人口老龄化与家庭金融资产配置

黄建淼

随着我国人口老龄化不断的加剧，家庭金融资产的配置是一种可靠的经济解决办法之一。本文探索了目前我国人口老龄化的现象与产生的问题，对各国家庭金融资产的现状进行了对比，并分析了我国家庭金融资产配置不合理的原因，提出了三点关于改进我国家庭金融资产配置的对策。

构成一个国家或一个地区的最基本元素是人口，一个人在一个国家中既可以担任生产者也可以担任消费者，人口的年龄在0到15岁或65岁以上主要担任消费者的角色，而人口的年龄在16到64岁之间主要担任生产者的角色，也就是处在劳动力阶段。一个国家的总人口中，大部分人是处在16到64岁的阶段，就说明该国家劳动力比较充裕，且社会负担不太重，也意味着具有“人口红利”，这类国家大多都是人口增速较快的发展中国家。

按照联合国教科文组织规定，一个国家或一个地区60岁以上人口占总人口比重达到10%以上，或者65岁以上的人口占总人口比重达到7%以上，那么就意味着该国家或该地区已进入了人口老齡化社会。根据国家统计局在2000年低进行的人口普查数据显示，当时我国65岁以上的老年人口占总人口的比重为6.96%，而60岁以上的老年人口占总人口的比重为10.2%。该数据表明我国在2000年左右已经入了老龄化社会。而到了2018年，16到59岁的人口为89729万人，占总人口的比重为64.3%;60岁及以上人口为24949万人，占总人口的比重为17.9%，其中65岁及以上人口为16658万人，占总人口的比重为11.9%。

当前世界上人口老龄化最严重的三个国家分别是日本、意大利和德国，依据2014年的数据显示，这三个国家60岁以上的人口比重分别为26.7%，25%和20.6%。我国目前的老龄化问题看起来与以上国家有点差距，但伴随着低人口出生率，人口老龄化问题还会加剧。

一、人口老龄化带来的社会问题

（一）增加社会负担

随着我国老年人口数量的不断增加，意味着每年有越来越多的人进入退休养老的状态，同时我国是目前世界上人口数量最多的国家，因此老年群体相当庞大。而我国当前面临着养老金严重缺口的问题，因此老年人口数量的增加会给青壮年带来负担。在财政部公布的2018年上半年财政社会保障和就业支出情况中，财政对基本养老保险基金补助支出为6416.86亿元，比去年同期增长12.7%，这给政府、社会和企业带来了巨大的压力。人口老龄化还会对我国的医疗卫生服务体制造成较大的冲击，由于当代的老年人对于自身的健康与生活质量比从前有着更高的追求，所以这就迫切需要医疗水平的提高，相应的就带来了医疗费用的增长，这给我国的医疗卫生服务带来了挑战。

（二）影响社会稳定

我国的城市化进程相当迅速，资源的渐渐匮乏让社会经济更加震荡，同时也推动了人口老龄化对当今社会的影响。城市化的迅速发展让更多农村的青年转到城市去工作，但这也给城市的发展带来了相当大的压力，例如，就业形势更加严峻、教育和医疗资源更加紧张、社会保障不足等。同时由于农村青壮年往大城市的迁移，农村劳动力严重不足，越来越多的老年人独居一屋，即所谓的“空巢”现象。大多农村的老年人口都不再具备生产的能力，而且他们的经济收入极其低。随着老年人口数量的大幅增加，加之我国社会保障福利并不是十分的健全，因此农村老年人的赡养问题，可能会恶化因贫富差距引起的冲突，从而影响社会稳定。

二、家庭金融资产现状分析

应对人口老龄化，医疗保险、社会养老金或社会保障福利是远远不够的，家庭金融资产的配置是一种可靠的经济解决办法之一。金融资产包括银行存款、股票、债券、退休基金、投资基金、人寿保险、各类管理性资产等。以下笔者将介绍关于各国家庭的金融资产配置情况和我国家庭的金融资产配置结构，所有的数据均来源于广发银行联合西南财经大学发表的《2018中国城市家庭财富健康报告》。

（一）各国家庭的金融资产配置情况

截止2017年，中国家庭的金融资产仅仅占家庭总资产的11.8%左右;日本家庭的金融资产配置占比最高，为61.1%左右;英国、加拿大、美国、瑞士、新加坡等国家的家庭金融资产配置占比相对较高，全部都在40%以上。通过以上对比，明显可以看出我国家庭的金融资产配置情况很大程度上落后于美日欧等发达国家。

