跨国并购对中国企业国际贸易竞争力的影响

朱晨曦

【摘要】本文首先阐述了中国企业跨国并购的发展过程，分析了跨国并购的动因和特点。在经济全球化的大背景的推动下，我国企业纷纷进行跨国并购。近年中国企业跨国并购更是呈现出新的发展趋势。我國企业长期以来都是基于劳动力的比较优势，通过较低的生产成本来参与国际竞争，虽然在一定时期内这种方式为我国带来了贸易量的高速增长，但是从长远看，国际分工处于低端，必将影响我国的国际贸易发展。利用跨国并购能有效提升中国企业的国际贸易竞争力：一是提高科技创新能力;二是优化人力资源配置;三是融入国际市场环境;四是吸引外商直接投资;五是树立良好的国际形象，为中国企业进入国际市场扫除了一定的意识形态方面的障碍。

【关键词】跨国并购  竞争力  国际贸易

中国企业“走出去”，以国际化为目标进入全球经济一体化的进程中，需要经历一个发展过程。这个过程的第一步就是要内向国际化，打好基础之后再向外向国际化延伸，最后发展到高级阶段也就是实现跨国经营。经历这三个阶段之后的中国企业就完成了国际化转型，而境外投资战略的选择直接关系到国际化转型的成败。如果中国企业采用新设投资的方式进入外国市场，可能需要大量的资金和人力来应对当地企业的反抗，这样投资成本就会变高。但是如果采用跨国并购方式，对于当地企业来说并没有增加竞争对手，而仅仅是在现有企业的基础上进行了改造，通常不会引起反抗和由此增加的成本。在较为完善的资本市场上，由于市场本身的缺陷，某些市场条件发生变化时一些企业的实际价值并没有被正确估计和评价，于是其他企业就可以以较低成本进行跨国并购。在许多公司国际化发展的最初阶段，会经历一段时间的高速增长，其后增长速度放缓甚至停滞不前，只有少数企业能顺利成为大中型企业，而其中很多成功的公司都是因并购而成为了大型企业。并购是快速扩大公司的途径和方法，并购活动作为一个独立的业务可以为公司迅速创造价值，是非常可取的企业快速成长方式。并购活动可以使整合后公司产生更大的利润，同时减少资源重叠和过剩。

一、利用跨国并购提高科技创新能力

在我国对外开放之门全面打开，国内经济也更深层次走向国际化的今天，提升国际竞争力已经成为多方关注的重点问题。而在这个知识经济时代，想要在世界市场竞争中获取核心竞争力，必须着眼于创新，尤其是要着眼于技术创新，这是获得全球竞争优势的根本源泉。

（一）获取国外尖端技术

科技创新能力是生产力更新最根本的推动力，也是国家出口竞争优势的关键所在。技术创新的力量是对外贸易竞争的主要力量，世界市场竞争的本质就是技术的竞争。

但是，我国的技术研发在很长一段时间内都远远落后于发达国家，在过去的几十年里，我国一直向发达国家购买成熟甚至是过时的技术，然后依托巨大的国内市场迅速形成创新产业。这种模式一方面表明，技术确实是产业升级的重要因素，靠技术升级带动产业升级是非常有效的模式，但另一方面也更加清楚地说明了中国仍然是发展中国家，与发达国家相比，科技的创新能力和经济的发展水平仍旧差距很大。随着中国市场的不断发展，与国外产业的差距在逐渐缩小，目前低端的技术已经渐渐无法满足企业升级的需要了，如果想要进一步提升产业竞争力，获取国际尖端技术势在必行。但是发达国家的尖端技术往往也是外国企业国际竞争力的关键所在，他们不可能轻易出让。现实也表明，现在我国企业靠购买技术方式获取核心技术越来越难，路越走越窄，长此以往产业升级将出现问题，对我国的产业提升和保持国际贸易竞争力极为不利。这种情况下，并购成为了获取外国企业先进技术的最好途径。更有很多国家对于专利技术的输出有着诸多限制，除了并购之外，别的途径根本无法获得。通过并购获得外国企业已经拥有的核心技术，立即可以使用，不必再单独付出天价购买。获得了先进技术的企业在国际竞争力方面会有一个质的飞跃，这是短时间提高技术水平的结果，也是技术密集型企业通过并购提升国际贸易竞争力最有效方式。

