可支配收入等方面存在一定差异，个人理财风险偏好也会受到个人理财工具运用过程中高风险与低风险资产分布的影响。本文就个人理财进行简要介绍，进一步对个人理财风险偏好的影响因素进行分析，以把握投资者风险偏好，确保个人理财的科学化，仅供相关人员参考。

一、引言

在金融市场蓬勃发展的大环境下，个体可支配收入也不断增强，理财意识也明显增强，个体试图通过金融工具的运用，来促进个体财富保值增值，所应用金融工具包括股票、债权、基金等，投资理财逐渐受到社会的普遍关注。在此种情况下，对个人理财风险偏好的影响因素进行分析，具有一定现实意义。

二、个人理财

个人理财的目的在于，实现资产最大化增值，金融风险范围是个人可接受的，在这一过程中，对个人收入、资产以及负债等数据进行整理分析，结合个人风险偏好以及承受能力出发，通过多种渠道来对资产与负债进行分配，包括储蓄、股票、外汇、证券等，保证资金配置的妥善化，从而实现资产保值增值。个人理财包括财富积累、保障和安排，通过系统化管理家庭财富，来促进资产稳步、持续增长，在对现在和未来收支进行平衡的基础上，有效控制财富，科学规避风险，以促进家庭经济目标的实现。

三、个人理财风险偏好影响因素

（一）区域

现代社会经济快速发展，但受到地区差异的影响，区域发展存在不平衡性，东部、中部和西部在经济上存在一定差距。在差异化的经济发展水平下，个体收入有所不同，经济发达地区个体可支配收入高于经济欠发达地区，在同等条件下，所积累财富也相对较多。个人财务与金融资产中风险资产的比例为正相关关系，随着个人财富与的增多，金融资产中风险资产比例也比较高。东部与中西部地区经济发展存在一定差距，各地区社会群众对于投资风险所持有的态度也有所不同，因而在个人理财偏好方面也存在明显差异。

（二）成就动机

成就动机会对个人投资决策产生强烈的影响。成就动机较高的个体存在追求风险的偏好，倾向于完成高难度任务。成就动机较低的个体存在规避风险偏好，倾向于完成低难度任务。也就是说，个人理财过程中，较高的成就动机决定着其存在追求风险的偏好，倾向于购买高风险金融产品。

（三）财富

个体理财过程中对于风险的承受能力与个人财富存在一定关系，个人财富较多的情况下，对于风险承受能力较强，理财过程中风险资产在资产配置中所占据比例也比较大。

（四）抚养老人、小孩

我国社会发展过程中，多种养老模式得以形成，但家庭养老仍占据主导地位。在“421”家庭模式下，家庭架构存在一定风险，个体赡养老人并抚养小孩的过程中成本较高，这就会在一定程度上影响投资风险偏好，此类家庭参与金融市场的程度较低，在投资理财方面，所配置金融产品的安全性较低。

（五）年龄

年龄也是影响个人理财风险偏好的一项重要因素，在不同生命周期下，投资者财务状况与风险偏好也存在一定关系。部分投资者的年龄不断增强，投资偏好更为保守化。部分投资者年龄不断增强，投资风险效应先减少后增加。45岁以上群体在投资过程中更加注重风险规避。

（六）健康状况

在医疗资源紧缺的大环境下，个体在医疗保险购买过程中缺乏风险防范意识，健康状况变化对于个体所产生的影响较大。对于健康状况较差的居民，劳动收入风险加大，在金融资产配置方面，风险资产所占比例较低。投资者个体健康状况良好的情况下，倾向于选择投资风险较大的金融产品，与身体状况较差的投资者相比，资产配置中风险资产比例相对较高。

（七）受教育程度、投资经验、房产

个体理财风险偏好与受教育程度、投资经验和房产存在一定关系，个体金融行为也会受到客观金融知识的影响而有所不同。投资者受教育水平较高且投资经验丰富的情况下，其投资决策更为理性化，能够通过合理配置高低风险金融产品，来对风险进行分散，资产期望收益也得以提升。对于背负放贷的购房者或者在购房过程中支出大额资金的无房贷购房者，其可支配收入有限，因而在个人理财方面倾向于选择低风险金融产品。

四、结语

总而言之，个人财产报纸增值的实现，主要通过投资金融资产来实现，金融市场内部，个人理财风险偏好受到多项因素的影响，从成就动机来看，職业稳定投资者在金融产品的选择上倾向于高风险，而职业稳定性较低的投资者，在理财产品的选择上倾向于投资安全性。就职位高低来看，职位较高的投资者偏好风险小且安全性高的金融产品，职位较低的投资偏好高风险的金融产品。（作者单位：沈阳师范大学，国际商学院）