资管新规下国有企业融资过程中风险管理的问题及对策研究

田丰

摘要：国企作为我国经济活动重要组成环节，是我国经济发展的核心支柱，一定要对国企如何优质发展足够重视。但是就目前而言由于各种原因，在资管新规出台后，原有一些资金市场业务受到限制，融资过程中出现了一些风险管理方面的问题，在一定程度上影响企业的发展。为提高企业的可持续发展能力，需要了解在资管新规下国企融资过程中出现的一些风险管理问题并寻求有效的对策。本文就针对资管新规下国企融资过程中风险管理的问题及对策进行了简单的分析研究。

关键词：资管新规;国企;融资;风险管理;重要性;问题;对策

一、有关资管新规和国企融资的简介

简单概括，资管新规就是国家在根据当前国内经济发展的形势和状况而对资金市场做出的一些新的规定。它不仅要满足国家经济发展的需要，也要配合财政政策对市场进行科学合理的引导，才能够使其发挥更好地效能。资管新规是一个复杂的系统工程，它所包含的内容较多并且涉及到的行业范围也较大。

狭义层面，国企融资指的就是企业为了得到更好的发展、为了保障正常的生产经营而筹备一定的资金，通过合理规划使企业能够满足自身发展的需要。国有企业所涉及的行业大部分是涉及国计民生和急需突破的重大项目，因此高效融资对国企来说就更是一个十分重要的环节。就目前而言，在资管新规下国企融资过程中会出现很多有关风险管理方面的问题，为了国企能够得到更好的融资、发展，我们一定要对资管新规下国企融资过程中风险管理的问题引起足够的重视，并找到有效的对策来解决这些问题，从而能够在一定程度上促进企业良性发展。

二、资管新规下国企融资过程中风险管理的问题及对策研究的重要性

（一）能够在一定程度上帮助企业减少融资过程中的风险

风险是一个企业在发展过程中必然会遇到的问题。企业在发展过程中都会遇到外部市场风险、内部管控风险等各类风险，当然国企也不例外。国企往往具有体量大、系统复杂、涉及面广泛等特点，在生产经营过程中所需要的资金量也相对较大。鉴于此，资管新规的出台对企业融资管理有着深远的影响，它使得企业利用杠杆比率撬动融资的传统模式受到较大的影响。因此为了国企能够在新形势下的资金管理工作做到更好规划、发展，就必须要对企业在融资过程中的风险引起足够的重视，使融资风险能够得到规范安全的管理。我们可以通过此次研究更清楚的认识到企业在融资的过程中可能会出现的问题，并根据问题采取具有针对性的措施，促进企业在融资、资金管理等环节的可持续发展。

（二）能够帮助企业在健康的投融资环境中获得可持续发展

投融资，特别是融资的时效性和高质量性是企业发展过程中最重要的一个环节，具有针对性的融资管理可以为企业在发展的过程中提供充足的资金保障，为企业生产运转及战略扩张提供动力。处于从计划经济向市场经济变革的环境下，国有企业在发展壮大的过程中，投融资行为具有更多的自主性及不确定性。为了继续保证自己在市场经济中的重要地位，更应该加强投融资，尤其是融资行为的管理。在资管新规颁布后，针对国企融资过程中风险管理的问题及对策进行研究能够帮助我们对国企的融资管理有更好的认识，减少企业在发展过程中可能会出现的问题，保障其可持续发展。

三、资管新规下国企融资过程中可能存在的一些问题

（一）融资渠道受到限制，融资渠道单一

资管新规出台后，能看出来国家对于金融行业规范性的重视程度。新的监管政策使企业在融资环节（融资渠道）受到一定程度的影响，对企业融资过程中的风险管理也是一个全新的挑战。具体来说，资管新规按照融资工具类型设定了针对性监管标准，比如在企业传统融资渠道之一的私募股权投资基金层面，针对基金的募集资金以及回购方式等方面对产品进行了分类，对产品投资期限，杠杆比例、兜底回购等诸多方面做出严格限制，致使企业原有的部分重要融资方式受到不同程度的影响。另一方面，在国有企业降杠杆、降负债率的“双降”背景下，企业在融资方式的选择性上更为谨慎、渠道也较之前越发单一。在企业所属项目建设前期的资本金规划筹集方面，更显得压力倍增。