（二）有助于企业的自主研发

事实表明，近年企业竞争力大幅提高的国家也是拥有专利数量大幅增加的国家。全球专利数量的提升和全球布局的成功直接给企业带来国际竞争力的大幅提升。由于国外先进专利技术的购买遇到重重困难，越来越多的中国企业开始了自主研发。然而目前我们的技术开发水平还十分落后，研发新技术的效率还不高。虽然国家和企业对技术创新都十分重视，但是新技术的开发仍是企业的薄弱环节。技术创新需要大量的时间和人才，这些也都不是简单购买就可以实现的，而通过并购，中国企业却能获得外国企业的技术人才、研发设备和先进的技术创新经验，让自身的技术研发水平快速提升，促进我国技术人才的迅速成长，为之后的自主研发新技术、进行技术创新打下良好的基础，使中国企业自身拥有的专利数量不断增加。

（三）快速转化科技成果

中国企业要想实现竞争优势的转化，更好地适应国际市场竞争，就必须以国内市场为基础，进一步走向国际市场，实现国际化发展。技术创新之后的科研成果要转化为生产力，才能对最终提高企业竞争力起到积极作用。但目前我国的科研成果的转化率不足百分之十，严重制约了技术创新转变为产业创新的能力和效率。中国企业在完成跨国并购之后，能够获得外国企业将科研成果转化为生产力的渠道和方式，为新技术的运用提供良好的平台。中国企业通过跨国并购不光获得了先进技术，还获得了如何将这些技术应用与生产的宝贵经验，之后将这些新技术再次引回国内，则又会通过国内市场得到产业提升，这是一个良性循环。而通过并购之后的新企业，可以将国内自主研发的新技术应用到更广阔的的市场中去，更加促进技术的改进和升级，这也是一个良性循环。有了这些将科技成果快速转化为生产力的渠道，企业国际竞争力也将进一步提升。

二、利用跨国并购优化人力资源

我国人口数量多的优势并没有带来人口素质和高层次劳动力的优势。虽然人多，却没有具备参与全球竞争的人力资本优势。在知识经济时代，人才已经更深于自然资源成为，国际竞争的关键要素。我国的现状就是劳动力知识层次和素质较低，且极度缺乏高层次人才，单就这一点而言，在国际上竞争就处于劣势。并且我国没有较好的培养高科技高层次人才的完整机制，很多人力资源的潜质没有充分发挥，大量人力资源没有正确高效利用起来。这也是中国贸易企业仍处于全球产业链的低端，一直以丰富的劳动力资源和低廉的生产成本作为比较优势参与国际经济贸易活动，持续粗放式发展的原因之一。然而随着全球产业链的迅速发展，中国劳动力成本上升，中国企业国际贸易竞争压力越来越大，优秀人才的缺乏必将成为阻碍我国经济可持续发展的障碍。

（一）获得优秀的人才

跨国并购往往会有协同效应。企业通过并购不但可以获取被并购企业的资产，通常也可以获得被并购企业的人力资源，有时甚至可以获得整个管理团队。中国企业通过并购能够迅速取得东道国身份，整合已存在的管理和人才优势，弥补我国企业缺乏优秀的技术和经营管理人才的劣势。跟技术创新需要一个长期的过程一样，人才的培养也需要很长的时间，并不能在短时间内一蹴而就，优秀的人才更是要通过工作锻炼积累经验才能提升层次。一种最适宜通过的并购获取的资源，就是与别的企业不可分离自己又不容易培养的资源。人力资源就是如此。一支优秀的管理或技术团队需要长期的经验积累，与内部培养的方式相比，通过外部并购具有时效快、可得性和成本低的特点。中国企业通过跨国并购实现知识技术和经验的共享和互补，利用原有企业的人才，使经验技术等隐性知识资源为我所用，优势互补。