（二）我国家庭的金融资产配置结构

在我国家庭金融资产中，银行存款是我国大部分家庭最看中的投资品，占比为42.9%;理财产品的占比相对较低，为13.4%;而股票、基金、债券等风险产品的占比分别为8.1%、3.2%、0.7%。借出款和保险作为非投资品，分别占家庭金融资产配置结构中的10.3%和17%。通过以上分析，可以发现我国家庭的金融资产配置极其不合理，大多居民更加偏好于金融资产的流动性和安全性而忽略了盈利性。

（三）我国家庭金融资产配置不合理的原因

1、家庭住房资产占比过高

在我国家庭的资产配置中，房产占据了总资产的大头，约为77.7%，而金融资产占总资产的11.8%左右。对比同时期的美国家庭，房产仅占据总资产的36.8%左右，而金融资产占比为42.6%。由此可以看出，房产在我国大多数家庭的资产中占据了绝对核心的地位，但也因此大大压缩了金融资产的占比。

2、金融市场的原因

金融业是具有一定风险的行业，在我国金融市场与国际金融市场接轨的过程中还存在着诸多的问题，例如：金融体制不健全、一些金融机构的运营模式比较粗旷、金融从业人员资历或者素质相对不高和国际金融市场的动荡。这些存在的问题不仅给我国经济运行带来了一定的负面影响，同时也挫败了大多居民投资金融行业的信心。

3、家庭自身的原因

我国居民大多不具备金融投资的理念与思维，或者缺少对相关知识的积累，导致了对金融市场认知的不足，因此很多居民盲目投资金融类产品或者选择不投资。另一方面，根据我国家庭金融资产配置结构来分析，大多数居民属于风险规避者，因此投资品的收益波动是他们无法接受的。

三、我国家庭金融资产配置的改进

目前，我国家庭的平均总资产逐年增加，但我国居民普遍更重视资产的流动性与安全性，且储蓄养老的观念比较深，因此在我国家庭的资产配置上，房产占据了总资产的大头，而在家庭的金融资产配置上，银行储蓄占据了最大的比例，这是非常不平衡的情况。家庭金融资产配置的合理化是极其必要的，因为当下随着中国人口老龄化的加剧，提高居民财产收益率可以极大的降低因人口老龄化带来的社会消极影响。为此，本文提出以下三点对策：

规范资本市场运行的秩序，保证监管机制的有效运行，持续加强各项法律法规建设，并逐渐完善金融体系，从而使得更多的居民愿意投资于资本市场。此外，金融体系必须要满足居民的需求，由于每个家庭或每个人的特征、对风险的态度和收入都不一样，因此他们也有着不同的对金融产品的需求。金融机构应对现有的产品进行开发与创新，在当前我国人口老龄化的大趋势下，围绕不同家庭的金融资产配置情况，打造以养老为目的的投资性产品。家庭有稳定的财产收益，当面对老龄化问题时，可以有效缓解过度依赖养老金的问题。

高家庭的收入，完善社会保障制度。相对于低收入的家庭，高收入的家庭不仅有着更多的可支配资产，且金融资产的配置更加的合理。而低收入的家庭因受到养老观念的影响，同时由于社会保障制度的不完善，因此他们会选择将现有的资金存入银行。如果家庭的收入能有效的得到提升，同时社会保障制度得以健全，人口老龄化对居民来说将不再是个问题，居民就将愿意投资于金融资产，从而提高财产的收益率。

加强金融知识的普及，提升居民了解与掌握金融知识的能力。欧美等经济发达国家，很早便重视金融知识的宣传与普及，并成立相应的教育机构。因金融知识的普及方面没有得到充分的重视，因此一定程度上造成了我国家庭金融资产配置的不均衡。金融教育可以从小学抓起，以较浅显的内容激发学生，培养他们的投资理财意识。同时，政府可开展一些关于金融的公益性讲座或网络宣传课。当家庭投资者掌握了一定的金融知識，可以更好的解读投资信息并规避风险，使财产收益得到保障。

参考文献：

[1]李乐乐，杨燕绥.人口老龄化对医疗费用的影响研究——基于北京市的实证分析[J].社会保障研究，2017（03）：27-39.

[2]徐洋，温子莹.居民金融资产选择情况中美对比分析——以南京地区调研数据为例[J].金融经济，2013（16）：43-46.