（二）企业再融资需求量增加

在新一轮市场经济周期发展、国有企业深化改革的背景下，多数传统型国有企业面临转型升级的压力，面对复杂多变的市场环境，既要完成国家深化企业改革政治任务，又要达到企业既定生产经营目标，这对企业提出很高的要求。国有企业建设的项目通常庞大而复杂，因此对资金的匹配度要求更高，融资时效性也显得尤为重要。在资管新规限定的存量融资产品时限内，企业会产生当量的到期债务，需要企业重新布局资金管理、规划融资工作。为顺利完成既定经营目标、推动项目建设，融资工作更要做好配套保障。新形势下，企业在发展的过程中一定要认识到资管新规对企业融资环节的风险管理提出的要求及挑战，深刻领会在资管新规下原有融资平台、方式受到的相关影响，顺利完成新规下融资业务的合理化转型。

四、资管新规下国企融资过程中风险管理出现问题的对策

（一）使融资管理更加科学化

科学化融资是今后一段时期内企业发展过程中长期会面对的一个核心问题。资管新规出台后，原有部分融资业务受到抑制，同时会伴随融资过程中发生相关的风险管理问题。为了减少在资管新规下企业融资过程中风险管理问题的发生，需要做到相关工作的可控性与规划性，并针对这些问题找到相关的解决措施，从而减少融资过程中的风险。首先企业需要针对内部资金管理体系重新做出梳理，根据期初资金使用规划盘活存量并核算缺口，其次应该根据企业实际情况（例如信用评级、行业属性等），制定具有针对性、全局性的融资系统方案，最后按照系统方案有节点、有计划的分步实施，确保相关工作保质保量完成;另一方面，企业应不断完善自身融资管理体系建设，对标行业内优秀企业，持续强化学习，确保融资环节能够满足企业发展的需要。综上，科学规范化的融资管理体系建设应该作为当前阶段多数企业的核心工作并尽快推进实施。

（二）注重建设完善的融资管理人才体系

管理的核心是人，管理理念的实施更要靠人力推进。通过安排合适的管理者针对企业的管理体系开展专业的指导和操作，才能更好地推动企业发展，随着国家金融领域政策法规陆续出台，当前企业应当更加注重培养相关工作人员以应对当今的金融市场形势。金融业是一个专业度相对较高的行业，市场变化快、风险点较多等都是不确定因素，所以更需要企业具有一支专业性的管理队伍，通过对资金市场研判来预测市场行情，通过熟悉法律法规来保证操作合规，通过与金融机构对接来制定自身计划等，帮助企业进行更好的融资活动。应从以下几个环节重点把控：一是在对外招聘环节，根据企业岗位需求，寻找具有管理经验的专业性人才;二是在工作中要注重对相关人员进行业务培训，不断提高从业人员的专业性;三是要加强与企业外聘服务机构的对接沟通，更加合理的安排企业融资计划，减少中间环节风险并最大程度降低用资成本。

五、结语

国有企业作为我国特色社会主义市场经济活动中的支柱性群体，其高质量发展应得到全社会的重视。但是就目前多变的外部经济环境及资管新规等政策法规下，大部分国企面临转型和发展的双重压力，融资工作更是需要面对的核心问题。这一过程中如何把控风险、高效管理就顯得尤为重要。我们需要对最新的政策法规进行解读，结合企业自身情况排查问题并积极寻求有效的措施来解决这些问题。按照科学合理的规划逐步完善内部融资管理体系建设，培养企业自身专业性人员队伍，全方位推进融资工作与市场接轨，提高其质量与效率，为企业转型和又快又好发展打下坚实基础。

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