（二）获得高素质劳动力

我国劳动力资源虽然丰富，但与发达国家相比，劳动力文化水平普遍偏低，层次不高的问题非常突出。有时虽然通过多种途径引进了外国先进的设备或是技术，但由于劳动力素质较低，适应新技术或新设备的时间较长，生产效率在一个时期内会受到影响。而企业通过跨国并购可以获得经济学意义上的学习经验曲线效应，在并购中可以获得一家工厂的已有劳动力，而这些劳动力已经与与机器设备充分磨合，更能适应生产运营的需要，能迅速投入到生产之中去，不会因并购活动造成生产经营的不利影响。此外，高素质的劳动力经验比较丰富，也可以带动我们原有的劳动力，迅速提升工作能力，使得生产效率提高，而生产成本降低。这样生产出来的产品在国际贸易竞争中会更有优势。也就是说，除了技术创新之外，人才的大力发展也对贸易企业十分重要。只有技术和人才全面发展，才能把企业提升到一个相对高的层次，才能让中国企业更加自如的加入到全球化竞争的大舞台之中去。

（三）面对国际性劳动力市场

并购是企业从外部市场购买国际竞争力形成与提升所需要的要素。而对于人力资源来说，企业通过并购成为跨国公司，不仅获得了被并购公司原有的部分人力资源，还将面临国际性的劳动力市场。通过并购这样抛砖引玉的形势，打开了更广阔的获取优质要素的途径。跨国公司相对而言能够更方便的招揽国际化人才，在面临国际竞争时往往可以根据不同市场配置最合适的产品和人力，以更低成本制造出质量相同的产品，提升国际竞争能力。

三、利用跨国并购有利于融入国际市场环境

国际市场对我国产品是否具有较为宽松的环境十分重要。如果国际市场环境较为紧张，则我国产品和其它同类产品在价格上的竞争优势往往就体现不出来。宽松的国际市场环境有利于产品的良性竞争和发展，有利于新的优势和后续产品的可持续发展。但是目前，国际贸易环境并不尽如人意，而且往往非常严峻。这些不利因素对我国出口产品的竞争力的提高制造了很多困难。

（一）破除贸易壁垒

我国进入世界贸易组织之后屡屡被发达国家反倾销调查就是国际贸易环境较为恶劣的表现之一。从世界的反倾销案件中看，对中国产品的反倾销就占了15%左右，这说明中国产品遭受着非常严苛的贸易壁垒的影响，对我国出口贸易的发展极为不利。除了反倾销调查，发达国家设置的技术壁垒和严苛的环保要求都是削弱我国产品竞争优势的举措。实施这些贸易保护措施后，我国产品的优势受到很大影响，进入这些国家市场，同别国的产品公平竞争变得非常困难。而跨国并购者由于在一定程度上获得了东道国的身份，某些对于非本国企业设置的贸易壁垒就不能再限制并购企业了，贸易保护措施也不再起作用，我国产品可以顺利进入当地市场生产、销售，还能有效的降低行业进入壁垒。此外，通过并购可以对外国的行业标准、技术标准有更加深入的理解，在此基礎上对自己的产品和技术进行改良，使企业能有更多类型的产品进入国际市场。降低贸易对象国对中国产品的敏感度，使中国产品能够更顺利地进入国际市场，跨国并购是个好办法，对中国企业国际贸易竞争力的提高有着巨大帮助。

（二）迅速占领国际市场

中国企业进行跨国并购之后，被并购企业原来建立的合作关系和客户网络都可以被利用起来。这样，在进入外国市场之后，节约了建立销售渠道的时间成本，提高了销售效率，迅速在新的市场站稳脚跟。利用目标企业原有的品牌效应，获得市场承认，也是通过跨国并购进入国际市场，改善国际贸易环境的一条捷径。

四、利用跨国并购吸引外商直接投资

企业为什么要进行国际化和跨国经营的原因是多样的，是多种因素共同作用的结果，是否投资的决策决定方式也是因国内外形势而不断变化的。在我国改革开放后，FDI（对外直接投资）给我国经济的发展带了极大的帮助，对我国对外贸易竞争力的飞速发展也有积极影响。但是在中国经济已经有一定的发展，产业转型和升级也亟待开展的今天，如何更有效地利用FDI，更好层次地发展我国国际贸易是关键问题。不能只停留在成为制造大国的层面上，而是要研究利用好外部资金提高国民整体福利，让中国成为国际贸易强国，进一步帮助经济稳步发展。

