在国资基金里加强党的建设的研究与思考

谢招煌 公晨

新一轮国资国企改革进入攻坚期，围绕“做强、做大、做优国有资本”的总体目标，国资国企基金正在成为国有资本新的重要实现形式，有力促进了从“管资产”到“管资本”为主的转变。目前，中央和地方均纷纷成立国资基金和国企改革发展基金，据不完全统计，截至2018年12月份，全国各地成立了29只国企改革主题类基金。各类国资作为LP并实际管理的基金规模达数万亿元，充分发挥了国有资本的先发效应与引导作用，在国有资本布局优化、国企产业结构调整等方面发挥了重要作用。但是，由于国资基金在基金的“募投管退”或“融投管运研”等方面均需要足够的市场化运作并在市场的浪潮中大浪淘沙，对于作为国资基金的主要管理方国资私募基金的管理人而言，坚持党的领导、加强党的建设，把党支部建立在基金的管理团队上，建立在每个所投资的项目上，建立在“募投管退”的每个环节上都具有较大的历史意义和现实意义。

一、新一轮国有企业改革的发展方向综述

2015年9月，中共中央、国务院印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》，这是新时期指导和推进国企改革的纲领性文件。2017年党的十九大报告指出：“要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，加快国有经济布局优化、结构调整、战略性重组，促进国有资产保值增值，推动国有资本做强做优做大，有效防止国有资产流失。”2018年7月，国务院印发了《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》（国发〔2018〕23号），指出拟通过改组组建国有资本投资、运营公司，构建国有资本投资、运营主体，改革国有资本授权经营体制，完善国有资产管理体制，实现国有资本所有权与企业经营权分离，实行国有资本市场化运作。发挥国有资本投资、运营公司平台作用，促进国有资本合理流动，优化国有资本投向，向重点行业、关键领域和优势企业集中，推动国有经济布局优化和结构调整，提高国有资本配置和运营效率，更好服务国家战略需要。国有资本运营公司主要以提升国有资本运营效率、提高国有资本回报为目标，以财务性持股为主，通过股权运作、基金投资、培育孵化、价值管理、有序进退等方式，盘活国有资产存量，引导和带动社会资本共同发展，实现国有资本合理流动和保值增值。

随着《关于深化国有企业改革的指导意见》、党的十九大报告、《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》的正式实施，新一轮国资国企改革正式揭开序幕，新一轮国企改革的方向也聚焦在混合所有制改革、市场化经营、市场化激励、员工持股、解决历史遗留问题和加强党的领导等方面，而混合所有制改革、市场化激励、员工持股等都涉及到了私募基金的运用，私募基金正在成为管资本的重要手段和国有资本升值保值的重要实现形式。

二、私募股权基金是产业发展的重要工具

中国证券投资基金业协会会长洪磊在中国私募基金行业高峰论坛上表示，截至2018年底，私募基金行业2018年增幅达15.1%，管理规模近13万亿元，为企业创新发展提供了宝贵的资本金，成为资本市场的中流砥柱。2018年，协会新登记私募基金管理人2802家，备案私募基金22508只，私募基金管理人质量正在发生结构性提升，“扶优限劣”的思路逐步深化，行业创新发展的基础不断加强，已步入了良性发展的可喜之路，金融服务实体经济纵深推进。

在私募基金行业里，国资基金逐步站上历史舞台，国企资本化是国企改革的方向，而国资基金化运作则是国企资本化重要的实现路径，是扩充我国经济权益资本的重要途径。基金作为金融脱虚向实的中继站，是长期资本、创新资本、权益资本的加工厂，它把资源、资产和资金经过加工、打磨，转化为权益资本，创造财富增值，为产业发展奠定了坚实的基础，而基金作为人和与资和的重要载体，基金管理人就是资本的工程师。

在2018年资管新规实施之后，国有资本成为当前私募基金行业最稳定的 LP 资金来源，而国企改革本身又是私募基金投资的项目和资产来源。两者在资金端和项目端良性融合，随着国有资本在私募基金中的出资越来越多，国资私募基金蓬勃发展，未来私募基金行业的第一方阵将主要集中在国资或政府背景基金、金融机构背景基金、市场化的头部基金里，而国资基金将逐步站上私募基金行业舞台的中央，为产业发展起到压舱石的作用。

三、在国资私募股权基金管理人中加强党的建设的思考与建议

由于国资私募基金管理人作为国资私募基金的普通合伙人，属于受有限合伙人委托管理资金并进行产业投资，根据投资业绩收取超额回报同时承担无限连带责任的商业行为，这个过程中私募基金管理人贡献的是自己的智慧、资源和无限连带责任的责任感，而其获得的资本的超额回报，充分体现了资和与人和的结合，是新形势发挥混合所有制改革的最佳尝试。

但是由于私募基金管理人本身在基金中出资较少，如何在“募、投、管、退”四个核心环节中保持私募基金管理人公平、公正及客观地评估项目的商业价值显得尤为重要。私募基金管理人要有高度的责任感和使命感，为基金的有限合伙人的利益最大化做应有的贡献，在基金的管理过程中避免利益输送和寻租，这是一名合格的私募基金管理人应尽的责任和义务。因此，在国资私募基金中坚持党的领导、加强党的建设对于塑造优秀的私募基金管理人团队有着较好的带领作用和示范意义。