（一）获得国际市场认可

中国企业进行跨国并购，则能够进一步打开市场，在国际市场获得认可，吸引国外资金。我国企业在国际上的认可度并不高，也鲜有可称为“大型知名跨国企业”的公司。而企业通过跨国并购做强做优，能够取他人之长补己之短，进行产品、成本和品牌三种优势的结合，有利于提升中国企业在国际市场上的竞争形象，提高竞争力，也能为中国企业吸引更多的境外资金。中国企业通过海外投资并购一些国外企业，也加深了外国政府、行业协会等对中国企业的认识，展现了中国的经济实力，也向外国资本提供了新的合作模式，引导了国际资金流向。

（二）获得境外融资

并购活动本身就是一个可以利用海外融资渠道获取资金的绝好机会。跨国并购有时需要与外国企业进行合作，组成联合体共同进行，在此过程中可以利用合作企业的融资渠道获取境外资金，使并购在资金方面更为宽裕，并购的后续整合更加顺畅。一个好的并购案总能收到更多的渠道和关注，从而获得更多的合作机会，即使不和外国企业联合并购，也可以通过宣传吸引外国银行、基金等融资机构的注目，单纯的海外融资也可能顺利进行。这些合作也并不是一次性的，通过在跨国并购案中建立的合作关系，可以让中国企业在后续的其他项目中更加容易得到境外融资，进一步巩固和增强自身实力。

（三）促进完善立法

随着我国企业“走出去”步伐加快，并购案屡屡受到世界瞩目，也引起了政府的特别关注，并且推进了跨国并购法律法规的建立。完善的法律体系不但对我国企业境外投资进行了规范，也涉及了对FDI的监管。有了完善的法律法规，外国资本到中国投资也有章可循，外国企业也更有安全感，更放心地将资金投入到我国。而随之建立的外资合作、外资所得税、外汇管理等配套的法规体系，也对我国进一步吸引外资，并且利用外资再进一步提升自己的竞争力提供了助力。“引进来”和“走出去”同时发展，相辅相成，互相补充，共同为提高我国企业在国际市场上的竞争能力做贡献。

五、利用跨国并购树立良好国际形象

品牌是极有价值的无形资产，能用抽象化的因素占据消费者的意识，让自身的产品与同类型的别的企业的产品产生差异。在国际贸易竞争中，品牌效应对企业的影响也是十分重要的，它能够迅速提升产品的辨识度，缩短消费者的决定时间，进一步扩大产品销量。但是与其他跨国经营的国际性大公司相比，目前我国对外贸易企业虽多，但在世界上享有知名度的并没有几个，在世界市场的影响力也很有限。另外，由于反倾销案屡屡发生，很多欧美国家对中国企业进入本国市场有一定的抵触心理，某些媒体甚至抹黑中国企业和产品，严重影响了我国产品在国际上的形象，非常不利于中国企业开展国际竞争。

（一）树立良好企业品牌形象

海外并购是一种与海外创立自主品牌投资模式迥然不同的投资模式。它是通过并购国外知名企业，借助其品牌影响力开拓当地市场，借助东道国当地知名品牌对产品进行包装，获得或恢复当地消费者的认同，快速进入当地市场。通过并购，企业节约了创立新品牌的时间和费用，并且可以通过外国成熟的品牌推出多元化的產品，带动自身原有品牌走向国际，参与国际竞争。中国企业通过海外投资并购一些国外企业，取他人之长补己之短，提升中国企业在国际市场上的竞争力。

（二）树立良好国家形象

对西方国家而言，中国长期以来是一个较为神秘的东方古国，很多发达国家对我国的文化和意识形态并不了解。中国由于劳动力比较优势明显，很多贸易产品大量涌入发达国家，给相关产业的企业造成了一定影响，也容易造成舆论对我国的不利影响。在这种情况下，树立良好的国家对外形象，从意识形态角度进行宣传对我国企业参与国际竞争有着重要的辅助作用。文化类企业通过跨国并购能够更好地向国外输出我国的文化产品，在国际上宣传树立中国正确良好的形象。出版业、影视业等文化企业进行跨国并购，在意识形态方面让国外的政府和消费者破除对中国的偏见，不但对文化产品进行国际贸易提供了良好的平台，更对提升我国在国际上的形象有着极好的铺垫作用。

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