（一）把坚持党的领导融入国资私募基金管理人的公司治理中

公司章程是股东共同一致的意思表示，载明了公司组织和活动的基本准则，是公司的宪章。国资私募基金管理人作为独立的法人，需建立健全公司治理结构，充分发挥股东会、董事会、监事会的作用，加强公司治理。建议在大型国资基金管理人层面成立党委，在专项子基金管理层面建立党支部，在国资投资较大的产业项目中建立党支部，把加强党的领导列入国资私募基金管理人的公司章程、列入专项基金和产业项目的公司章程是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要体现。在现实案例中尤其是要做好私募基金管理人的股东或国资基金所投的产业项目中有国外出资人的思想工作，主动与国外出资人进行沟通，突出加强党的建设有助于公司风险控制制度的建设，并建立相应的党建入章的考核、绩效评定机制，明确党建入章的第一责任人并充分发挥责任人的积极性和主动性。

在现实的案例中，建议健全“双向进入、交叉任职”的领导体制，把党委成员与国资基金的风险控制委员会、投资决策委员会、投资顾问委员会的主要成员双向进入、交叉任职，把党的干部安排在对项目风险把控的关键岗位，充分发挥党的先进性的引领作用，为国有资本的增值保值做好风险防范。同时应有效划分党委党支部、董事会、经理层、投资决策委员会等治理主体的权责边界，建立各项议事规则，将党委会决策与前置研究的事项量化、具体化、流程化，有效建立《“三重一大”事项决策实施办法及规范表》《党委会议事规则》《董事会议事规则 》《投资决策委员会议事规则》等系列制度，明确“新三会”职能职责，明晰各治理主体的权责边界。

（二）遵循党的建设总要求，创造性地开展国资基金党建工作

在国资基金中党的建设需要更多的创新思维，遵循党的建设的总要求，创造性地开展国资基金党建工作，逐步形成有先进的党建理念、有系统的党建考评体系、有统一的评价机制、有动态的管控措施、有严密的监督模式等党建科学新方法。

在国资基金管理人中明确党组织是国资基金的优势所在，国资基金的党建工作也是基金管理工作的重要组成部分，党建工作不仅仅是自我提升，也是对国资基金所投项目的示范和引领，党建的过程就是管理提升的过程，应该把基金管理过程中的优秀理念借鉴到党建工作中来，互相促进。同时梳理和践行人本观念、竞争观念、法治观念、效率观念及效益观念，通过系统化的在国资基金管理人中加强党的建设，结合私募基金管理人资合和人合的独特特点，创造性地开展国资基金的党建工作。

国资基金管理人在基金立项、尽调、投决、投资合同、投后管理及退出安排全过程中把加强党的建设融入全生命周期管理，始终明确“做什么、为什么做、谁来做、何时做、怎么做才能做得更好”的基本原则，同时在项目团队（MD）层坚持基层党建业绩考评和团队绩效管理相统一，探索、整合经济责任考评、创收考评与作风建设、绩效考评相融合，将党建贯穿项目团队管理全过程，同时探索支部特色工作、企业文化建设屏蔽，支持党建创新、管理创新，开展党建创新创效实践，塑造国资基金党建促进产业企业改革发展的典型。逐步形成党建工作程序，将党建工作贯穿国资基金管理全过程，真正将坚持党的领导和加强党的建设贯穿管资本的全流程，形成创新而科学的党建方法。

在国资基金的风险防范上，探索监察监督、职能监督和群众监督的三位一体的风控体系建设，在国资基金的管理团队推进微腐败治理和廉洁文化建设，构建起廉洁教育、风险防控的长效机制。

对于部分新设的国资基金，党员人数尚不足于建立党支部的特殊情况，应充分发挥上级国资党组织的先锋模范作用，将新设国资基金管理人的党员纳入上级国有资本出资人的党组织中，并在这一过程中逐步通过投资团队、投资项目联合建立党组织的方式探索创新型的党建新模式，通过互联网党建新平台开展党建工作。

四、国资基金中党建之新挑战

2019年4月19日，国务院印发《改革国有资本授权经营体制方案》（国发〔2019〕9号），明确提出分类开展授权放权等改革要求。2019年6月5日，国务院国资委网站公布《国务院国资委授权放权清单（2019年版）》，重点选取了5大类、35项授权放权事项，包括规划投资与主业管理，产权管理，选人用人，企业负责人薪酬管理、工资总额管理与中长期激励，重大财务事项管理等。在这一背景下，对国有资本运营公司尤其是国有资本的具体表现形式国资基金赋予了党建新的使命，同时也提出了新的挑战。

因此，如何在国有资本授权、放权的新时代背景下坚持党的领导、加强党的建设，借助社会资本的力量和国有资本的力量实现产业结构升级调整，打造国资基金党建新模式，用高质量党建引领国资基金往产业升级助推国内经济高质量发展，显然是摆在国资基金管理人面前的新课题。

同时，如何将党对国资基金的全面领导具体化、具象化，以基金促进产业发展为导向，将党对国资基金的领导集中体现为“党对国资基金的战略引领力”，将党的领导深度融入到国资基金的公司治理、基金治理、项目治理中，体现到基金管理的细节中，使“两个一以贯之”有效落实，同步推动党建工作与基金管理日常工作深度融合，实现党建工作实效性和时效性的双提升，建立党建绩效工作评价体系和价值评估机制，实现党建从信息化到智能化，通过党建积分等多种实现形式逐步实现智慧党建、科学党建，也是新时代背景下党建工作的新任务。